קופון (=שובר תשלום)
- קופון הוא סכום הריבית שהמשקיע מקבל מאיגרת החוב שבבעלותו במועד תשלום הריבית.
- כאשר הריבית משולמת יותר מפעם בשנה, המשקיע מקבל מספר קופונים בשנה.
- סכום הקופון ידוע מראש והוא מתקבל מנתוני איגרת החוב.
- לדוגמא, אם:
- הריבית הנקובה על גבי איגרת החוב היא 7% לשנה.
- הריבית מחולקת פעמיים בשנה.
- אזי כל קופון יהיה בשווי של 3.5 אגורות.
- כאשר איגרת החוב צמודה למדד או לדולר, כל קופון מוצמד בהתאם.
- את תוספת ההצמדה אנו כמובן לא יכולים לדעת מראש היות ואיננו יודעים מראש מה יהיה שיעור האינפלציה ו/או שער הדולר.
שמירת ערך הכסף
- בארץ ובכל העולם מתייקרים מחירי המוצרים מדי חודש. לתופעה זו קוראים אינפלציה.
- לדוגמא, בשנה מסוימת עלו המחירים של כלל המוצרים פי שניים, או ב- 100%.
- אם מחירם של זוג מכנסיים בתחילת השנה היה 30 ש"ח, הרי בסוף השנה היה מחירם 60 ש"ח.
- נניח שבתחילת השנה ביקש נועם מחברו הלוואה של 30 ש"ח, כדי לקנות זוג מכנסיים. כמו כן הוסכם שנועם יחזיר לחברו את הכסף בסוף השנה ללא ריבית.
- בסוף השנה החזיר נועם לחברו 30 ש"ח, אבל הרגיש לא הוגן.
- חברו עשה לו טובה והלווה לו בתחילת השנה כסף (30 ש"ח) שהספיק לקניית זוג מכנסיים ובסוף השנה הוא מחזיר לו סכום שאינו מספיק אלא לחצי זוג מכנסיים.
- לכן החליט נועם להחזיר לחברו 60 ש"ח, סכום כסף שיספיק לקניית זוג מכנסיים, במקום 30 ש"ח שהתחייב להחזיר לו.
- במקרה זה אנו אומרים שנועם הצמיד את ההלוואה למחיר המכנסיים.
מדד המחירים לצרכן
- בדוגמא של נועם וחברו, הוצמדה ההלוואה למחירו של מוצר יחיד, המכנסיים.
- אבל בדרך כלל מקובל להצמיד את ההלוואה לעליית המחירים הממוצעת של סל-מוצרים מסוים, הידוע בשם ה"סל".
- הסל כולל רשימה של מוצרים ושירותים שמשפחה עירונית ממוצעת בישראל קונה במשך חודש.
- את רשימת הפריטים הכלולים בסל הכינה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (למ"ס) על פי סקר מקיף שערכה.
- השינוי החודשי במחיר הסל מתפרסם על ידי הלמ"ס בצורת מדד הידוע בשם "מדד המחירים לצרכן" או בקיצור "המדד".
- המדד של כל חודש מתפרסם ב- 15 של החודש הבא.
- לדוגמא, מדד חודש אוקטובר יתפרסם ב- 15 לנובמבר.
- הצגת הנתונים בצורת מדד מאופיינת בכך שהנתון הראשון הופך להיות 100 נקודות (או 100%) והנתונים שלאחריו גדולים או קטנים ממנו, בהתאם לעלייה או לירידה המצטברת שהייתה בהם לעומת הנתון הראשון.
- בשעה שמתפרסם המדד האחרון מקובל לציין בכמה אחוזים הוא עלה או ירד ביחס למדד שלפניו.
- הנתון הראשון במדד הוא המועד הראשון שבו התחילו לחשב את מחירי הסל.
- בפועל, הנתונים המתפרסמים על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה הם רק החודש והמדד בנקודות.
