פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEAFPR.TA

מניית אפי נכסים AFI Properties (AFPR.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪189.40נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+5.40%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 91%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת אלוני חץ… למעשה מדובר ב-AFI Properties Ltd. (סימול AFPR.TA), חברת נדל"ן (מקרקעין) המחזיקה ומנהלת נכסים מניבים. החברה בונה, מחזיקה ומשכירה שטחי מסחר, משרדים ומבני מגורים, וחלק מפעילותה מתבצע גם מחוץ לישראל. במילים פשוטות: היא בעלת נכסים שמשלמים לה שכירות, ובמקביל מפתחת פרויקטים חדשים.

    מקור ההכנסה העיקרי הוא דמי שכירות מהנכסים שהיא מחזיקה — הכנסה שנוטה להיות קבועה וחוזרת לאורך זמן, כל עוד הנכסים מושכרים. בנוסף, החברה יכולה לרשום רווחים חד-פעמיים משערוך נכסים (עדכון שוויים בספרים) וממכירת נכסים. חשוב להבין שרווחי שערוך אינם כסף שנכנס בפועל לקופה, אלא שינוי בשווי הרשום.

    מבחינת סדר-גודל: הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-1.59 מיליארד שקל, לעומת כ-1.50 מיליארד בשנה הקודמת (שינוי של 5.9%). הרווח הנקי עמד על כ-933 מיליון שקל לעומת כ-663 מיליון (שינוי של 40.7%), והרווח התפעולי על כ-892 מיליון שקל. שווי-השוק של החברה הוא כ-8 מיליארד שקל, כך שהפער מול היעד של שווי-שוק זה מול הרווח השנתי נותן הקשר לגודל הפעילות. הנתונים כאן תיאוריים בלבד ואינם המלצה.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי+342%גידול ברווח הנקי

    זינוק דרמטי ברווח הנקי בשלוש שנים

    הרווח הנקי של AFI Properties זינק מ-211 מיליון ₪ בשנת 2023 ל-933 מיליון ₪ בשנת 2025 — גידול של יותר מפי ארבעה תוך שנתיים בלבד. במקביל, מרווח הרווח הנקי (Net Margin) עלה מ-15.4% ל-58.8%.

    נתון: רווח נקי: 2023=₪211M → 2024=₪663M → 2025=₪933M; Net Margin: 15.4% → 44.3% → 58.8%

    ←

    מה זה אומר עליך: זינוק כזה במרווח הרווח הנקי בחברת נדל״ן נובע בדרך-כלל משינוי במבנה ההכנסות (למשל: מעבר מהשכרה רגילה למכירת נכסים או הכרה בתמורת מכירה), ייעול משמעותי בעלויות, או שינויים חשבונאיים. הצמיחה האמיתית של החברה נמדדת גם בהכנסות — שכאן הוכפלו מ-1 מיליארד ל-2 מיליארד ₪.

    חיובי7.6מכפיל רווח נוכחי

    מכפיל רווח נמוך מאוד ביחס לצמיחה

    שווי השוק של AFI Properties עומד על 7.8 מיליארד ₪ והמכפיל P/E שלה הוא רק 7.6 — רמה נמוכה מאוד עבור חברה עם גידול של פי 4 ברווח הנקי בשנתיים. מכפילים כאלה מופיעים בדרך-כלל אצל חברות בענפים מסורתיים או עם סיכונים נתפסים.

    נתון: P/E=7.6, Market cap=₪7.8B, רווח נקי 2025=₪933M

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך כזה מול צמיחה חדה כזו יכול לנבוע מחשש של המשקיעים שהרווחים חד-פעמיים (למשל ממכירת נכסי נדל״ן), מחוסר נזילות במניה, או מתפיסת סיכון גבוהה בתיק הנכסים של החברה. שינוי במכפיל יחול רק אם השוק יראה חזרתיות ברווחים הנוכחיים.

    חיובי+100%קפיצת הכנסות שנתית

    הכפלת ההכנסות בשנת 2025

    ההכנסות של AFI Properties הוכפלו משנת 2024 לשנת 2025 — מ-1 מיליארד ₪ ל-2 מיליארד ₪. זאת בעוד שהמרווח הגולמי נשמר גבוה (65.7%) והרווח התפעולי עלה ל-892 מיליון ₪.

    נתון: הכנסות: 2023=₪1B → 2024=₪1B → 2025=₪2B

    ←

    מה זה אומר עליך: הכפלת הכנסות כזו בחברת נדל״ן יכולה לנבוע ממכירת נכסים גדולים, רכישת תיק נכסים חדש, או התרחבות מהותית בפעילות הליבה. הכנסה חד-פעמית ממכירת נכס עלולה לא לחזור על עצמה, ולכן חשוב להבין את מקורות הצמיחה בדוחות המפורטים של החברה.

