השוואת קרנות-סל — איזו באמת זולה לכם לטווח ארוך?

ה-ETF האמריקאי זול יותר בדמי הניהול. הדיבידנד חייב במס בישראל. ETF ישראלי צוברי דוחה את המס עד מכירה. אלא שבגלל הפרש דמי הניהול הגבוה, היתרון הזה לא תמיד מספיק — הכלי מחשב את התוצאה נטו לפי הפרופיל שלכם.

ETF מחלק שולח לכם את הדיבידנד ישירות לחשבון — תשלמו מס מיד. ETF צוברי משקיע את הדיבידנד בחזרה — המס נדחה עד מכירה, מה שמשפר את ריבית הדריבית. לרוב, צוברי עדיף לאופק ארוך. למי שצריך תזרים שוטף — מחלק.

על אותו מדד — שלושת הגורמים המרכזיים: (1) דמי ניהול — כיום דומים על מדדים ישראליים , שונים יותר על מדדים בינלאומיים; (2) גודל הקרן — קרן גדולה = נזילות גבוהה ו-spread נמוך; (3) Tracking Error — הפער בין תשואת הקרן לתשואת המדד. פער נמוך מול המדד.

כן — spread, עמלות ברוקר, ועמלות בורסה. ב-ETF אמריקאי דרך Interactive Brokers — spread ועמלות נמוכות מאוד, אבל תגישו דוח שנתי לרשות המסים. ב-ETF ישראלי דרך בנק — לפעמים עמלות קנייה/מכירה נוספות. הכלי מצרף את כל אלה לחישוב.

ETF על מדד זר (S&P 500, נאסד"ק) שנקנה בשקלים: הכסף מומר לדולר בקנייה. אם הדולר נחלש ב-5% — גם אם המדד עלה 10%, ראיתם רק 5% בשקלים. חלק מהקרנות הישראליות מציעות גרסה "מגודרת מטבע" (hedged) שמנטרלת את תנודות הדולר-שקל. לגידור יש עלות שנתית נוספת — שמוחק לפעמים את היתרון. הכלי מציג את שניהם.

ה-ETF הוא קרן נאמנות — הנכסים בפיקוח נאמן חיצוני, נפרד מהספק. אם קסם נסגרת — הנכסים מועברים לקרן אחרת או נמכרים ומוחזרים לחשבונכם. זה לא כמו פיקדון בבנק שנפל. הסיכון הוא בנזילות ובאיכות הניהול, לא ב"היעלמות" הכסף.