כפי שכבר ראינו, ועוד נראה בהרחבה בהמשך, כותבי האופציות מסתכנים בהפסדים ללא גבולות.
- בגין הסיכון שהם לוקחים על עצמם, הם דורשים תשלום מלא המתבטא ב"ערך הזמן". ככל שמועד הפקיעה רחוק, החשיפה שלהם לסיכון ממושכת ובאופן טבעי הפרמיה תכלול ערך זמן גדול יותר.
- נניח שבמועד א' (1.1.99):
- מחיר הבתים עומד על K100$.
- אנו קונים אופציית "יוני 80 C ב" שמשמעותה: זכות לקנות בית בחודש יוני תמורת K80$.
- הפרמיה הנדרשת: K40. (הפרמיה משקפת הערכה שמחירי הבתים יגיעו במועד ב' לפחות למחיר של K120$).
- אם מחירי הבתים יישארו יציבים עד מועד ב' (31.6.99), תעמוד הפרמיה ביום הפקיעה על K20$ בלבד, והיא תכלול רק את הערך הפנימי שלה – ערך הזמן יהיה 0. אף אחד לא יהיה מוכן לשלם עבור הפרמיה גם אגורה אחת יותר מהערך הפנימי שלה, שכן אז הוא ישלם עבור הבית יותר ממחיר השוק.
- או מזווית ראיה אחרת: מי שישלם פרמיה של K20$ ואגורה, יפסיד אגורה על העסקה. (ירוויח מהאופציה K20$ וישלם פרמיה של K20$ ואגורה).
- קרוב לוודאי שאם מחירי הבתים יישארו יציבים עד ל-31.3.99 (מועד א' 1) מחיר הפרמיה ירד מתחת ל-K40$ על רקע ירידת הסיכוי שמחירי הבתים בשוק יגיעו במועד ב' ל-K120. אם במועד א' 1 ההערכה תהיה שמחיר הבתים במועד ב' יגיעו ל -K 110, תקטן הפרמיה ל -K 30.