פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEZUR.TA

מניית צור Zur Shamir Holdings (ZUR.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪13.00נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+2.20%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 394%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת זור שמיר החזקות (ZUR.TA) היא חברת החזקות — כלומר חברה שמחזיקה בבעלות על חברות אחרות ומנהלת אותן. במקום למכור מוצר יחיד ללקוח הסופי, החברה מרכזת תחתיה עסקים שונים ופועלת דרכם. זהו מבנה נפוץ בשוק ההון הישראלי, שבו גוף אחד עומד בראש קבוצה של פעילויות עסקיות.

    מקור ההכנסה של חברת החזקות מגיע מהפעילות של החברות שבבעלותה: ההכנסות והרווחים של אותן חברות זורמים כלפי מעלה אל החברה־האם. חלק מההכנסות עשוי להיות חוזר (הכנסה שנוצרת שוב ושוב מפעילות שוטפת) וחלק חד־פעמי, בהתאם לאופי העסקים המוחזקים. מכיוון שהענף המדויק אינו ידוע כאן, לא ניתן לפרט מאיזו פעילות ספציפית מגיע עיקר הכסף.

    מבחינת סדר־גודל: הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ־6.18 מיליארד שקל, לעומת כ־5.73 מיליארד שקל בשנה הקודמת (שינוי של 7.8%). הרווח הנקי עמד על כ־128.8 מיליון שקל לעומת כ־83.9 מיליון שקל (שינוי של 53.5%), והרווח התפעולי על כ־1.04 מיליארד שקל (שינוי של 6.7%). שווי־השוק של החברה הוא כ־1 מיליארד שקל — נמוך מהיקף ההכנסות השנתי, וזהו הפער מול היעד המוצג בנתונים. הנתונים כאן הם תיאוריים בלבד ואינם המלצה.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב-14.8%ירידת מרווח גולמי

    שוליים גולמיים ירדו חזק ב-2024

    מרווח הרווח הגולמי של צור שמיר צנח מ-38% ב-2023 ל-23.2% ב-2024, ירידה של כמעט 15 נקודות אחוז. למרות שההכנסות זינקו מ-4 מיליארד ל-6 מיליארד שקלים, העלות היחסית עלתה משמעותית.

    נתון: מרווח גולמי ירד מ-38.0% ב-2023 ל-23.2% ב-2024, בעוד ההכנסות עלו מ-4 מיליארד ל-6 מיליארד שקלים.

    ←

    מה זה אומר עליך: צניחה כזו במרווח גולמי נובעת בדרך-כלל מעליית מחירי תשומות, תחרות מחירית חריפה בשוק הבנייה, או שינוי במיקס המוצרים לטובת פרויקטים בשוליים נמוכים יותר. בחברת אחזקות בנייה, שינוי משמעותי כזה עשוי לשקף מעבר מפרויקטים יזמיים (שוליים גבוהים) לקבלנות (שוליים נמוכים).

    חיובי9.51%תשואת דיבידנד

    תשואת דיבידנד גבוהה מאוד

    צור שמיר מציעה תשואת דיבידנד של 9.51%, גבוהה משמעותית מהממוצע בבורסה. תשואה כזו מרמזת על החזרת רווחים משמעותית לבעלי המניות, או על חוסר אמון של השוק בהמשכיות הרווחים.

    נתון: תשואת דיבידנד של 9.51% כאשר המניה נסחרה ב-₪13.0 (נכון ל-23/08/2026), קרוב לשיא השנתי של ₪13.35.

    חיובי5.2מכפיל רווח

    P/E נמוך מאוד בהשוואה לשוק

    מכפיל הרווח (P/E) של צור שמיר עומד על 5.2 בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע בשוק הישראלי ובמיוחד ממניות צמיחה. זה מצביע על שווי נמוך יחסית לרווחים הנוכחיים.

    נתון: מכפיל רווח של 5.2 כאשר הרווח הנקי גדל מ-34 מיליון שקלים ב-2023 ל-129 מיליון שקלים ב-2025.

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך כזה בענף הבנייה נובע לרוב מתנודתיות ברווחים (פרויקטליות), חשש לצמצום פעילות עתידית, או ריכוזיות גבוהה. עבור צור שמיר, המכפיל משקף את הספקנות לגבי המשכיות השיפור ברווחיות (שזינקה מ-34 מיליון ל-129 מיליון ב-3 שנים) או סיכונים ספציפיים לחברה.

    חיובי+279%צמיחת רווח נקי

    צמיחה חזקה ברווחיות למרות שוליים יציבים

    הרווח הנקי של צור שמיר זינק מ-34 מיליון שקלים ב-2023 ל-129 מיליון שקלים ב-2025, צמיחה של כמעט פי 4. זאת למרות שמרווחי הרווח התפעולי והנקי נותרו יציבים יחסית (16.8%-2.1%).

