הדוגמאות מתייחסות לטבלה 2 המציגה את תוצאות המסחר ליום 10.7.00
(מדד המעו״ף X 100 ש״ח)= 54,596 ש״ח | מחיר השוק של נכס בסיס בסוף יום 10.07.00 |
דוגמא 1 – קניית אופציית “C 530 Jul” call” . פרמיה 2352 ש”ח.
תרחישים למועד ב'
תרחיש 1 – המדד יעמוד על 600 נקודות.
על האופציה נרוויח 7000 ש”ח (53,000 ש”ח – 60,000 ש”ח)
מחיר המימוש מחיר השוק
על העיסקה נרוויח 4648 ש”ח (2352 ש”ח – 7000 ש”ח)
תרחיש 2 – המדד יעמוד על 545.96 נקודות
נרוויח על האופציה 1,596 ש”ח (53,000 ש”ח – 54,596 ש”ח)
ונפסיד על העיסקה 756 ש”ח (2352 ש”ח – 1596 ש”ח)
במקרה זה במועד ב' נשאר המדד כמו שהיה במועד א'.
ואנו מפסידים על העסקה את ערך הזמן.
דוגמא 2 – קניית אופציית Aug 520 p” put״ , פרמיה 632 ש”ח. (הפרמיה כוללת רק ערך זמן).
תרחישים למועד ב'
תרחיש 1 – המדד ירד ל-500 נקודות.
הרווח מהאופציה: 2000 ש”ח =(50,000 ש”ח – 52,000 ש”ח).
מחיר השוק מחיר המימוש
הרווח מהעיסקה: 1368 ש”ח = (632 ש”ח – 2000 ש”ח)
תרחיש 2 – המדד יישאר על 545.96 נקודות.
לא נממש את האופציה ונפסיד את הפרמיה: 632 ש”ח.