פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASESPEN.TA

מניית שפיר הנדסה Shapir Engineering and Industry (SPEN.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪42.68נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+6.41%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 126%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת שפיר הנדסה ותעשיה (SPEN.TA) פעילה בתחום התשתיות והבנייה בישראל. החברה מבצעת פרויקטים גדולים כמו כבישים, מנהרות, גשרים ורכבות, וגם מייצרת חומרי גלם לבנייה כמו בטון ואגרגטים (חצץ וחומרי מחצבה). בפועל מדובר בגוף שמתמחה בעבודות הנדסיות מורכבות עבור המדינה, רשויות ולקוחות פרטיים.

    מקור ההכנסה העיקרי הוא ביצוע פרויקטים לפי חוזים — הלקוח משלם על עבודה שמתפרסת לרוב על פני מספר שנים, כך שההכנסה נפרסת לאורך חיי הפרויקט. בנוסף, החברה מרוויחה ממכירת חומרי גלם לבנייה, פעילות שיכולה להיות חוזרת יותר כל עוד יש ביקוש בשוק. שילוב זה יוצר תמהיל של הכנסות מפרויקטים לצד הכנסות ממכירת מוצרים.

    מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה עומד על כ-15 מיליארד שקל. הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-6.07 מיליארד שקל, לעומת כ-5.09 מיליארד שקל בשנה הקודמת (שינוי של כ-19.4%). הרווח הנקי היה כ-235 מיליון שקל לעומת כ-178 מיליון שקל, והרווח התפעולי כ-515 מיליון שקל לעומת כ-402 מיליון שקל. הנתונים מוצגים להקשר בלבד ואינם מהווים המלצה.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב56.9מכפיל רווח (P/E)

    מכפיל רווח גבוה מאוד ביחס לענף הבנייה

    מכפיל הרווח (P/E) של שפיר עומד על 56.9, רמה גבוהה במיוחד עבור חברת בנייה והנדסה. ענף הבנייה בדרך-כלל נסחר במכפילים של 8-15 בשל אופי העסקים המחזורי והתלות בפרויקטים ספציפיים.

    נתון: מכפיל P/E של 56.9 מול שווי שוק של ₪15.3 מיליארד, כאשר הרווח הנקי ב-FY2025 עומד על ₪235 מיליון (שיפור של 49% מ-FY2023).

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל כזה נובע בדרך-כלל מציפיות שוק גבוהות לצמיחה עתידית או ממצב זמני של רווחים נמוכים. בשפיר הרווח הנקי צומח (₪158M ב-2023 → ₪235M ב-2025), אך שווי השוק של ₪15.3 מיליארד מרמז על תמחור מלא של הצמיחה. שינוי במכפיל יגיע מהאצה נוספת ברווחיות או מהתמתנות הציפיות.

    חיובי+0.9%עלייה ברווח נקי

    שיפור עקבי בשולי הרווח לאורך שלוש שנים

    שולי הרווח של שפיר משתפרים באופן עקבי: שולי הרווח הגולמי עלו מ-13.9% ל-15.0%, שולי הרווח התפעולי מ-7.4% ל-8.5%, ושולי הרווח הנקי מ-3.0% ל-3.9% בין 2023 ל-2025. שיפור כזה מצביע על יעילות תפעולית גוברת או על מיקס פרויקטים משתלם יותר.

    נתון: שולי הרווח הנקי עלו מ-3.0% ב-2023 ל-3.5% ב-2024 ול-3.9% ב-2025; שולי הרווח התפעולי עלו מ-7.4% ל-8.5% באותה תקופה.

    ←

    מה זה אומר עליך: בענף הבנייה, שיפור בשולי הרווח נובע בדרך-כלל מביצוע טוב יותר של פרויקטים קיימים, מעבר לפרויקטים עתירי מרווח (תשתיות, נדל״ן מסחרי), או משליטה בעלויות. המגמה תימשך אם שפיר תצליח לשמר את מיקס הפרויקטים ואת היעילות התפעולית, אך עלולה להיפגע מתחרות על מכרזים או עליית עלויות חומרי גלם.

    חיובי+20%צמיחת הכנסות

    צמיחה בהכנסות והרווח הנקי מואצת ב-2025

    ההכנסות של שפיר צפויות לזנק מ-₪5 מיליארד ב-2024 ל-₪6 מיליארד ב-2025 (עלייה של 20%), בעוד שהרווח הנקי צפוי לקפוץ מ-₪178 מיליון ל-₪235 מיליון (עלייה של 32%). קצב צמיחה כזה חריג לענף הבנייה ההנדסית.

    נתון: הכנסות עלו מ-₪5 מיליארד ב-2024 ל-₪6 מיליארד ב-2025 (+20%); רווח נקי עלה מ-₪178 מיליון ל-₪235 מיליון (+32%).

    ←

    מה זה אומר עליך: קפיצה כזאת בהכנסות וברווח נובעת בדרך-כלל מזכייה במכרזי ענק, מכניסה לשווקים חדשים, או מפרויקטים שהגיעו לשלב ההכרה בהכנסה. בשפיר, השילוב של צמיחת הכנסות מהירה עם שיפור מתמיד בשוליים מעיד על ביצוע איכותי של תיק פרויקטים גדול. קיימות הצמיחה תלויה בהמשך זכייה בחוזים ובביצוע ללא פיגורים או תביעות.

