התוחלת של התיק המשופר מחושבת כממוצע משוקלל של תוחלות מרכיביו.
השקלול נעשה על פי משקלן הפנימי בתיק.
`E_(p)=W_B*E_B+W_(rf)*E_(rf`
בנתוני טבלה 9 התוחלת היא: `(0.6*0.12+0.4*0.1=)0.112`
דוגמה
נתונים הנתונים הבאים :
תוחלת תשואתו של סל יעיל היא 20%.
התשואה של נכס חסר סיכון היא 4%.
תיק השקעות משופר מכיל את הסל היעיל במשקל של 50%.
שאר התיק (50%) מושקע בנכס חסר סיכון.
מהי תוחלת התשואה של התיק המשופר?
פתרון:
נתון:
`E_B= 20%`
`W_B=0.5`
`W_(rf=0.5`
`E_(rf=4%`
` `
`E_(p)=W_(B)E_(B)+W_(rf)E_(rf)=0.52%+0.54%=10%+2%=12%`
