יוצר סקירה...

זה עלול לקחת כ-30 שניות

פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEALRPR.TA

אלרוב נדל"ן

הסקירה עודכנה: 18/07/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות

מחיר נוכחי₪250.60נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.09%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי אלרוב נדל"ן (ALRPR.TA) הציגה זינוק ברווח הנקי מ-299 מיליון ₪ למיליארד ₪, אך שולי רווח של 101.9% מרמזים על אירוע חד-פעמי ולא על רווחיות שוטפת.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח רווח נקי 102%
  • ✓ מרווח גולמי 51%

דגלים אדומים

  • ! הכנסות מתכווצות (-1%)
i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

אלרוב נדל"ן היא חברה שעוסקת בעיקר בתחום הנדל"ן. היא מחזיקה, מנהלת ומשכירה נכסים כמו בנייני משרדים, מרכזים מסחריים ומלונות יוקרה בישראל ובחו"ל. בפועל, החברה קונה או בונה נכסים גדולים, ואז מרוויחה מהשימוש שלהם — למשל דמי שכירות מדיירים עסקיים או הכנסות מאורחים במלונות.

מקור ההכנסה המרכזי הוא דמי שכירות ותפעול נכסים, שהם בדרך כלל הכנסה חוזרת (כסף שנכנס באופן קבוע לאורך זמן, ולא תשלום חד-פעמי). בנוסף, שווי הנכסים עצמם משתנה עם הזמן, ושינויים אלה נרשמים בדוחות ויכולים להשפיע מאוד על הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות). הנתונים מראים שהרווח הנקי עלה בחדות ב-334.3% לעומת השנה הקודמת, בעוד שההכנסות עצמן עלו ב-3.0% בלבד — פער שמצביע על כך שחלק גדול מהשינוי ברווח נובע מגורמים מע

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

חיובי+234%גידול ברווח הנקי

זינוק דרמטי ברווח הנקי ב-2025

אלרוב נדל"ן הציגה קפיצה יוצאת דופן ברווחיות: הרווח הנקי זינק מ-299 מיליון ₪ ב-2024 ל-1 מיליארד ₪ ב-2025, גידול של פי 3.3. שולי הרווח הנקי (Net Margin) קפצו מ-24.2% ל-101.9%, רמה חריגה המעידה על אירוע חד-פעמי משמעותי כמו מכירת נכס או שערוך.

נתון: רווח נקי: 2023: הפסד של 209 מיליון ₪, 2024: רווח של 299 מיליון ₪, 2025: רווח של 1 מיליארד ₪. שולי רווח נקי: 2024: 24.2%, 2025: 101.9%.

←

מה לעשות: יש לבדוק בדוחות הכספיים המפורטים מהו מקור הרווח החריג – האם מדובר ברווח הון חד-פעמי ממכירת נכס או משערוך נכסים, או בשיפור תפעולי בר-קיימא. הבנת המקור קריטית להערכת המשך הרווחיות.

חיובי4.1מכפיל רווח (P/E)

מכפיל רווח נמוך במיוחד

מכפיל הרווח (P/E) של 4.1 נמוך משמעותית מהממוצע בשוק הנדל"ן הישראלי. שווי שוק של 5.2 מיליארד ₪ מול רווח שנתי של כ-1 מיליארד ₪ מצביע על תמחור זול יחסית, אם כי יש לזכור שהרווח החריג ב-2025 עשוי לעוות את המכפיל.

נתון: מכפיל רווח (Trailing P/E): 4.1, שווי שוק: 5.2 מיליארד ₪, רווח נקי 2025: 1 מיליארד ₪.

←

מה לעשות: יש לבחון את המכפיל ביחס לרווח הנורמטיבי (ללא אירועים חד-פעמיים) ולהשוות לחברות נדל"ן דומות בבורסה. מכפיל נמוך יכול להצביע על הזדמנות או על חששות של המשקיעים לגבי קיימות הרווחים.

חיובי+61%גידול ברווח תפעולי

שיפור ניכר ברווח התפעולי

הרווח התפעולי עלה מ-304 מיליון ₪ ב-2024 ל-489 מיליון ₪ ב-2025, גידול של 61%. שולי הרווח התפעולי (Operating Margin) זינקו מ-24.6% ל-38.3%, מה שמעיד על שיפור משמעותי ביעילות התפעולית של החברה, ללא תלות באירועים חד-פעמיים.

נתון: רווח תפעולי: 2024: 304 מיליון ₪, 2025: 489 מיליון ₪. שולי רווח תפעולי: 2024: 24.6%, 2025: 38.3%.

←

מה לעשות: יש לבחון את מקורות השיפור התפעולי – האם מדובר בהגדלת תפוסה, העלאת דמי שכירות, או הפחתת הוצאות. שיפור תפעולי מתמשך הוא סימן חיובי לבריאות העסק לטווח ארוך.

ניטרליאנליסטים מכסים

היעדר כיסוי אנליסטים

אין כיסוי אנליסטים למניית אלרוב נדל"ן, מה שמקשה על משקיעים לקבל הערכות מקצועיות עצמאיות לגבי שווי החברה ופוטנציאל הצמיחה. מצב זה אופייני לעיתים לחברות קטנות או בינוניות בבורסה.

