פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEKRDI.TA

מניית קרדן ישראל Kardan Israel (KRDI.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪5.26נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי-4.01%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

    דגלים אדומים

    • ! ירידה חדה היום (-4.01%)
    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    קרדן ישראל (בבורסה: KRDI.TA) היא חברת החזקות ישראלית הפעילה בעיקר בתחומי הנדל"ן והתשתיות. בפועל היא מחזיקה בפרויקטים ובחברות בת שעוסקים בייזום, בנייה ופיתוח של נכסים ותשתיות בישראל. משמעות הדבר היא שהחברה אינה מוכרת מוצר יחיד, אלא מרכזת מספר עסקים תחת קורת גג אחת.

    ההכנסות של החברה מגיעות בעיקר ממכירת נכסים ומהפעילות של חברות הבת שבהחזקתה — למשל מכירת דירות ופרויקטים או הכנסה מנכסים מניבים. חלק מההכנסה הוא חד-פעמי (מכירת פרויקט שהסתיים), וחלק עשוי לחזור לאורך זמן (השכרת נכסים). כחברת החזקות, הרווח שלה מושפע גם משערוך של נכסים ומרווחי חברות הבת, ולא רק מהפעילות התפעולית השוטפת.

    הנתונים מראים כי שווי-השוק של החברה עומד על כ-1 מיליארד שקל. ההכנסה השנתית האחרונה עמדה על כ-525 מיליון שקל, ירידה של 8.2% לעומת כ-572 מיליון שקל בשנה הקודמת. הרווח הנקי עלה ל-96.8 מיליון שקל לעומת 28.6 מיליון שקל (עלייה של 238.5%), בעוד הרווח התפעולי ירד ל-24.8 מיליון שקל לעומת 74.5 מיליון שקל (ירידה של 66.7%). הפער בין הרווח הנקי לרווח התפעולי מצביע על כך שחלק מהרווח נבע ממקורות שאינם הפעילות התפעולית השוטפת.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב4.7%שולי תפעול 2025

    ירידה חדה ברווחיות התפעולית

    שולי הרווח התפעולי של קרדן ישראל קרסו מ-18.0% ב-2023 ל-4.7% בלבד ב-2025 — ירידה של כ-74%. במקביל, שולי הרווח הגולמי צנחו מ-27.1% ל-16.7%.

    נתון: רווח תפעולי: ₪110M (2023) → ₪74M (2024) → ₪25M (2025); שולי תפעול: 18.0% → 13.0% → 4.7%

    ←

    מה זה אומר עליך: קריסה כזו בשולי התפעול נובעת בדרך-כלל מעליית עלויות קבועות יחסית להכנסות או מירידה בכוח תמחור. במקרה של קרדן ישראל, הרווח התפעולי צנח מ-₪110M ל-₪25M על רקע ירידה של 13.5% בהכנסות ו-46% בירידת רווח גולמי — מה שמצביע על לחץ כפול של ירידת נפחים ושחיקת מרווחים. שיפור ידרוש צמצום עלויות משמעותי או התאוששות בצד ההכנסות.

    לשים לב18.4%שולי רווח נקי

    קפיצה חריגה ברווח הנקי למרות צניחת התפעול

    הרווח הנקי של קרדן ישראל קפץ ל-₪97M ב-2025 (שולי רווח 18.4%) למרות שהרווח התפעולי קרס ל-₪25M בלבד. הפער בין הרווח התפעולי לנקי הוא ₪72M — מעל פי 2.8 מהרווח התפעולי עצמו.

    נתון: רווח נקי: ₪97M ב-2025; רווח תפעולי: ₪25M; הפרש: ₪72M — פער של 288% מעל התפעולי

    לשים לב-13.5%ירידה 2023-25

    ירידה מתמשכת בהכנסות לאורך 3 שנים

    ההכנסות של קרדן ישראל צנחו באופן עקבי: מ-₪607M ב-2023 ל-₪572M ב-2024 וב-2025 ל-₪525M — ירידה מצטברת של 13.5% בשנתיים.

    נתון: הכנסות: ₪607M (2023) → ₪572M (2024) → ₪525M (2025); ירידה מצטברת: 13.5%

    ניטרלי8.6מכפיל רווח (P/E)

    מכפיל נמוך על רווח שעשוי להיות חריג

    מכפיל הרווח של קרדן ישראל עומד על 8.6 — נמוך יחסית. עם זאת, הרווח הנקי ב-2025 (₪97M) כולל ככל הנראה רווח חריג של ₪72M מתחת לקו התפעולי, על רקע רווח תפעולי של ₪25M בלבד.

