פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASELURO.TA

מניית לוזון רונסון LUZON RONSON N.V (LURO.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪29.08נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+0.45%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

חברת לוזון רונסון (LURO.TA) פועלת בתחום הנדל"ן (מקרקעין ופרויקטי בנייה). באופן כללי חברות מסוג זה עוסקות ברכישת קרקעות, ייזום ובניית פרויקטים למגורים או למסחר, ומכירתם או השכרתם. חשוב לציין שענף הפעילות המדויק מסומן כלא ידוע בנתונים שברשותנו, ולכן התיאור כאן הוא כללי.

מודל ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף) של חברות נדל"ן מבוסס בדרך כלל על מכירת דירות ונכסים, שהיא הכנסה חד-פעמית לכל עסקה, ולעיתים גם על דמי שכירות שהם הכנסה חוזרת. הנתונים מראים שההכנסות עמדו על כ-397 מיליון שקל, לעומת כ-359 מיליון שקל בשנה הקודמת — עלייה של 10.8%. הרווח הנקי (מה שנשאר אחרי כל ההוצאות והמסים) הגיע לכ-72 מיליון שקל, לעומת כ-34 מיליון שקל בשנה שקדמה — שינוי של 109.2%. הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) עלה ב-12.6% לכ-82 מיליון שקל.

לצורך הקשר של סדר-גודל: שווי-השוק של החברה (השווי הכולל של כל המניות) עומד על כ-2 מיליארד שקל, בעוד ההכנסה השנתית שלה היא כ-397 מיליון שקל. נתונים אלה מוצגים לצורך הבנה בלבד ואינם מהווים המלצה או תחזית מכל סוג.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-78%ירידה ברווח הנקי

קריסה דרמטית ברווח הנקי ב-2024

הרווח הנקי קרס מ-157 מיליון ₪ ב-2023 ל-34 מיליון ₪ בלבד ב-2024 — ירידה של 78%. התאוששות חלקית ב-2025 ל-72 מיליון ₪ עדיין מותירה את החברה הרחק מרמת הרווחיות של 2023.

נתון: רווח נקי FY2023: ₪157M → FY2024: ₪34M → FY2025: ₪72M. שולי רווח נקי: 44.4% → 9.6% → 18.1%.

←

מה זה אומר עליך: קריסה כזאת ברווח נקי תוך שמירה יחסית על ההכנסות והרווח התפעולי נובעת בדרך-כלל מאירועים חד-פעמיים (הפסדי שערוך, הוצאות מימון חריגות, או מכירת נכסים רווחיים ב-2023). לוזון רונסון פעילה בנדל"ן, ושינויים בשווי הוגן של נכסים מוכרים ישירות לרווח הנקי. בדקו האם 2023 כללה רווחי הון חריגים והאם 2025 מציגה מגמת התאוששות בת-קיימא.

חיובי+2.8%עלייה ברווח הגולמי

שיפור בשולי הרווח הגולמי והתפעולי

הרווח הגולמי עלה מ-113 מיליון ₪ ב-2024 ל-132 מיליון ₪ ב-2025 (עלייה של 16.8%), והשוליים הגולמיים השתפרו מ-31.4% ל-33.1%. גם הרווח התפעולי עלה מ-73 ל-82 מיליון ₪.

נתון: רווח גולמי FY2024: ₪113M → FY2025: ₪132M. Gross Margin: 31.4% → 33.1%. רווח תפעולי: ₪73M → ₪82M.

←

מה זה אומר עליך: שיפור בשוליים הגולמיים בענף הנדל"ן נובע בדרך-כלל ממכירת פרויקטים עם תמורת מחיר גבוהה יותר או מירידה בעלויות הבנייה. עלייה כזאת מעידה על ייעול תפעולי והשתפרות במיקס המוצרים שהחברה מוכרת — מגמה חיובית שמחזקת את הבסיס התפעולי.

לשים לב44.7מכפיל רווח (P/E)

מכפיל רווח גבוה מאוד — 44.7

המניה נסחרת במכפיל רווח (P/E) של 44.7 — נתון גבוה משמעותית מהממוצע בענפי הבנייה והנדל"ן בישראל (בדרך-כלל 10–20). מכפיל כזה משקף ציפיות שוק גבוהות לצמיחה עתידית או תוצאה של רווח נקי נמוך בשנה האחרונה.

נתון: Trailing P/E: 44.7. Market cap: ₪1.8B. רווח נקי FY2025: ₪72M.

←

מה זה אומר עליך: מכפיל גבוה כזה נובע בעיקר מהרווח הנקי הנמוך של 2024–2025 ביחס לשווי השוק של 1.8 מיליארד ₪. בחברות נדל"ן מחזוריות, מכפיל P/E יכול להטעות כי הרווחים תלויים בעיתוי מכירת פרויקטים. השוואה נכונה יותר תיעשה לפי NAV (שווי הנכסים הנקי) או P/B, לא רק מכפיל רווח.