    ניטרלי+5.4%שינוי יומי במחיר

    עליית מחיר חדה ביום המסחר האחרון

    המניה סגרה היום ב-189.4 ₪ — עלייה של 5.4% ביום אחד. מחיר זה נמצא קרוב לקצה התחתון של טווח ה-52 שבועות (173–272.4 ₪), כ-30% מתחת לשיא השנתי.

    נתון: מחיר נוכחי: ₪189.4, שינוי יומי: +5.4%, טווח 52 שבועות: ₪173.0–₪272.4

    ←

    מה זה אומר עליך: עלייה יומית חדה כזו יכולה לנבוע מפרסום דוח כספי חיובי, חדשות על עסקת נדל״ן, או תנועות של משקיעים מוסדיים. המניה עדיין רחוקה משיא השנה, מה שמעיד על תנודתיות גבוהה ועל כך שהשוק טרם תמחר את הצמיחה ברווחים באופן מלא.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-1,587 מיליון ש"ח לעומת 1,498 מיליון ש"ח בשנה הקודמת, שינוי של 5.9%.
    • קפיצה ברווח הנקי הרווח הנקי עלה ל-933 מיליון ש"ח לעומת 663 מיליון ש"ח בשנה הקודמת, שינוי של 40.7%.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) עלה ל-892 מיליון ש"ח לעומת 852 מיליון ש"ח, שינוי של 4.7%.
    ↓ הטיעון נגד
    • פער בין הרווח הנקי לתפעולי הרווח הנקי קפץ 40.7% בעוד הרווח התפעולי עלה רק 4.7%, מה שמצביע שחלק ניכר מהגידול ברווח אינו נובע מהפעילות התפעולית השוטפת.
    • היעדר כיסוי אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים כלל (0 המלצות), ולכן אין הערכות חיצוניות להשוואה מול הביצועים.
    • תנודתיות יומית המניה נעה 5.4% ביום אחד, נתון שמעיד על תנודתיות שעלולה לפעול לשני הכיוונים.
    • חשיפה לענף הנדל"ן החברה פועלת בתחום הנדל"ן המניב, ענף הרגיש לשינויים בריבית ובשווי הנכסים המשפיעים על התוצאות.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪1,372₪1,498₪1,587₪415+12.2%
    רווח נקי₪211₪663₪933₪96+75.2%
    רווח גולמי₪760₪978₪1,043₪272+11.1%
    רווח תפעולי₪654₪852₪892₪232+7.5%
    שיעור רווח גולמי+55.4%+65.3%+65.7%——
    שיעור רווח תפעולי+47.7%+56.8%+56.2%——
    שיעור רווח נקי+15.4%+44.3%+58.8%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪7,846.4
    מכפיל רווח (P/E)7.6
    טווח 52 שבועות₪173.00 – ₪272.40
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של חברת אפי נכסים הראה הכנסות של כ-1.6 מיליארד שקל, עלייה של כ-6% לעומת השנה הקודמת (כ-1.5 מיליארד שקל).

    הרווח הנקי (הרווח שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות) קפץ בכ-41% והגיע לכ-933 מיליון שקל, לעומת כ-663 מיליון שקל בשנה שקדמה לה.

    הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת של החברה, לפני מימון ומיסים) עלה בכ-5% לכ-892 מיליון שקל. הנתונים מראים שהעלייה החדה ברווח הנקי הייתה גדולה בהרבה מהעלייה בהכנסות וברווח התפעולי.

    הנתונים מראים כי הכנסות אפריקה ישראל מגורים ברבעון הראשון של 2026 עמדו על כ-415 מיליון שקלים, לעומת כ-370 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד — שינוי של 12.2%. הרווח הנקי הסתכם בכ-96 מיליון שקלים, לעומת כ-55 מיליון שקלים ברבעון הראשון של 2025 — שינוי של 75.2%.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    AFI Properties Ltd. (AFPR.TA) היא חברת נדלן הפעילה בישראל. מניית החברה עלתה היום ב-5.4% וסגרה במחיר של ₪189.4.

    הנתונים מראים גידול דרמטי ברווח הנקי של החברה. בשנת 2023 הרווח הנקי עמד על 211 מיליון ₪, ובשנת 2025 הגיע ל-933 מיליון ₪ — זינוק של יותר מפי ארבעה תוך שנתיים בלבד. בנוסף, מרווח הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל שקל הכנסה) עלה מ-15.4% ל-58.8%.

    מצד ההכנסות, נרשם גידול של 5.9% בשנה האחרונה (משנת 2024 לשנת 2025). השיפור הניכר ברווחיות קדם לגידול בהכנסות, מה שמעיד על שיפורים בהוצאות או בהרכב עסקי.

    כרגע אין כיסוי של אנליסטים למניה זו, ולכן אין הנחיות מחיר או דירוגים מקצועיים זמינים. המשקיעים עוקבים אחר התנתח הפרבלי של החברה ללא תמיכה מחקרית רחבה.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות
    נושאים משכנתא ונדל"ן בורסה ומסחר