ברוכים הבאים לוול-סטריט
Wall Street הוא כבר מזמן לא רק שם של רחוב. המונח "וול-סטריט" מתייחס למכלול השווקים הפיננסיים בארה"ב ובמיוחד לשוק המניות ולשוק איגרות החוב. (רחוב וול-סטריט האמיתי ממוקם בלב הרובע הפיננסי של ניו-יורק, בו נמצאת בורסת המניות ומשרדיהן הראשיים של החברות הפיננסיות הגדולות באמריקה).
שוק ההון האמריקאי הוא מכונה אדירה שנסחרים בה מיליארדי ניירות ערך מדי יום. מיליוני משקיעים מרחבי העולם מוכרים וקונים מניות, איגרות חוב, קרנות נאמנות, מטבעות, אופציות וכו' בשורה ארוכה של בורסות ומערכות מסחר הממוקמות ברחבי ארה"ב.
כדי לאפשר למשקיעים לסחור בצורה חלקה ואמינה מגובים השווקים הפיננסיים במערכות תקשורת ומחשוב משוכללות המנהלות את פעילות המסחר מאחורי הקלעים.
לשוק ההון חלק מרכזי בתפקוד הכלכלה האמריקאית והוא נחשב בעיני אמריקאים רבים לאחד מאוצרותיה הלאומיים של ארה"ב.
לוול-סטריט בכלל, ולשוק המניות בפרט, היסטוריה ארוכה של עליות ומורדות, משברים ובועות, תרמיות, פאניקות ועוד ועוד.
למתרחש בוול-סטריט השפעה מיידית ומרחיקת לכת על שוקי ההון בעולם כולו.
בפרק זה נתחיל את ההיכרות עם וול-סטריט. נציג את השווקים הפיננסיים השונים הפועלים בארה"ב ואת מגוון הסחורות שניתן לקנות ולמכור בהם.
השווקים הפיננסיים במבט חטוף
שוק ההון האמריקאי כולל 7 מגזרים עיקריים כדלהלן:
| שם המגזר | השמות המקובלים בארה"ב |
|---|---|
| שוק המניות | The Stock Market · The Equity Market |
| שוק איגרות החוב | The Bond Market · The Fixed Income Market · The Debt Market |
| שוק המטבעות | The Currency Market · The Foreign Exchange Market |
| שוק הנגזרים | The Derivatives Market |
| שוק הסחורות | The Commodities Market |
| שוק הכסף | The Money Market |
| שוק הנדל"ן | The Real Estate Market |
בשווקים אלו נסחרים הן ניירות ערך דוגמת מניות ואיגרות חוב, והן מוצרים פיננסיים כגון קרנות נאמנות, קרנות גידור וכדומה. הסקירה הבאה מציגה בקצרה את השווקים הפיננסיים וכן מספר מוצרים פיננסיים פופולריים.
שוק המניות (פרק 2)
בשוק המניות האמריקאי נסחרות מניות של יותר מ-10,000 חברות — רובן אמריקאיות ומקצתן זרות. חברות אלו נסחרות במספר בורסות שהגדולה בהן היא בורסת המניות של ניו-יורק. מדדי המניות הבולטים בארה"ב, דוגמת מדד הדאו ג'ונס ומדד הנאסד"ק, מושכים את תשומת ליבם של משקיעים רבים ברחבי העולם.
שוק איגרות החוב (פרק 4)
בשוק זה נסחרים 4 סוגים עיקריים של איגרות חוב (אג"ח):
- אג"ח קונצרניות
- אג"ח ממשלתיות
- אג"ח מוניציפליות
- אג"ח מגובות משכנתא
שוק המטבעות
בשוק זה נסחרים מטבעות שונים מרחבי העולם — דולר, ין, אירו, לירה שטרלינג וכדומה. שוק המטבעות נוצר בשנות ה-70 של המאה ה-20, לאחר שמרבית המדינות איפשרו מסחר חופשי במטבעותיהן. היקף המסחר היומי בשוק המטבעות העולמי נאמד ביותר מ-1.5 טריליון דולר ביום.
