התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
חברת טי.אס.ג'י (TSG.TA) פועלת בתחום מערכות המידע והטכנולוגיה. החברה מספקת ללקוחות עסקיים וארגונים גדולים פתרונות טכנולוגיים — כלומר ציוד מחשוב, תשתיות מידע ושירותים נלווים שעוזרים לארגונים להפעיל את המערכות הדיגיטליות שלהם. במילים פשוטות, מדובר בחברה שמוכרת ומתקינה טכנולוגיה לגופים אחרים ומלווה אותם בהפעלה השוטפת.
מקור ההכנסה העיקרי הוא מכירת מערכות וציוד ללקוחות, לצד שירותים כמו התקנה, תחזוקה ותמיכה. חלק מההכנסות הן חד-פעמיות (מכירת פרויקט או ציוד), וחלק יכולות להיות חוזרות (הכנסה שחוזרת לאורך זמן, למשל חוזי שירות ותחזוקה שנתיים). שילוב זה נפוץ בחברות טכנולוגיה המשרתות ארגונים.
מבחינת סדר-גודל, הנתונים מראים שהחברה רשמה הכנסות של כ-430 מיליון שקל בשנה האחרונה, לעומת כ-322 מיליון שקל בשנה הקודמת (עלייה של 33.6%). הרווח הנקי עמד על כ-16.3 מיליון שקל לעומת כ-9.9 מיליון שקל (שינוי של 64.7%), והרווח התפעולי על כ-37.2 מיליון שקל. שווי-השוק של החברה עומד על כ-1 מיליארד שקל. נתונים אלה מוצגים לצורך הקשר בלבד ואינם מהווים ייעוץ.
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ההכנסות זינקו מ-322 מיליון ש״ח ב-2024 ל-430 מיליון ש״ח ב-2025 – גידול של 108 מיליון ש״ח בשנה אחת
נתון: הכנסות עלו מ-295 מיליון ש״ח (2023) דרך 322 מיליון ש״ח (2024) ל-430 מיליון ש״ח (2025)
מה זה אומר עליך: צמיחה כזו נובעת בדרך-כלל מכניסה לשווקים חדשים, זכייה בפרויקטים גדולים או רכישות עסקיות. אצל TSG IT Advanced Systems, שיעור כזה חורג מהמגמה הקודמת (9% ב-2024) ומצביע על שינוי משמעותי במבנה העסק או בביקוש לשירותיה.
המרווח הגולמי השתפר בהדרגה מ-22.3% ב-2023 ל-24.2% ב-2025, גידול של 1.9 נקודות אחוז
נתון: Gross Margin עלה מ-22.3% (2023) דרך 22.8% (2024) ל-24.2% (2025)
מה זה אומר עליך: שיפור כזה מעיד על יכולת תמחור טובה יותר, מעבר לפרויקטים עם ערך מוסף גבוה יותר, או יעילות מוגברת בעלויות ישירות. אצל TSG, המגמה מלווה בקפיצת ההכנסות – סימן לכך שהחברה מצליחה לשמור על תמחור אטרקטיבי גם בצמיחה מהירה.
המניה נסחרת במכפיל רווח של 42, כשהרווח הנקי עומד על 16 מיליון ש״ח בלבד ושווי השוק הוא 1.0 מיליארד ש״ח
נתון: Trailing P/E: 42.0, רווח נקי 2025: 16 מיליון ש״ח, שווי שוק: 1.0 מיליארד ש״ח
מה זה אומר עליך: מכפיל כזה אופייני למניות טכנולוגיה עם צמיחה מהירה או ציפיות לשיפור דרמטי ברווחיות. אצל TSG IT Advanced Systems, הוא נתמך בקפיצת ההכנסות ב-34% ובשיפור המרווחים, אך משקף גם ציפייה של השוק להמשך צמיחה חזקה – ציפייה שעלולה להתאכזב אם הצמיחה תואט.
המרווח התפעולי עומד על 8.6% ב-2025, לעומת מרווח גולמי של 24.2% – פער של 15.6 נקודות אחוז הולך להוצאות תפעוליות
נתון: Operating Margin: 9.6% (2023), 8.3% (2024), 8.6% (2025); Gross Margin 2025: 24.2%
מה זה אומר עליך: פער כזה אופייני לחברות שירותי IT עם הוצאות משמעותיות על מכירה, ניהול ומו״פ. אצל TSG, המרווח התפעולי אף ירד מ-9.6% ב-2023 ל-8.3% ב-2024 ורק התאושש חלקית ל-8.6% – סימן לכך שההוצאות התפעוליות גדלו מהר מהרווח הגולמי, אולי בגלל השקעה בצמיחה.
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
הדוח האחרון של חברת TSG IT Advanced Systems Ltd מראה שההכנסות (סך הכסף שנכנס מהמכירות) עלו בכ-34% לכ-430 מיליון שקלים, לעומת כ-322 מיליון שקלים בשנה הקודמת.
הרווח הנקי (מה שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות והמסים) גדל בכ-65% לכ-16 מיליון שקלים, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מסים ומימון) עלה בכ-39% לכ-37 מיליון שקלים.
הנתונים מראים גידול הן בהכנסות והן ברווחים בהשוואה לשנה הקודמת.
הנתונים של מניית TSG IT Advanced Systems Ltd לרבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד (הרבעון הראשון של 2025), מראים הכנסות של כ‑120.7 מיליון שקלים לעומת כ‑101 מיליון שקלים — עלייה של 19.4%. הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ‑8.9 מיליון שקלים לעומת כ‑3.4 מיליון שקלים — שינוי של 160.5%.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
TSG IT Advanced Systems Ltd היא חברה ישראלית המתמחה בשירותי טכנולוגיה מידע ופתרונות IT מתקדמים לארגונים בישראל ובחו״ל.
בשנת 2025 הוכנסו של החברה הגיעו ל-430 מיליון שקל, לעומת 322 מיליון שקל בשנת 2024 — גידול חד של 108 מיליון שקל (33.6% בשנה). הנתונים מראים תאוצה משמעותית בקצב ההכנסות של החברה.
מניית TSG.TA נסחרת בבורסה בתל אביב במחיר של 327.5 שקל, עם תנודה קטנה של 0.58% בימים האחרונים. לחברה אין כיסוי מאנליסטים, כך שנתוני זמנים או עמדות מקצועיות לא זמינים.
הגידול הדרמטי בהכנסות בשנה האחרונה משקף ייתכן הרחבת בסיס הלקוחות או הגדלת ערך החוזים הקיימים. עם זאת, בהעדר כיסוי מקצועי, יש חוסר בנתוני רווחיות ותזרים מזומנים שיעזרו להעריך את איכות הגדילה הזו.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.