החל משנת 2000 החלו להיסחר בבורסה בתל אביב "תעודות סל"
- תעודות הסל הינן ניירות ערך ש"מחקות" מדד כלשהוא, שערי מטבעות חוץ או כל נכס בסיס אחר.
- תעודות הסל מונפקות על ידי חברות ייעודיות שפעילותן מתמקדת בהנפקה ובתפעול של אותה התעודה.
- תעודת הסל מתחייבת לרכוש במדויק את הרכב המדד עליו היא מצהירה, כך שתשואתה בפועל כמעט זהה לתשואת המדד אחריו היא עוקבת.
- על ידי רכישת תעודת סל על מדד כלשהו, רוכש המשקיע את הרכב הסל ללא צורך לרכוש בנפרד את כל אחת מהמניות המרכיבות את אותו הסל.
סוגי תעודות סל
תעודות סל העוקבות אחר מדדי המניות
- תעודות הסל הראשונות שהונפקו היו תעודות שעקבו אחר מדדי המניות הגדולות ביותר.
- בארץ ישנן תעודות סל העוקבות אחר מדד ת"א 35, תעודות העוקבות אחר מדד ת"א 125, מדד הבנקים, מדד הנדל"ן, מדד היתר ומדדים נוספים.
- ישנן תעודות הנסחרות בבורסה בישראל ועוקבות אחרי מדדים בינלאומיים כמו מדד ה-P&S 500, מדד הנאסדק 100, מדד הנייקי היפני, וכן מדדים של בורסות אירופאיות ובורסות של מדינות מתפתחות.
- תעודות סל המנטרלות את תנודת המטבע נקראות "תעודות סל מנוטרלות מטבע".
תעודות סל העוקבות אחרי מדד איגרות חוב
- תעודות סל אלו עוקבות אחרי מדדי איגרות החוב לסוגיהן.
- ישנן תעודות סל העוקבות אחר מדדי אג"ח ממשלתיות צמודות ואינן צמודות, מדדי אג"ח קונצרניים וכן עוקבות אחרי מדדי אג"ח הנסחרים בחו"ל.
תעודות סל העוקבות אחרי מט"ח (מטבע חוץ)
- תעודות סל אלו מהוות תחליף להשקעה בתוכנית חסכון צמודת מטבע חוץ והן צמודות לשינוי בשער המטבע בתוספת ריבית המבוססת על ריבית ה-LIBOR.
- בארץ נסחרות תעודות סל העוקבות אחרי שינויים בשער הדולר, האירו, לירה שטרלינג, הין היפני, הכתר הנורבגי, הדולר האוסטרלי, הפזו המכסיקני, הלירה הטורקית והפורינט ההונגרי.
תעודות סל העוקבות אחרי סחורה
- תעודות סל אלו עוקבות אחרי מחירי סחורות עיקריים כמו: מחיר הנפט, הזהב, הכסף, דגנים ועוד.
תעודות מורכבות
- ניתן להנפיק תעודות העוקבות אחר מספר מדדים בתעודת סל אחת.
- לדוגמא: תעודת סל שמורכבת מ-50% ממדד המניות הכללי, 25% מדד אג"ח שיקלי ו-25% מדד אג"ח צמוד מדד.
תעודות סל נוספות
- על ידי שימוש בטכניקות מסחר מתקדמות כגון רכישת אופציות וחוזים עתידיים, ניתן לייצר תעודות סל עם נוסחאות שונות על המדדים.
- למשל: תעודת סל שמייצרת תשואה הפוכה למדד שנקבע או תעודה שתנודת התעודה תהיה כפולה משיעור השינוי במדד.
יתרונות ההשקעה בתעודות סל:
- פיזור השקעה בעלות נמוכה – פיזור רחב של ניירות ערך מוריד את הסיכון בהשקעה.
- סחירות – תעודות הסל נסחרות לאורך כל יום המסחר, מה שמאפשר תגובה מהירה לשינויים בשווקים ונזילות מיידית של הכסף.
- עלויות ניהול נמוכות – דמי הניהול בתעודות אלו נמוכים מאוד ובחלקן אף לא נגבים דמי ניהול כלל.
- נגישות למדדים וסחורות בבורסות זרות במטבע מקומי – ניתן לקנות מדדים או מניות וסחורות בבורסות זרות בלי לבצע את הרכישה בארץ היעד ובמטבע של אותה ארץ.