נתון: מספר אנליסטים: 0, סטטוס: אין נתוני אנליסטים.

←

מה לעשות: בהיעדר כיסוי אנליסטים, חשוב במיוחד לבצע מחקר עצמאי מעמיק: לקרוא את הדוחות הכספיים, להבין את תיק הנכסים, ולהשוות לחברות דומות. מומלץ להיעזר בייעוץ פיננסי מקצועי.

לשים לב0.29%תשואת דיבידנד

תשואת דיבידנד נמוכה

תשואת הדיבידנד של 0.29% נמוכה מאוד ביחס לממוצע בענף הנדל"ן הישראלי, שבו חברות רבות מחלקות דיבידנדים גבוהים יותר. זה עשוי להצביע על כך שהחברה מעדיפה להשקיע מחדש את הרווחים או שמדיניות החלוקה שמרנית.

נתון: תשואת דיבידנד: 0.29%, רווח נקי 2025: 1 מיליארד ₪.

←

מה לעשות: משקיעים המחפשים הכנסה שוטפת מדיבידנדים עשויים למצוא חלופות טובות יותר בענף. יש לבדוק את מדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה ואת תוכניות ההשקעה העתידיות.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • קפיצה חדה ברווח הנקי הנתונים מראים רווח נקי של כ-1.30 מיליארד ש"ח לעומת כ-299 מיליון ש"ח בשנה הקודמת, עלייה של 334.3%.
  • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) עלה ל-488.6 מיליון ש"ח לעומת 304.3 מיליון ש"ח, שינוי של 60.6%.
  • צמיחה בהכנסות ההכנסות הסתכמו בכ-1.28 מיליארד ש"ח לעומת כ-1.24 מיליארד ש"ח בשנה הקודמת, עלייה של 3.0%.
↓ הטיעון נגד
  • פער בין קצב הרווח לקצב ההכנסות הנתונים מראים שההכנסות עלו רק ב-3.0% בעוד הרווח הנקי קפץ ב-334.3%, מה שעשוי להצביע על השפעת רכיבים חד-פעמיים (כמו שערוך נכסים) ולא על צמיחה שוטפת.
  • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את המניה, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה.
  • תלות בשוק הנדל"ן כחברת נדל"ן, התוצאות עשויות להיות רגישות לשינויים בשערוכי נכסים ובריבית, גורמים שאינם משתקפים בהכרח בהכנסות השוטפות.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) (ILS באלפים)

מדדFY2023FY2024FY2025
הכנסות1,285,4051,238,7831,276,325
רווח נקי-209,127299,4251,300,318
רווח גולמי669,623638,350647,772
רווח תפעולי354,488304,282488,605
שיעור רווח גולמי+52.10%+51.50%+50.80%
שיעור רווח תפעולי+27.60%+24.60%+38.30%
שיעור רווח נקי-16.30%+24.20%+101.90%

נתונים פיננסיים

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪5.2 מיליארד
מכפיל רווח (P/E)4.1
תשואת דיבידנד0.29%
טווח 52 שבועות₪226.20 – ₪330.30
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים מראים כי הכנסות אלרוב נדל"ן עלו ב-3% והסתכמו בכ-1.28 מיליארד שקלים, לעומת כ-1.24 מיליארד שקלים בשנה הקודמת.

הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת של החברה לפני מימון ומיסים) גדל בכ-61% והגיע לכ-489 מיליון שקלים, לעומת כ-304 מיליון שקלים קודם לכן.

הבולט ביותר הוא הרווח הנקי, שקפץ בכ-334% לכ-1.3 מיליארד שקלים, לעומת כ-299 מיליון שקלים בשנה הקודמת — כלומר עיקר הגידול ברווח נובע מסעיפים שמעבר לפעילות התפעולית השוטפת.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

סיכום

אלרוב נדל"ן היא חברת נדל"ן המתמחה בפיתוח ובניהול נכסים. החברה פעילה בשוק הישראלי ומטבעה מעורבת בפרויקטים נדלניים שונים.

בשנת 2025, אלרוב נדל"ן הציגה קפיצה דרמטית ברווחיות: הרווח הנקי זינק מ-299 מיליון ₪ ב-2024 ל-1 מיליארד ₪ ב-2025, גידול של פי 3.3. שולי הרווח הנקי (אחוז הרווח מההכנסות) קפצו מ-24.2% ל-101.9%, רמה חריגה מאוד. בעוד זאת, ההכנסות גדלו בקצב צנוע של 3% בלבד.

הקפיצה החדה ברווחיות מעידה כנראה על אירוע חד-פעמי משמעותי — כמו מכירת נכס בהון או שערוך (הערכה מחדש) של נכסים. זה אומר שהרווח הגבוה אינו משקף ביצועים תפעוליים רגילים של החברה.

מחיר המניה עומד על 250.6 ₪ עם עלייה קטנה של 1.09% היום. אין כיום כיסוי של אנליסטים לחברה, כך שאין הנחיות מקצועיות זמינות בנוגע לשווי או

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.