    נתון: P/E: 8.6; רווח נקי 2025: ₪97M; רווח תפעולי: ₪25M; שווי שוק: ₪0.8B

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך נראה אטרקטיבי, אך כאשר הרווח מנופח באירועים חד-פעמיים הוא מטעה. אם הרווח הנורמטיבי של קרדן ישראל קרוב יותר לרווח התפעולי (₪25M), המכפיל האמיתי עשוי להיות כ-32 — גבוה משמעותית. השוק מתמחר לעיתים קרובות את הרווח הבסיסי ולא את החריג, מה שמסביר את השווי הנמוך יחסית (שווי שוק ₪0.8B).

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • זינוק ברווח הנקי הנתונים מראים כי הרווח הנקי עלה מ-28.6 מיליון שקל ל-96.8 מיליון שקל, שינוי של 238.5% בין השנים.
    • רווחיות למרות ירידה בהכנסות הנתונים מראים שהחברה סיימה את התקופה עם רווח נקי חיובי של 96.8 מיליון שקל, גם כאשר ההכנסות ירדו.
    • מחיר מניה נמוך יחסית הנתונים מראים מחיר מניה של 5.26 שקל, כאשר הרווח הנקי הכולל עמד על 96.8 מיליון שקל.
    ↓ הטיעון נגד
    • ירידה בהכנסות הנתונים מראים ירידה של 8.2% בהכנסות, מ-572.2 מיליון שקל ל-525.1 מיליון שקל.
    • צניחה ברווח התפעולי הנתונים מראים ירידה של 66.7% ברווח התפעולי, מ-74.5 מיליון שקל ל-24.8 מיליון שקל.
    • פער בין רווח נקי לתפעולי הנתונים מראים כי הרווח הנקי (96.8 מיליון שקל) גבוה בהרבה מהרווח התפעולי (24.8 מיליון שקל), פער שעשוי לנבוע מגורמים חד-פעמיים ולא מהפעילות השוטפת.
    • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים שאין נתוני אנליסטים זמינים (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות להשוואה.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪607₪572₪525₪131+3.2%
    רווח נקי₪36₪29₪97-₪8-564.1%
    רווח גולמי₪164₪128₪88₪17-30.7%
    רווח תפעולי₪110₪74₪25₪2-86.6%
    שיעור רווח גולמי+27.1%+22.4%+16.7%——
    שיעור רווח תפעולי+18%+13%+4.7%——
    שיעור רווח נקי+6%+5%+18.4%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪779.7
    מכפיל רווח (P/E)8.6
    טווח 52 שבועות₪3.51 – ₪8.25
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של קרדן ישראל מראה כי ההכנסות ירדו בכ-8% לכ-525 מיליון שקל, לעומת כ-572 מיליון שקל בשנה הקודמת.

    הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית הרגילה) ירד בחדות בכ-67% לכ-25 מיליון שקל, לעומת כ-74 מיליון שקל בשנה הקודמת.

    למרות זאת, הרווח הנקי (הרווח שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות) עלה בחדות לכ-97 מיליון שקל, לעומת כ-29 מיליון שקל בשנה הקודמת — כלומר, הפער בין הרווח הנקי לרווח התפעולי מצביע על כך שגורמים שאינם מהפעילות העסקית הרגילה השפיעו על התוצאה.

    הנתונים של חברת קרדן ישראל מראים כי ברבעון הראשון של 2026 ההכנסות עמדו על כ‑131 מיליון שקלים, לעומת כ‑127 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד — עלייה של כ‑3.2%. הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות) עבר להפסד של כ‑8.2 מיליון שקלים, לעומת רווח של כ‑1.8 מיליון שקלים ברבעון הראשון של 2025.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    Kardan Israel Ltd. (KRDI.TA) היא חברה ישראלית הפועלת בתחומי נדלן ופיתוח עיר. המניה נסחרת בבורסה בערך של ₪5.26, וירדה ב-4.01% היום.

    הנתונים מראים ש־התפעול של החברה עבר התדרדרות משמעותית. שולי הרווח התפעולי (התחזוקה והרווח לפני הוצאות כספיות) קרסו מ־18.0% בשנת 2023 ל־4.7% בלבד בשנת 2025 — ירידה של כ־74%. בנוסף, שולי הרווח הגולמי (ההכנסה בניכוי עלויות ישירות) צנחו מ־27.1% ל־16.7%.

    ההכנסות של החברה ירדו גם הן ב־8.2% בהשוואה שנתית בשנת 2025. שילוב של ירידה בהכנסות וקריסת שולי רווח מעלה שאלות על כושר הרווחיות של החברה בשלב הנוכחי.

    אין עדכון מ־אנליסטים בשוק לגבי KRDI.TA כרגע, מה שאומר שמעט כיסוי מקצועי זמין למשקיעים המעוניינים בנתוני השוואה.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות
    נושאים בורסה ומסחר