הערכת שוק — 03/06/2026 13:22 · S&P 500 עליה קלה, NASDAQ ניטרלי, תל אביב 35 ירידה קלה

═══ S&P 500 ═══
GSPC | מגמה: עליה קלה | Score: +1 | רמת בטחון: 20%
מחיר כעת: 7,609.80 | יעד סגירה הבאה (23:00 IL): 7,618 | טווח צפוי: 7,586 – 7,632
שינוי מסגירה: +0.19%

═══ NASDAQ ═══
NDX | מגמה: ניטרלי | Score: 0 | רמת בטחון: 18%
מחיר כעת: 30,660.60 | יעד סגירה הבאה (23:00 IL): 30,641 | טווח צפוי: 30,476 – 30,832
שינוי מסגירה: +0.62%

═══ תל אביב 35 ═══
TA35 | מגמה: ירידה קלה | Score: -1 | רמת בטחון: 15%
מחיר כעת: 2,519.02 | יעד סגירת ת"א (04/06 (Thu) 17:15 IL): 2,514 | טווח צפוי: 2,488 – 2,547
שינוי מאתמול: -1.02%

TL;DR:

שוק ארה"ב: חוזי S&P 500 מחזיקים עלייה מתונה של +0.19% בסשן אירופה, בעוד חוזי NASDAQ עלו +0.62% ונוגעים בגבול העליון של הטווח. הגורם המרסן המרכזי הוא זינוק הנפט הגולמי ב-2.64% לצד הצעת תעריפים אמריקנית חדשה על האיחוד האירופי; נתוני PMI ו-ISM שירותים שיפורסמו בין 13:45 ל-14:00 שעון ישראל הם הקטליזטור הקרוב ביותר לפתיחת המסחר בארה"ב.

שוק ישראלי: תל אביב 35 נסחר כעת על 2,519.02 — ירידה של 1.02% מהסגירה הקודמת (2,544.86) — בניגוד לעליות בחוזי ארה"ב, מה שמצביע על לחץ מקומי עצמאי. לחימה אזורית מתמשכת, תקיפת כווית וזינוק הנפט ממשיכים לשמש כגורמי לחץ ייחודיים לשוק הישראלי; המפתח לשעות הנותרות עד הסגירה ב-17:15 הוא האם הכותרות הגיאופוליטיות יתמתנו.

סנטימנט:

שוק ארה"ב: ה-<a href="/glossary#fng">Fear & Greed Index</a> עומד על 57 — אזור חמדנות מתונה — ומרמז על היעדר פאניקה, אך גם על היעדר התלהבות חריגה. מתוך 20 כותרות שנסרקו היום, 4 חיוביות, 5 שליליות ו-11 ניטרליות — יחס שנוטה מעט לשלילה ומשקף אי-ודאות ולא כיוון חד-משמעי. הכותרות הדומיננטיות הן ההצעה האמריקנית לתעריפים חדשים על האיחוד האירופי, לחימה אזורית מתמשכת וזינוק הנפט. בפורומי משקיעים ברשת, אזכורי S&P 500 עלו ב-28.9% — עלייה ניכרת המשקפת עניין מוגבר אך ללא כיוון אחיד; המניות הנזכרות ביותר הן NVDA, MSFT, AVGO ו-MRVL, שממקמות את הטכנולוגיה ושבבי המחשוב במרכז השיח.

שוק ישראלי: הסנטימנט המקומי לחוץ — ירידה של למעלה מאחוז בשעה שחוזי ארה"ב עולים מצביעה על כך שתל אביב 35 מתמחר גורמים עצמאיים ולא פועל בהתאם לסביבה הגלובלית. כותרות תקיפת כווית ולחימה אזורית מתמשכת מגדילות את פרמיית הסיכון הגיאופוליטי, גורם שתל אביב רגישה לו במיוחד ביחס לשוקי אירופה וארה"ב. ה-Fear & Greed Index של ארה"ב מוזכר כאן כהקשר גלובלי בלבד ואינו מתרגם ישירות לסנטימנט בבורסת תל אביב. שבעת האירועים הכלכליים המתוכננים להיום בארה"ב עשויים להשפיע על מצב הרוח הגלובלי ולמשוך את השוק הישראלי מעט כלפי מעלה עד הסגירה — או להחריף את הלחץ אם הנתונים יאכזבו.

ניתוח טכני:

שוק ארה"ב: S&P 500 עומד על 7,609.80 — מעל פתיחת הסשן (7,595.40) ומתחת לשיא הסשן (7,620.90), ממוקם בשני שלישים העליונים של טווח הסשן. ה-RSI עומד על 66.1 — סמוך לאזור קנייה-יתר (70) אך מחוצה לו; ה-MACD (1.86) מתחת לקו האות (2.08), מה שמצביע על בלימה ב-<a href="/glossary#momentum">מומנטום</a> החיובי. NASDAQ ממוקם קרוב מאוד לשיא הסשן (30,670.11) ומציג <a href="/glossary#breakout">פריצה טכנית</a> קטנה מעל פתיחת הסשן (30,471.61), אולם המדד נסחר כבר קרוב לגבול העליון של הטווח המחושב (30,832) — מה שמצמצם את מרחב העלייה הנוסף לפני פתיחת המסחר בארה"ב. שניהם מתקרבים לגבולות עליונים, וסיכון לתיקון קצר-טווח לאחר נתוני ISM קיים.

שוק ישראלי: תל אביב 35 נסחר על 2,519.02 — מעל שפל הסשן (2,495.27) ומתחת לשיא הסשן (2,524.53), ממוקם בחלק הבינוני-תחתון של טווח הסשן. הסגירה הקודמת (2,544.86) משמשת כרמת התנגדות עליונה מיידית שהמדד טרם הצליח לחצור חזרה. ה-<a href="/glossary#atr">ATR</a> של תל אביב 35 עומד על 49.59 נקודות — ערך המשקף תנודתיות יומית גבוהה יחסית, ומרמז שהטווח הסופי עד הסגירה ב-17:15 עשוי להיות רחב מהצפוי. שמירה מעל 2,495 תשמור על מבנה ניטרלי-זהיר; שבירת רמה זו תסמן החרפת לחץ לכיוון תחתית הטווח.

מבנה שוק:

שוק ארה"ב: הנפט הגולמי זינק ב-2.64% ל-96.31 דולר — עלייה חדה הנובעת מלחימה אזורית ותקיפת כווית לפי הכותרות, שמעלה חשש מהפרעה לאספקה. עלייה זו מכבידה על ענפים עתירי אנרגיה ומגבילה את היקף ה-<a href="/glossary#risk-on">risk-on</a> שתמך בשווקים לאחרונה. הפיצול בין NASDAQ לבין S&P 500 — NASDAQ מוביל ב-+0.62% לעומת +0.19% ב-S&P 500 — אופייני לסביבה שבה משקיעים מתמקדים בסקטור הטכנולוגיה על חשבון המדד הרחב. ה-VIX עלה ל-16.07 — עלייה של 1.9% מהסגירה הקודמת (15.77) — ומאותת על גידול קל בחוסר-הוודאות, אם כי הרמה המוחלטת עדיין אינה מצביעה על פאניקה.

שוק ישראלי: עליית הנפט הגולמי ל-96.31 דולר מהווה גורם שלילי ישיר לכלכלה ישראלית — ישראל מייבאת אנרגיה נטו, ועלויות יבוא גבוהות לוחצות על מאזן הסחר ועלולות להזין לחצי אינפלציה מקומיים. ה-<a href="/glossary#correlation">מתאם</a> החיובי שמציג המודל (+6.1 מתאם צולב) מרמז על פוטנציאל לעקיבה אחר שיפור גלובלי בטווח הבינוני, אך כרגע הלחץ המקומי גובר על הסביבה הגלובלית. מיקום השקל מול הדולר נותר משתנה מרכזי — חולשת שקל מגדילה את עלות יבוא הנפט ומחמירה את ההשפעה על הכלכלה המקומית. כותרות הלחימה האזורית ממשיכות לשמש גורם לחץ ייחודי לשוק הישראלי שאין לו מקביל ישיר בשוקי ארה"ב ואירופה.

מה השפיע על הציון:

שוק ארה"ב:
גורמים תומכים:
- S&P 500 מחזיק עלייה מעל פתיחת הסשן עם RSI של 66.1 — מומנטום חיובי מתמשך
- Fear & Greed Index על 57 — אין סממני פאניקה בשוק
- NASDAQ נוגע בשיא הסשן — עניין מתמשך בסקטור הטכנולוגיה

גורמים מצמצמים:
- זינוק נפט הגולמי ב-2.64% — מגביל סביבת risk-on ומוסיף לחץ על עלויות
- הצעת תעריפים אמריקנית חדשה על האיחוד האירופי — מגבירה חוסר-ודאות מסחרית
- MACD מתחת לקו האות ו-VIX עולה — בלימה במומנטום ועלייה קלה בחוסר-ודאות

שוק ישראלי:
גורמים תומכים:
- המחיר מחזיק מעל שפל הסשן (2,495.27) — תמיכה ראשונית לא נשברה
- מתאם צולב חיובי (+6.1) — פוטנציאל לעקיבה אחר שיפור גלובלי

גורמים מצמצמים:
- ירידה של 1.02% בניתוק מחוזי ארה"ב — לחץ מקומי עצמאי ובולט
- זינוק נפט ולחימה אזורית — פרמיית סיכון גיאופוליטית גבוהה המשפיעה ישירות על ישראל

תמונת שוק כוללת:

הדפוס הדומיננטי בסשן אירופה של יום רביעי 03/06 הוא ניגוד בין-שווקי בולט. חוזי S&P 500 וחוזי NASDAQ מחזיקים בעליות מתונות, בעוד תל אביב 35 מציג ירידה של למעלה מאחוז — פיצול שממחיש את עוצמת הגורמים המקומיים הישראליים ואת הניתוק הזמני מהסנטימנט הגלובלי.

שני גורמים מעיקים מאפיינים את הסשן. ראשית, הצעת התעריפים האמריקנית החדשה על האיחוד האירופי יוצרת אי-ודאות מסחרית ומכבידה על שוקי אירופה. שנית, זינוק הנפט הגולמי ב-2.64% ל-96.31 דולר — הנגרם מלחימה אזורית ותקיפת כווית — מגביל את מרחב ה-risk-on. לוח הנתונים עמוס ב-7 אירועים היום, כאשר PMI שירותים ו-ISM שירותים שיפורסמו בין 13:45 ל-14:00 שעון ישראל ישמשו קטליזטור מרכזי לפתיחת המסחר בארה"ב ב-16:30.

עבור תל אביב 35, שעות המסחר הנותרות עד לסגירה ב-17:15 יושפעו הן מנתוני ארה"ב שיתפרסמו בדקות הקרובות והן מהתפתחויות גיאופוליטיות אזוריות. המחיר הנוכחי (2,519.02) ממוקם מתחת לסגירה הקודמת (2,544.86) ובחלק הבינוני-תחתון של הטווח המחושב (2,488–2,547), עם יעד מודל של 2,514. רמת הביטחון עומדת על 15% בלבד — ערך נמוך שמשקף את עוצמת האי-ודאות הנוכחית, ומזכיר שתנועות בשעות הקרובות עלולות להיות חדות ולהשתנות במהירות.