שוק הנגזרים (פרק 9)
שוק הנגזרים החל להתפתח בשנות ה-70 של המאה ה-20. המונח "נגזרים" רחב מאוד ומתייחס למגוון כלים פיננסיים. הכלים העיקריים הם:
- אופציות — Options
- חוזים עתידיים — Futures
שוק הסחורות
בשוק הסחורות מתבצע מסחר בעשרות סוגי סחורות החל מזהב, כסף ושאר מתכות יקרות וכלה בחיטה, קפה, סוכר ורכז תפוזים. המסחר בסחורות מתבצע בשורה ארוכה של בורסות המתמחות כל אחת בסוג מסוים של סחורה.
שוק הכסף
בשוק הכסף נסחרות התחייבויות קצרות מועד (בדומה למק"מ בארץ) של מנפיקים שונים כולל ממשלת ארה"ב, חברות עסקיות וכדומה.
שוק הנדל"ן (פרק 7)
הפעילות בשוק הנדל"ן בארה"ב קשורה קשר הדוק לשוק ההון. במהלך העשורים האחרונים פותחו בארה"ב מוצרים פיננסיים המאפשרים למשקיע הקטן להשתתף במימון משכנתאות ובבעלות על נכסים מניבים.
מוצרים פיננסיים פופולריים
מגוון המוצרים הפיננסיים בשוק ההון האמריקאי גדל בהתמדה. הגופים הפועלים בשוק ובהם בנקים, בנקים למשכנתאות, חברות מימון וגופים פיננסיים נוספים מציעים לציבור המשקיעים מוצרים המיועדים לכל טעם אפשרי.
בפרקים הבאים נציג בהרחבה 5 סוגים של מוצרים פיננסיים:
1. קרנות נאמנות — Mutual Funds (פרק 6)
במהלך העשורים האחרונים הפכו קרנות הנאמנות לאחד הכלים הפופולריים ביותר בקרב המשקיעים האמריקאיים. כיום פועלות בארה"ב יותר מ-8,000 קרנות נאמנות ומושקעים בהן נכסים בהיקף של טריליוני דולרים. כדי לעזור למשקיע לבחור קרן נאמנות מתוך אלפי הקרנות בשוק, פותחו כלי ניתוח מקצועיים וידידותיים, המאפשרים לכל אחד למצוא את קרן הנאמנות המתאימה לדרישותיו.
2. קרנות נאמנות סחירות — Exchange Traded Funds (פרק 3)
קרנות נאמנות סחירות הן קרנות נאמנות שיחידות השתתפות שלהן נסחרות בבורסה כמניות לכל דבר. קרנות אלו משלבות את היתרונות של השקעה בקרן נאמנות עם היתרונות של השקעה במניה סחירה. מרבית קרנות הנאמנות הסחירות הן קרנות אינדקס המבוססות על מדדי מניות מוכרים.
3. מוצרים מובנים — Structured Products (פרק 8)
המוצרים המובנים מעניקים למשקיע במועד עתידי כלשהו, סכום כספי מובטח לצד תוספת מותנית. שני הסוגים העיקריים של מוצרים מובנים הם:
- פיקדונות מובנים
- איגרות חוב מובנות
4. קרנות גידור — Hedge Funds (פרק 6)
קרנות גידור מיועדות בעיקר למשקיעים מוסדיים ולמשקיעים פרטיים בעלי אמצעים. קרנות הגידור כמעט שאינן נתונות לפיקוח מצד הרשויות הממשלתיות. פעילותן מתאפיינת לרוב באסטרטגיות ספקולטיביות בעלות סיכון גבוה.
5. שותפויות נדל"ן סחירות — REITs (פרק 7)
ריטס הם שותפויות המחזיקות נכסי נדל"ן מניב ונסחרות בבורסה. הריטס מאפשרים למשקיע הקטן להשיג (ללא רכישת נכס שלם) חשיפה לנדל"ן. ניתן למצוא ריטס בכל ענפי הנדל"ן: בנייני מגורים, מבני משרדים, מבני תעשייה, מרכזי מסחר וכדומה.
להמשיך ללמוד: