פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASECRSR.TA

מניית קרסו נדלן Carasso Real Estate (CRSR.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪28.27נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+7.78%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 84%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    קבוצת כרמלטון (בסימול CRSR.TA בבורסת תל אביב) היא חברת נדל"ן. חברות מסוג זה עוסקות בדרך כלל בייזום, בנייה, ניהול והשכרה של נכסים — למגורים, למשרדים, למסחר או לתעשייה. במילים פשוטות, החברה מחזיקה או בונה מבנים ומרוויחה מהם.

    מודל ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף) של חברות נדל"ן מורכב בדרך כלל משני מקורות: הכנסה חוזרת מדמי שכירות של נכסים שהחברה מחזיקה, והכנסה חד-פעמית ממכירת דירות או נכסים שהחברה בונה. חשוב לזכור כי הנתונים כאן אינם מפרטים את החלוקה המדויקת בין המקורות עבור חברה זו.

    הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-582 מיליון שקל, לעומת כ-664 מיליון שקל בשנה הקודמת — ירידה של 12.3%. הרווח הנקי עמד על כ-15 מיליון שקל, לעומת כ-119 מיליון שקל בשנה הקודמת — ירידה של 87.1%. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) היה כ-145 מיליון שקל, לעומת כ-241 מיליון שקל, ירידה של 39.7%. שווי השוק של החברה עומד על כ-2 מיליארד שקל, לצורך הקשר בלבד.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב2.6%שולי רווח נקי

    קריסה חדה ברווחיות בשנה האחרונה

    שולי הרווח הנקי של קראסו נדאלן קרסו ב-2025 ל-2.6% בלבד, לעומת 17.9% בשנה הקודמת — ירידה של פי 7 ברווחיות. הרווח הנקי צנח מ-119 מיליון ₪ ב-2024 ל-15 מיליון ₪ ב-2025, למרות שההכנסות עדיין היו גבוהות יחסית ב-582 מיליון ₪

    נתון: שולי רווח נקי: 17.9% ב-2024, 2.6% ב-2025. רווח נקי: 119 מיליון ₪ ב-2024, 15 מיליון ₪ ב-2025

    ←

    מה זה אומר עליך: קריסה כזו ברווחיות נובעת בדרך-כלל בחברות נדל״ן מעיתוי של פרויקטים חד-פעמיים בשנה קודמת, הכרה של עלויות גבוהות בשנה הנוכחית, או שינוי במהות העסקאות (מכירה לעומת הכנסות שכירות). במקרה זה, שנת 2024 הייתה שנת שיא חריג עם רווח גולמי של 322 מיליון ₪ ושולי גולמיים של 48.5%, מה שמצביע על עסקאות רווחיות במיוחד באותה שנה. שנת 2025 חזרה לרמת רווחיות קרובה יותר ל-2023

    לשים לב25.0%שולי תפעול נוכחיים

    תנודתיות קיצונית בביצועים התפעוליים

    שולי הרווח התפעולי של קראסו נדאלן מציגים תנודתיות חריגה: 17.2% ב-2023, קפיצה ל-36.3% ב-2024, וירידה ל-25.0% ב-2025. הרווח התפעולי עצמו זינק מ-79 מיליון ₪ ל-241 מיליון ₪, ואז צנח ל-145 מיליון ₪. תבנית זו מאופיינת לחברת נדל״ן שהכנסותיה תלויות במכירת פרויקטים בודדים במועדים לא קבועים

    נתון: שולי רווח תפעולי: 17.2% (2023) → 36.3% (2024) → 25.0% (2025). רווח תפעולי: 79M → 241M → 145M

    ←

    מה זה אומר עליך: תנודתיות כזו אופיינית לחברות נדל״ן ישראליות המתמחות בפיתוח ומכירת נכסים, שבהן עיתוי ההכרה בהכנסה משתנה מרבעון לרבעון. בניגוד לחברת שכירות יציבה, דפוס כזה מקשה על חיזוי תזרים עתידי ודורש בחינת הפרויקטים הספציפיים בתיק הנכסים של החברה ומועדי ההשלמה שלהם

    לשים לב83.1מכפיל רווח שוטף

    מכפיל רווח גבוה מאוד ביחס לרווחיות

    קראסו נדאלן נסחרת במכפיל רווח (P/E) של 83.1, המבוסס על הרווחים השוטפים של 15 מיליון ₪ בלבד מול שווי שוק של 1.6 מיליארד ₪. זהו מכפיל גבוה במיוחד אפילו למגזר הנדל״ן, והוא מרמז שהשוק מתמחר או ציפייה לשיפור חד ברווחיות או שהמחיר טרם התאים לירידה ברווחים

    נתון: P/E: 83.1, שווי שוק: 1.6 מיליארד ₪, רווח נקי 2025: 15 מיליון ₪

    ניטרלי+7.78%עלייה יומית

    עלייה חדה במחיר המניה היום

    מניית קראסו נדאלן עלתה היום ב-7.78% ל-28.27 ₪. העלייה הזו מתרחשת כשהמניה נסחרת קרוב לתחתית הטווח השנתי (25.75–44.14 ₪), כ-36% מתחת לשיא השנתי

