רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
דגלים אדומים
- ! ירידה חדה היום (-3.55%)
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Brimag Digital Age Ltd. (סימול BRMG.TA) פועלת בתחום מוצרי הצריכה והטכנולוגיה הדיגיטלית. חברות מסוג זה עוסקות בדרך כלל בייבוא, שיווק והפצה של מוצרים לצרכן, כמו מכשירי חשמל, מוצרים דיגיטליים ומותגים שהן מייצגות בשוק המקומי. במילים פשוטות — החברה מביאה מוצרים לשוק ומוכרת אותם ללקוחות או לרשתות שיווק.
מקור ההכנסה העיקרי הוא מכירת המוצרים עצמם — כלומר הכנסה שנוצרת שוב ושוב לאורך השנה בכל פעם שמוצר נמכר. מודל ההכנסה (הדרך שבה נכנס הכסף) מבוסס על ההפרש בין מחיר הרכישה או הייצור למחיר המכירה. לפי הנתונים, ההכנסות עלו ב-6.9% לעומת השנה הקודמת, הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה ב-52.9%, ואילו הרווח הנקי ירד ב-5.7%.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
שיפור דרמטי ברווחיות התפעולית
החברה עברה ממרווח תפעולי של 0.5% ב-2023 ל-10.5% ב-2025 — שיפור של פי-20. במקביל, הרווח התפעולי זינק מ-2 מיליון ש״ח ל-45 מיליון ש״ח.
נתון: Operating Margin צמח מ-0.5% (2023) ל-7.3% (2024) ול-10.5% (2025); Gross Margin עלה מ-21.2% ל-30.6% באותה תקופה
מה זה אומר עליך: קפיצה כזו במרווחים נובעת בדרך-כלל משינוי במבנה העלויות (אוטומציה, סגירת פעילויות לא רווחיות) או משינוי מיקס המוצרים לטובת פריטים בעלי מרווח גבוה יותר. בחינת דוחות ההנהלה תגלה אם השינוי בר-קיימא או נובע ממכירת נכס חד-פעמית.
מכפיל רווח נמוך ביחס לצמיחה
מכפיל ה-P/E עומד על 7.5 בלבד, בעוד שהחברה הציגה צמיחה ברווח התפעולי של 125% ב-2025 (45 מיליון ש״ח לעומת 29 מיליון ב-2024) ושיפור עקבי במרווחים.
נתון: Trailing P/E: 7.5; רווח תפעולי 2025: ₪45M (מול ₪29M ב-2024); Market cap: ₪0.2B
מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך כזה מול צמיחה חדה מעיד לרוב על תפיסת שוק שהרווחים חד-פעמיים או שהסקטור נתפס כמסוכן. החברה נסחרה בשווי שוק של רק 200 (נכון ל-23/08/2026) מיליון ש״ח — כ-4.4 פעמים הרווח התפעולי השנתי. פערים כאלה נסגרים כאשר השוק מאמין שהרווחיות החדשה עמידה ולא אירוע חריג.
תשואת דיבידנד גבוהה במיוחד
תשואת הדיבידנד עומדת על 7.04%, גבוהה משמעותית מהממוצע בתל-אביב (כ-2-3%), בעוד החברה מייצרת רווח נקי של 28 מיליון ש״ח בשנה.
נתון: Dividend yield: 7.04%; רווח נקי 2025: ₪28M; מחיר נוכחי: ₪19.59 (קרוב לתחתית טווח שנתי של ₪17.77)
מה זה אומר עליך: תשואה גבוהה כזו נובעת מאחד משניים: מחיר המניה נמוך (מה שמרחיב את התשואה), או מדיניות חלוקה אגרסיבית (המחלקת חלק גדול מהרווח). בעלי מניות צריכים לבדוק בדוח התקופתי אם החלוקה מגיעה מתזרים מזומנים תפעולי או מהון, ואם היא בת-קיימא לאור תוכניות ההשקעה של החברה.
הכנסות מתאוששות אך מתחת לשיא
ההכנסות ב-2025 עומדות על 431 מיליון ש״ח, עלייה של 7% לעומת 2024 (403 מיליון), אך עדיין מתחת לשיא של 463 מיליון ב-2023.
נתון: הכנסות: ₪463M (2023) → ₪403M (2024) → ₪431M (2025)
מה זה אומר עליך: צמיחה בהכנסות לצד שיפור מרווחים מצביעה על מעבר ממכירות בנפח גבוה ומרווח נמוך למיקס רווחי יותר. גידול כזה ברווחיות ללא חזרה לשיא ההכנסות משקף לרוב יעילות תפעולית משופרת או ירידה במוצרים בעלי תחרות גבוהה. מעקב אחר דוחות הרבעון הבא יראה אם קצב הצמיחה בהכנסות מתגבר.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות הכנסות החברה עלו ב-6.9% ל-430.6 מיליון שקל לעומת 402.8 מיליון שקל בשנה הקודמת.
- קפיצה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה ב-52.9% ל-45.1 מיליון שקל לעומת 29.5 מיליון שקל בשנה הקודמת.
- שיפור ביעילות התפעולית הנתונים מראים שהרווח התפעולי גדל בקצב מהיר יותר מההכנסות, מה שמצביע על התרחבות בשולי הרווחיות התפעולית.
- ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-5.7% ל-27.5 מיליון שקל לעומת 29.2 מיליון שקל בשנה הקודמת, למרות הגידול בהכנסות.
- פער בין רווח תפעולי לנקי הנתונים מראים שהרווח התפעולי עלה בחדות אך הרווח הנקי ירד, מה שמעיד על השפעה שלילית של סעיפים מתחת לשורה התפעולית כמו מימון או מיסים.
- היעדר כיסוי אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים כלל (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות עצמאיות לגבי הביצועים הצפויים.
- ירידה במחיר המניה מחיר המניה ירד ב-3.55% ביום המסחר ועומד על 19.59 שקל.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של חברת Brimag Digital Age Ltd. מראה כי ההכנסות עלו בכ-7% לכ-431 מיליון שקלים, לעומת כ-403 מיליון שקלים בשנה הקודמת. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) קפץ בכ-53% לכ-45 מיליון שקלים.
עם זאת, הנתונים מראים ירידה של כ-6% ברווח הנקי (הרווח שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות), לכ-27.5 מיליון שקלים לעומת כ-29 מיליון שקלים קודם. כלומר, החברה מכרה יותר והרוויחה יותר מהפעילות עצמה, אך השורה התחתונה הסופית הצטמצמה מעט.
הנתונים של חברת ברימאג דיגיטל אייג' ברבעון הראשון של 2026 מראים הכנסות של כ-91.1 מיליון שקלים, ירידה של 9.1% לעומת כ-100.3 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי הסתכם בכ-3.4 מיליון שקלים, ירידה של 36.3% לעומת כ-5.4 מיליון שקלים ברבעון הראשון של 2025.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Brimag Digital Age Ltd. היא חברה ישראלית הפועלת בתחום הטכנולוגיה והדיגיטל. המניה נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב, ובשיתוף זה נבחנות תוצאותיה הפיננסיות האחרונות.
בשנת 2025, החברה הראתה שיפור דרמטי ברווחיות התפעולית. מרווח התפעול (אחוז הרווח מההכנסות) עלה מ-0.5% בשנת 2023 ל-10.5% בשנת 2025 — שיפור של פי-20. הרווח התפעולי עצמו (בערכים מוחלטים) זינק מ-2 מיליון שקל ל-45 מיליון שקל בתקופה זו.
ההכנסות גדלו בקצב מתון של 6.9% בחודשים האחרונים (השוואה בין שנת 2024 לשנת 2025). הנתונים מראים כי הגדילה בהכנסות לא הייתה חדה, אך היא הלוותה בשיפור משמעותי בעלויות התפעול וביעילות הארגון.
כרגע אין כיסוי של אנליסטים על המניה. מחיר המניה עומד על 19.59 שקל, ירידה של 3.55% ביום זה. הנתונים המוכחים מעידים על טרנד חיובי בהיבטים התפעוליים.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.