יחסי ה- Covenants
- הגדרה: חברה הנוטלת הלוואות מבנקים או מנפיקה אגרות חוב מתחייבות במקרים מסוימים בהסכם משפטי כתוב לעמידה בתנאיי סף של יחסים פיננסיים נבחרים. התנאים בהם החברה מחויבת לעמוד נקבעים לרוב עד מלוא תקופת החזר החוב.
יחסים אלה (קרי, יחסים פיננסיים בהם החברה התחייבה לעמוד) נקראים יחסי ה- Covenants. - דוגמא: מתוך דוחות סקורים של חברת A ספורט אחזקות בע”מ לרבעון השלישי של שנת 2010
(באור 3):
- “שיעור ההון העצמי המוחשי של גבור אקטיב וויר (הון עצמי, בניכוי הלוואות לחברה האם בתוספת הלוואות שהתקבלו מבעלי עניין ובניכוי נכסים לא מוחשיים ביחס לסך המאזן) לא ירד, החל מיום 31.12.2005 מסך של20% מהיקף המאזן.. “
- “היחס השוטף של גבור אקטיב וויר (רכוש שוטף ביחס להתחייבויות השוטפות) לא יקטן, החל מהדוחות הכספיים ליום 30 ביוני, 2007, מסך של 1.”
- “יחס כיסוי החוב של גבור אקטיב וויר (כל חובות גבור אקטיב וויר ביחס לרווח התפעולי שלה לפני הוצאות דמי ניהול לחברה ולפני הוצאות פחת והפחתות) לא יעלה במהלך שנת 2006 על 4.”
- “שיעור הרווח הנקי של גבור אקטיב וויר (רווח נקי לפני הוצאות דמי ניהול לחברה ביחס לסך ההכנסות) לא יקטן מ- 5%, החל מהדוחות הכספיים לשנת 2006…”
נהלים אנליטיים (תקן ביקורת מס' 79)
- עפ”י סעיף 2 לתקן 79: “על המבקר ליישם נהלים אנליטיים בשלבי תכנון הביקורת ובשלבי הבחינה המסכמת של הביקורת…”
- עפ”י סעיף 3 לתקן 79: “המשמעות של ‘נהלים אנליטיים' היא הניתוח של יחסים ומגמות משמעותיים, לרבות בדיקה של תנודות ויחסים שאינם עקביים…”
נורות אזהרה
- ‘עסק חי'– אחד הקריטריונים לנורות אזהרה דולקות בעקבות שינוי לרעה ביחסים פיננסיים.
- ייפוי דוחות– כגון פקטורינג(*), cookie jar accountin (הפרשות עודפות), שינוי במדיניות החשבונאית וכו'.
מקרה ‘תרו' (TARO)
זיהוי בתנודות יחסים פיננסיים שקדמה לנפילה חדה במניה.
