התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
מבחינת אופן ההכנסה, הנתונים מראים שהחברה רשמה הכנסות של כ-99.7 מיליון שקל בשנה האחרונה, לעומת כ-88.1 מיליון שקל בשנה שלפניה — עלייה של 13.2%. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה, לפני הוצאות מימון ומס) עמד על כ-72.1 מיליון שקל, לעומת כ-64.5 מיליון בשנה הקודמת. הרווח הנקי (מה שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות) היה כ-105.8 מיליון שקל, לעומת כ-67.1 מיליון — שינוי של 57.7%. מכיוון שהרווח הנקי גבוה מהרווח התפעולי, ייתכן שחלק מהרווח מגיע ממקורות חד-פעמיים ולא רק מהפעילות השוטפת החוזרת.
לגבי סדר-גודל: ההכנסה השנתית של החברה היא בטווח של כ-100 מיליון שקל. נתון שווי-השוק (הערך הכולל של כל מניות החברה) שסופק לנו הוא 0 מיליארד שקל, כלומר הוא אינו זמין או אינו מעודכן, ולכן אין באפשרותנו להציג פער מול היעד או להעמיד את הרווחים בהקשר לשווי החברה. זהו מידע תיאורי בלבד ואינו המלצה לפעולה כלשהי.
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
בשנת 2025 הרווח הנקי (106 מיליון ₪) עלה על סך ההכנסות השנתיות (100 מיליון ₪), כלומר שולי רווח נקי של 106.2%. מצב זה חריג ולא שגרתי בפעילות עסקית רגילה.
נתון: רווח נקי 2025: ₪106M, הכנסות 2025: ₪100M, Net Margin: 106.2%
מה זה אומר עליך: שולי רווח העולים על 100% נובעים בדרך-כלל מאירוע חד-פעמי כמו רווח הון ממכירת נכס, זיכוי מס חריג, או הכנסה פיננסית משמעותית שאינה קשורה לפעילות השוטפת. ללא פירוט נוסף בדוחות הכספיים, לא ניתן לדעת אם תוצאה זו תישנה.
שווי השוק של החברה (400 מיליון ₪) מחולק ברווחים השוטפים נותן מכפיל רווח (P/E) של 4.5 בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע בבורסה בתל-אביב שנע בין 12-15.
נתון: Trailing P/E: 4.5, Market cap: ₪0.4B
מה זה אומר עליך: מכפיל כזה נובע בדרך-כלל מחוסר ודאות גבוה לגבי המשך הרווחים, ענף בעייתי, או חששות לעתיד החברה. אם הרווחים בשנת 2025 מכילים אירוע חד-פעמי (כפי שמרמז שולי הרווח הגבוה), השוק מתמחר את החברה לפי רווח נמוך יותר שייצרה בעבר.
החברה מציגה שולי רווח גולמי (Gross Margin) של מעל 92% לאורך שלוש שנים, המעידים על עלות מכר נמוכה מאוד ביחס להכנסות.
נתון: Gross Margin: 93.7% (2023), 94.1% (2024), 92.5% (2025)
הרווח הנקי זינק מ-41 מיליון ₪ ב-2023 ל-106 מיליון ₪ ב-2025 (גידול של 159%), בעוד ההכנסות גדלו רק ב-22% (מ-82 ל-100 מיליון ₪).
נתון: רווח נקי: ₪41M (2023) → ₪67M (2024) → ₪106M (2025); הכנסות: ₪82M (2023) → ₪100M (2025)
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל משיפור דרמטי ביעילות התפעולית, הפחתת הוצאות משמעותית, או הכנסות חד-פעמיות. במקרה של Dorsel, שולי הרווח הקיצוניים ב-2025 מצביעים על אירוע חד-פעמי משמעותי שעיצב את תוצאת הרווח.
החברה מחלקת דיבידנד המניב תשואה של 4.89%, גבוה מהממוצע בבורסה ומרוב האג״ח הממשלתיות.
נתון: Dividend yield: 4.89%
מה זה אומר עליך: תשואה כזו נובעת משילוב של חלוקה נדיבה ומחיר מניה נמוך. היא מושכת משקיעי הכנסה, אך תלויה ביכולת החברה להמשיך ולייצר תזרימי מזומנים יציבים. אם רווחי 2025 חריגים, יתכן שהחלוקה תשתנה בשנים הבאות.
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
הדוח האחרון של חברת Dorsel Ltd הראה עלייה בהכנסות (סך המכירות) לכ-99.7 מיליון שקלים, לעומת כ-88.1 מיליון שקלים בשנה הקודמת — גידול של כ-13%.
הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) עלה בכ-12% והגיע לכ-72.1 מיליון שקלים, בעוד הרווח הנקי (מה שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות) קפץ בכ-58% לכ-105.8 מיליון שקלים.
הנתונים מראים שהרווח הנקי גדל בשיעור גבוה משמעותית מהגידול בהכנסות ובר��ווח התפעולי, פער שעשוי לנבוע מגורמים חד-פעמיים מעבר לפעילות השוטפת.
הנתונים של חברת דורסל לרבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון הראשון של 2025, מראים הכנסות של כ-24.3 מיליון שקלים לעומת כ-24.5 מיליון שקלים — ירידה של 1.1%. הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-14.8 מיליון שקלים לעומת כ-24 מיליון שקלים בתקופה המקבילה — ירידה של 38.6%.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
Dorsel Ltd היא חברה ישראלית הנסחרת בבורסה. המניה עלתה היום ב-6.44% וסגרה בעלות של 20.01 ₪. עדיין אין כיסוי של אנליסטים למניה זו.
בשנת 2025 הדוחות הכספיים של החברה מציגים תוצאה חריגה: הכנסות בגובה 100 מיליון ₪, אך רווח נקי של 106 מיליון ₪. משמעות הדבר שולי רווח נקי של 106.2%, וזהו מצב לא שגרתי בפעילות עסקית רגילה. בדרך כלל, שולי כאלה הם סימן לרווחים חד-פעמיים, מכירת נכסים, או התייחסויות חשבונאיות יוצאות דופן.
בהשוואה לשנת הכספים הקודמת, ההכנסות גדלו ב-13.2%. הנתונים מראים שינוי חיובי בקנה המידה העסקי, אם כי הגדלת הכנסות זו לא מתאימה לרווחיות החריגה הנזכרת לעיל.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.