    נתון: רווח נקי עלה מ-34 מיליון ב-2023 ל-84 מיליון ב-2024 ול-129 מיליון ב-2025, תוך שמרווח נקי השתפר בהדרגה מ-0.8% ל-2.1%.

    ←

    מה זה אומר עליך: צמיחה דרמטית כזו ברווח הנקי כשההכנסות גדלו בקצב מתון יותר (מ-4 ל-6 מיליארד) מצביעה על שיפור ביעילות התפעולית, השלמת פרויקטים רווחיים, או הכרה חשבונאית של רווחים שנצברו בעבר. בחברת בנייה זה יכול להיות תוצאה של מעבר משלב השקעה לשלב מימוש במספר פרויקטים גדולים.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ב-7.8% ל-6.18 מיליארד שקל לעומת 5.73 מיליארד שקל בשנה הקודמת.
    • קפיצה ברווח הנקי הרווח הנקי גדל ב-53.5% ל-128.8 מיליון שקל לעומת 83.9 מיליון שקל בשנה הקודמת.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) עלה ב-6.7% ל-1.04 מיליארד שקל.
    ↓ הטיעון נגד
    • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את המניה, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה.
    • שולי רווח נקי נמוכים הרווח הנקי של 128.8 מיליון שקל מהווה כ-2.1% בלבד מההכנסות של 6.18 מיליארד שקל.
    • פער בין צמיחת ההכנסות לרווח התפעולי הרווח התפעולי צמח ב-6.7% בלבד, קצב איטי יותר מצמיחת ההכנסות של 7.8%.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪4,311₪5,732₪6,179₪1,439+5.1%
    רווח נקי₪34₪84₪129₪48+403.7%
    רווח גולמי₪1,640₪1,332₪1,473₪462+20.1%
    רווח תפעולי₪902₪971₪1,036₪252+34%
    שיעור רווח גולמי+38%+23.2%+23.8%——
    שיעור רווח תפעולי+20.9%+16.9%+16.8%——
    שיעור רווח נקי+0.8%+1.5%+2.1%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪851.3
    מכפיל רווח (P/E)5.2
    תשואת דיבידנד9.51%
    טווח 52 שבועות₪9.52 – ₪13.35
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של חברת זור שמיר אחזקות בע"מ הראה כי ההכנסות (סך המכירות של החברה) הגיעו לכ-6.2 מיליארד שקלים, לעומת כ-5.7 מיליארד שקלים בשנה הקודמת — עלייה של כ-7.8%.

    הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-129 מיליון שקלים, לעומת כ-84 מיליון שקלים בשנה הקודמת — גידול של כ-53.5%. הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) הסתכם בכ-1 מיליארד שקלים, עלייה של כ-6.7%.

    הנתונים מראים שהרווח הנקי גדל בקצב מהיר יותר מההכנסות, כלומר החברה שמרה חלק גדול יותר מהמכירות כרווח בפועל בהשוואה לשנה הקודמת.

    הנתונים מראים כי הכנסות חברת זור שמיר אחזקות בע"מ ברבעון 1 · 2026 עמדו על כ-1.44 מיליארד שקלים, לעומת כ-1.37 מיליארד שקלים ברבעון 1 · 2025 — עלייה של 5.1%. הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-47.5 מיליון שקלים, לעומת כ-9.4 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד — שינוי של 403.7%.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    צור שמיר הולדינגס (Zur Shamir Holdings Ltd) היא חברת הלוגיסטיקה וההפצה המנוהלת ממנהלת עסקים ישראלית. מחירה הנוכחי עומד על ₪13.0, עם עלייה של 2.2% במסחר היום.

    בשנת 2024 הכנסות החברה הגיעו ל-6 מיליארד שקלים, לעומת 4 מיליארד בשנה שקדמה לה. עם זאת, השוליים הגולמיים (מרווח הרווח לפני הוצאות) נפלו בחדות: מ-38% ב-2023 ל-23.2% ב-2024 — ירידה של כמעט 15 נקודות אחוז. המשמעות היא שלמרות גדילת ההכנסות, עלות הייצור והשירותים עלתה משמעותית יחסית לכל שקל הכנסה.

    בתקופה הנוכחית (FY2025), ההכנסות הראו גדילה של 7.8% לעומת השנה הקודמת, אך בנתוני הרווחיות הגולמית לתקופה זו עדיין לא הודעו בשלמותם.

    נתוני אנליסטים לחברה זו אינם זמינים בשוק. הנקודה המרכזית היא הלחץ על השוליים: כיצד החברה תנהל את עלויותיה בהמשך כדי להחזיר רווחיות לרמות קודמות היא שאלה מרכזית למשקיעים.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות
    נושאים בורסה ומסחר