שימוש מומלץ באסטרטגיה:
- צפי לירידה במדד המעו"ף.
מרכיבי האסטרטגיה:
- כתיבת אופציית Call
לדוגמא:
- כתיבת אופציית Call 100 תמורת 1,000 ש"ח.
נתוני השוק:
- מדד המעו"ף – 100 נקודות
- מחירים: ש"ח 100call – 1000
הוצאות/הכנסות מבניית האסטרטגיה:
- הכנסה של 1,000 ש"ח.
תרשים האסטרטגיה:
טבלת עזר לבניית קו הרווח:
| מדד המעו"ף (הציר האופקי) | (הוצאות קבועה)/ הכנסה קבועה | הוצאות משתנות (תרומת ה-Call) | הכנסות משתנות | סה"כ רווח/ (הפסד) (הציר האנכי) טורים 2+3+4 |
|---|---|---|---|---|
| 60 | 1,000 ש"ח | – | – | 1,000 ש"ח |
| 70 | 1,000 ש"ח | – | – | 1,000 ש"ח |
| 80 | 1,000 ש"ח | – | – | 1,000 ש"ח |
| 90 | 1,000 ש"ח | – | – | 1,000 ש"ח |
| 100 | 1,000 ש"ח | – | – | 1,000 ש"ח |
| 110 | 1,000 ש"ח | (1,000 ש"ח) | – | 0 ש"ח |
| 120 | 1,000 ש"ח | (2,000 ש"ח) | – | (1,000) ש"ח |
| 130 | 1,000 ש"ח | (3,000 ש"ח) | – | (2,000) ש"ח |
| 140 | 1,000 ש"ח | (4,000 ש"ח) | – | (3,000) ש"ח |
| 150 | 1,000 ש"ח | (5,000 ש"ח) | – | (4,000) ש"ח |
ניתוח האסטרטגיה:
- מקור ההפסד: ההפסד נובע מאופציית ה- Call שכתבנו. ככל שמד המעו"ף עולה, כך גדל ההפסד.
- מקור הרווח: הרווח מבניית האסטרטגיה (מכתיבת האופציה) – 1,000 ש"ח.
- נקודת האיזון: נמצאת בנקודה בה ההפסדים בגין האופציה שווים להכנסות מכתיבתה. זה קורה במדד 110 נקודות.