    ניטרליאנליסטים מכסים

    אין כיסוי אנליסטים למניה

    למניית שפיר אין מעקב של אנליסטים פיננסיים, למרות שווי שוק של ₪15.3 מיליארד וצמיחה מרשימה. מצב זה יכול לנבוע מנזילות נמוכה, חוסר עניין מוסדי, או העדפה של האנליסטים לכסות חברות גדולות יותר.

    נתון: מספר אנליסטים: 0, ללא ציון יעד מחיר או המלצות.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים גידול בהכנסות של 19.4% — מ-5.085 מיליארד לכ-6.073 מיליארד שקל.
    • עלייה ברווח הנקי הרווח הנקי עלה ב-32.0%, מ-178 מיליון ל-235 מיליון שקל.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) גדל ב-28.1%, מ-402 מיליון ל-515 מיליון שקל.
    • רווח שגדל מהר יותר מההכנסות הנתונים מראים שהרווח הנקי צמח ב-32.0% בעוד ההכנסות צמחו ב-19.4% — כלומר שיעור הרווח מתוך ההכנסות עלה.
    ↓ הטיעון נגד
    • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את מניית Shapir Engineering and Industry Ltd, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה.
    • שיעור רווח נקי נמוך הרווח הנקי של 235 מיליון שקל מהווה כ-3.9% בלבד מההכנסות של 6.073 מיליארד שקל, שולי רווח מצומצם ביחס להיקף הפעילות.
    • תנודתיות יומית הנתונים מראים תנועה של 6.41% ביום אחד, מה שמעיד על תנודתיות שעשויה לפעול גם בכיוון הנגדי.
    • תלות בענף התשתיות פעילות בתחום הבנייה והתשתיות רגישה לשינויים בריבית, בעלויות חומרי גלם ובקצב הפרויקטים — גורמים שאינם באים לידי ביטוי בנתוני העבר.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪5,207₪5,085₪6,073₪1,557+13.6%
    רווח נקי₪158₪178₪235₪56+229.4%
    רווח גולמי₪724₪740₪910₪218+17.2%
    רווח תפעולי₪384₪402₪515₪117+31.5%
    שיעור רווח גולמי+13.9%+14.6%+15%——
    שיעור רווח תפעולי+7.4%+7.9%+8.5%——
    שיעור רווח נקי+3%+3.5%+3.9%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪15,320.2
    מכפיל רווח (P/E)56.9
    תשואת דיבידנד0.52%
    טווח 52 שבועות₪24.03 – ₪48.95
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של חברת שפיר הנדסה ותעשיה הראה עלייה בכל הפרמטרים המרכזיים. ההכנסות (סך הכסף שהחברה קיבלה ממכירת מוצרים ושירותים) עלו בכ-19% והסתכמו בכ-6.1 מיליארד שקלים, לעומת כ-5.1 מיליארד שקלים בשנה הקודמת.

    הרווח הנקי (הכסף שנשאר בידי החברה אחרי כל ההוצאות והמסים) גדל בכ-32% לכ-235 מיליון שקלים, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) עלה בכ-28% לכ-515 מיליון שקלים.

    הנתונים מראים כי החברה הגדילה גם את מחזור המכירות שלה וגם את שיעור הרווחיות בתקופה זו לעומת התקופה הקודמת.

    הנתונים של שפיר הנדסה ותעשיה ברבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון הראשון של 2025, מראים הכנסות של 1.557 מיליארד שקלים לעומת 1.37 מיליארד שקלים — עלייה של 13.6%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על 56 מיליון שקלים לעומת 17 מיליון שקלים באותו רבעון אשתקד — שינוי של 229.4%.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    Shapir Engineering and Industry Ltd (SPEN.TA) היא חברת בנייה והנדסה הפועלת בישראל. המניה עלתה היום ב־6.41% וסגרה במחיר של ₪42.68. החברה פעילה בתחום הבנייה, התשתיות וההנדסה.

    הנתונים מראים כי הכנסות החברה גדלו ב־19.4% בשנה האחרונה (בין שנות הכספים 2024 ל־2025). גדילה זו משקפת ביקוש חזק לפרויקטים בהם מעורבת החברה.

    מכפיל הרווח (P/E) של Shapir עומד על 56.9 — רמה גבוהה מאוד בהשוואה לענף הבנייה. בדרך כלל חברות בנייה וקבלנויות נסחרות במכפילים של 8 עד 15, בגלל טבע העסקים המחזורי והתלות בהצלחה של פרויקטים ספציפיים.

    הפער בין מכפיל זה למוצא הענף עלול להצביע על ציפיות גבוהות של השוק לגבי קצב הגדילה או רווחיות עתידית של החברה, או על ריכוך פחות משוקלל בהערכת השוק. אין כיום ניתוחים של אנליסטים זמינים עבור SPEN.TA.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות
    נושאים בורסה ומסחר