מאזן של פירמה והסכנה של פשיטת רגל
מאזן של פירמה הינו דו"ח המציג תמונת מצב של נכסי הפירמה מצד אחד והתחייבויותיה מצד שני, כפי שהם קיימים ביום האחרון של השנה. המאזן מוצג בשתי עמודות: בעמודה הימנית מפורטים כל הנכסים ובעמודה השמאלית מפורטות כל ההתחייבויות. בעמודה השמאלית כלולה גם שורה תחתונה שהיא למעשה ההפרש שבין סך הנכסים שבעמודה הימנית לבין סך ההתחייבויות שמעל לשורה זו. הפרש זה נקרא: "הון עצמי" (אם הפרש זה שלילי: שורה זו נקראת בשם: "הון עצמי שלילי" או "גירעון").
יש לשים לב, כי תמיד סה"כ העמודה הימנית שווה לסה"כ העמודה השמאלית ולכן דו"ח זה נקרא בשם "מאזן" (קיים איזון בין שני העמודות).
דוגמא למאזן פירמה:
- נכסים שוטפים:
- מזומנים: 100
- אשראי ללקוחות: 200
- מלאי: 300
- סה״כ נכסים שוטפים: 600
- נכסים קבועים:
- בניינים: 5,000
- ציוד: 400
- קרקעות: 1,500
- סה״כ נכסים קבועים: 6,900
- סה"כ נכסים: 7,500
- התחייבויות שוטפות:
- הלוואה מבנק: 5,000
- ספקים: 1,000
- סה"כ התחייבויות שוטפות: 6,000
- התחייבויות קבועות:
- אגרות חוב: 500
- הון עצמי: 1,000
- סה"כ התחייבויות: 7,500
יחס שוטף
אחד הפרמטרים שיכולים להצביע על חשש לפשיטת רגל בחברה הוא ה"יחס השוטף". היחס השוטף שווה ל:
- נכסים שוטפים = נכסים שניתן להופכם למזומנים תוך שנה אחת
- התחייבויות שוטפות = חובות והתחייבויות שעל החברה לפרוע בתוך שנה
היחס השוטף משמש מדד הבוחן את יכולתה של החברה לפרוע את התחייבויותיה בזמן הקרוב. במאזן שלפנינו היחס השוטף שווה ל – 0.1 = 600/6,000. יחס זה נחשב לנמוך יחסית והוא מצביע על כך שלחברה יהיה קשה לשלם את התחייבויותיה השוטפות מתוך נכסיה השוטפים, שהרי ההתחייבויות השוטפות גדולות באופן ניכר (פי 10) מהנכסים השוטפים. לכן החברה עלולה להיקלע למצב של מצוקה וחוסר במזומנים לצורך תשלום חובותיה, עניין שעלול לגרום לפשיטת רגל של החברה.
יחס מהיר
היחס המהיר שבו מנכים מהנכסים השוטפים את המלאי, שאינו ניתן תמיד למימוש מהיר, הוא נמוך יותר: 0.05 = 300/6,000. גם יחס זה נחשב לנמוך יחסית והוא מצביע על כך שלחברה יהיה קשה לשלם את התחיבויותיה השוטפות מתוך נכסיה השוטפים, ללא המלאי.