    נתון: עלייה יומית: 7.78%, מחיר נוכחי: 28.27 ₪, טווח שנתי: 25.75–44.14 ₪

    ←

    מה זה אומר עליך: עלייה חדה ביום בודד יכולה לנבוע מחדשות ספציפיות על פרויקט, עסקת מכירה, או תנועת השוק הרחב. בהקשר של חברת נדל״ן עם תנודתיות גבוהה ברווחיות, תנועות מחיר כאלה עשויות לשקף ציפיות למכירות עתידיות או שינוי בסנטימנט לגבי המגזר

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • נשמרה רווחיות תפעולית החברה סיימה את התקופה עם רווח תפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) של כ-145 מיליון שקל, כלומר הליבה העסקית עדיין רווחית.
    • החברה נותרה רווחית למרות הירידה, הרווח הנקי היה חיובי ועמד על כ-15.4 מיליון שקל בתקופה הנסקרת.
    • בסיס הכנסות משמעותי ההכנסות הסתכמו בכ-582 מיליון שקל, נתון המצביע על היקף פעילות נמשך.
    ↓ הטיעון נגד
    • צניחה חדה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד מכ-119 מיליון שקל לכ-15.4 מיליון שקל, שינוי של כ-87.1% לעומת השנה הקודמת.
    • ירידה ברווח התפעולי הרווח התפעולי ירד בכ-39.7% מכ-241 מיליון שקל לכ-145 מיליון שקל.
    • הכנסות בירידה ההכנסות ירדו בכ-12.3% מכ-664 מיליון שקל לכ-582 מיליון שקל לעומת השנה הקודמת.
    • היעדר כיסוי אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות להשוואה מול ביצועי החברה.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪457₪664₪582₪173+44.5%
    רווח נקי₪16₪119₪15-₪4+58%
    רווח גולמי₪142₪322₪224₪51+37.5%
    רווח תפעולי₪79₪241₪145₪32+91.8%
    שיעור רווח גולמי+31.1%+48.5%+38.4%——
    שיעור רווח תפעולי+17.2%+36.3%+25%——
    שיעור רווח נקי+3.5%+17.9%+2.6%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪1,637.2
    מכפיל רווח (P/E)83.1
    תשואת דיבידנד3.23%
    טווח 52 שבועות₪25.75 – ₪44.14
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הנתונים מראים כי הכנסות חברת כרסו נדל"ן ירדו בכ-12% ועמדו על כ-582 מיליון שקלים, לעומת כ-664 מיליון שקלים בשנה הקודמת.

    הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) ירד בכ-40% לכ-145 מיליון שקלים, בעוד הרווח הנקי (הרווח הסופי שנותר לחברה) הצטמצם בכ-87% ועמד על כ-15 מיליון שקלים בלבד, לעומת כ-119 מיליון שקלים בשנה הקודמת.

    במילים פשוטות, הדוח מראה ירידה בכל השורות המרכזיות, כאשר הירידה בשורת הרווח הנקי הייתה החדה ביותר.

    הנתונים של כרסו נדל"ן מראים כי ברבעון הראשון של 2026 ההכנסות הסתכמו ב-172.584 מיליון שקלים, לעומת 119.473 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד — עלייה של 44.5%. הרווח הנקי היה שלילי ועמד על מינוס 4.005 מיליון שקלים, לעומת מינוס 9.534 מיליון שקלים ברבעון הראשון של 2025 — צמצום ההפסד ב-58.0%.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    Carasso Real Estate Ltd היא חברת נדלן המתמחה בפיתוח וניהול פרויקטים נכסיים. המניה עלתה היום ב-7.78% לרמת ₪28.27, אך נתונים שנתיים מעידים על קשיים משמעותיים בביצועים.

    בשנת 2025 הרווח הנקי של החברה צנח בצורה חדה ל-15 מיליון ₪ מ-119 מיליון ₪ בשנה הקודמת — ירידה של כ-87%. שולי הרווח הנקי (החלק שנשאר מכל שקל הכנסה) קרסו ל-2.6% מ-17.9%, משמעות זאת שהחברה מייצרת רווח בעל ערך נמוך בהרבה מהעבר.

    ההכנסות הסתכמו ב-582 מיליון ₪ בשנת 2025, ירידה של 12.3% לעומת 2024. גם ההכנסות וגם הרווחיות נמצאות בנסיגה, מה שמשקף אתגרים בשוק הנדלן או בפעילויות החברה עצמה.

    אין כיום כיסוי אנליסטים למניה (אפס אנליסטים עוקבים אחריה), לכן אין קונסנסוס או יעדי מחיר. הנתונים המצטברים מעידים על תקופה קשה בתפעול וברווחיות, וזוהי הבחינה המרכזית לעקוב אחריה.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות
    נושאים משכנתא ונדל"ן בורסה ומסחר