ניטרלי+10.9%עלייה בהכנסות (2 שנים)

צמיחה מתונה בהכנסות

ההכנסות עלו מ-353 מיליון ₪ ב-2023 ל-398 מיליון ₪ ב-2025 — צמיחה מצטברת של 12.7% על פני שנתיים, כ-6% בשנה. קצב צמיחה סולידי אך לא מרשים לחברה עם מכפיל גבוה.

נתון: הכנסות FY2023: ₪353M → FY2024: ₪359M (+1.7%) → FY2025: ₪398M (+10.9%).

←

מה זה אומר עליך: צמיחה כזאת בענף הנדל"ן נובעת בדרך-כלל מהיקף הפרויקטים שנמסרו ללקוחות בכל שנה. לוזון רונסון מציגה יציבות בהכנסות אך לא פריצת דרך, מה שמעלה שאלות על ההצדקה למכפיל הרווח הגבוה. בחנו את הצינור העתידי של פרויקטים ומועדי ההכרה בהכנסות כדי להבין אם צפויה האצה.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-397.51 מיליון שקל לעומת 358.75 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 10.8%.
  • קפיצה ברווח הנקי הרווח הנקי הגיע ל-71.77 מיליון שקל לעומת 34.31 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 109.2%.
  • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) עלה ל-81.9 מיליון שקל לעומת 72.74 מיליון, שינוי של 12.6%.
↓ הטיעון נגד
  • אין כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את המניה, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות למשקיע.
  • רווח נקי גדל מהר יותר מהתפעולי הרווח הנקי זינק ב-109.2% בעוד הרווח התפעולי עלה רק ב-12.6%, פער שעשוי לנבוע מגורמים חד-פעמיים ולא מהפעילות השוטפת.
  • תלות בענף הנדל"ן הנתונים מציגים חברה בתחום הנדל"ן, שרגישה לשינויי ריבית ולתנאי שוק הדיור.
  • היעדר נקודת ייחוס לשווי ללא יעד-אנליסטים ובלי נתוני מכפילים, קשה להעריך את הפער בין המחיר הנוכחי (₪29.08) לשווי מוערך.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
הכנסות₪353₪359₪398₪50-71%
רווח נקי₪157₪34₪72₪5-86.6%
רווח גולמי₪122₪113₪132₪18-68.1%
רווח תפעולי₪86₪73₪82₪7-85.1%
שיעור רווח גולמי+34.5%+31.4%+33.1%——
שיעור רווח תפעולי+24.5%+20.3%+20.6%——
שיעור רווח נקי+44.4%+9.6%+18.1%——
הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪1,830.3
מכפיל רווח (P/E)44.7
תשואת דיבידנד0.87%
טווח 52 שבועות₪18.36 – ₪49.00
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של LUZON RONSON N.V הראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) עלו בכ-11% והסתכמו בכ-398 מיליון שקל, לעומת כ-359 מיליון שקל בשנה הקודמת.

הרווח הנקי (הכסף שנשאר לאחר כל ההוצאות והמיסים) יותר מהוכפל וזינק בכ-109% לכ-72 מיליון שקל, לעומת כ-34 מיליון שקל בתקופה הקודמת.

הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומיסים) גדל בכ-13% והסתכם בכ-82 מיליון שקל, לעומת כ-73 מיליון שקל קודם לכן. הנתונים מראים גידול בכל שלושת הפרמטרים המרכזיים בדוח.

הנתונים של חברת LUZON RONSON N.V ברבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד (הרבעון הראשון של 2025), מראים ירידה בהכנסות מ‑171.851 מיליון שקלים ל‑49.864 מיליון שקלים (שינוי של ‑71.0%). הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות) ירד מ‑35.433 מיליון שקלים ל‑4.742 מיליון שקלים (שינוי של ‑86.6%).

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

LUZON RONSON N.V היא חברת השקעות בינלאומית הפועלת בתחומי נדלן ותיקים. המניה מתורגמת בבורסה בתל אביב, והערך השוק הנוכחי של המניה עומד על ₪29.08 עם תנודה קטנה של 0.45% ביום המסחר.

הנתונים המציגים את הביצועים כלכליים מראים שינוי משמעותי בעלות העלויות ורווחיות. הרווח הנקי (הכנסות כוללות פחות כל ההוצאות) קרס בשנת 2024 מ-157 מיליון ₪ לשנה שעברה ל-34 מיליון ₪ בלבד — ירידה של 78%. ההכנסות הכוללות עלו בכ-10.8% בשנת 2025 בהשוואה לשנה שקדמה לה.

בשנת 2025, החברה הראתה התאוששות חלקית בעם הרווח הנקי עלה ל-72 מיליון ₪. עם זאת, רמת הרווחיות הזו עדיין משמעותית מתחת לרמות של 2023, מה שמשקף שחזור לא שלם מהירידה החדה שחוותה החברה.

לא קיימים נתוני אנליסטים העוקבים אחר המניה כרגע. הפער בין הרווח הנוכחי לבין רמות ההיסטוריות של החברה משקף אתגרים תפעוליים או שינויים בתנאי השוק שהשפיעו על הביצועים.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

מניות ישראליות נוספות בסיקור

4 סקירות
נושאים משכנתא ונדל"ן בורסה ומסחר