התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
זה עלול לקחת כ-30 שניות
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
אמות השקעות היא חברת נדל"ן מניב — כלומר חברה שבבעלותה נכסים כמו מבני משרדים, מרכזים לוגיסטיים (מחסנים ומרכזי הפצה גדולים) ומרכזים מסחריים. במקום למכור את הנכסים, החברה מחזיקה בהם ומשכירה אותם לחברות ולעסקים שמשלמים לה דמי שכירות באופן קבוע.
מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא דמי השכירות שהיא גובה מהשוכרים. מדובר בהכנסה חוזרת (הכנסה שמתקבלת שוב ושוב לאורך זמן, בדרך כלל לפי חוזי שכירות רב-שנתיים), ולא בהכנסה חד-פעמית. הנתונים מראים שההכנסות השנתיות עמדו על כ-1.19 מיליארד שקל, לעומת כ-1.17 מיליארד שקל בשנה הקודמת — שינוי של 2.2%. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני הוצאות מימון ומס) עלה ב-2.8%, בעוד שהרווח הנקי ירד ב-14.9% לכ-782 מיליון שקל.
לצורך הקשר של סדר-ג
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
הרווח הנקי של אמות השקעות צפוי לרדת מ-919 מיליון ₪ ב-2024 ל-782 מיליון ₪ ב-2025, ירידה של כ-15%. זאת למרות שההכנסות נשארות יציבות ברמה של כ-1 מיליארד ₪. הירידה ברווחיות מעידה על לחצים תפעוליים או עלויות גבוהות יותר.
נתון: רווח נקי FY2024: ₪919M, רווח נקי FY2025: ₪782M
מה לעשות: יש לבחון את הדוחות הכספיים המפורטים כדי להבין מה גורם לירידה ברווחיות — האם מדובר בהוצאות חד-פעמיות או במגמה מתמשכת.
מחיר המניה הנוכחי (18.64 ₪) נמוך ב-31.5% מהשיא השנתי של 27.19 ₪, ונמצא קרוב מאוד לתחתית הטווח השנתי (18.07 ₪). הירידה החדה עשויה לשקף חוסר אמון של המשקיעים בצמיחה עתידית או תגובה לירידה הצפויה ברווחים.
נתון: מחיר נוכחי: ₪18.64, טווח שנתי: ₪18.07–₪27.19
מה לעשות: כדאי לעקוב אחר סנטימנט השוק ולבדוק אם יש חדשות ספציפיות שגרמו לירידה, מעבר לנתונים הפיננסיים.
אמות השקעות מציעה תשואת דיבידנד של 5.79%, גבוהה משמעותית מהממוצע בשוק. זה יכול להיות אטרקטיבי למשקיעים המחפשים הכנסה שוטפת, במיוחד בסביבה של ריביות גבוהות.
נתון: תשואת דיבידנד: 5.79%
מה לעשות: יש לוודא שהדיבידנד בר-קיימא על ידי בדיקת יחס החלוקה (payout ratio) ותזרים המזומנים החופשי של החברה.
מכפיל הרווח (P/E) של 11.6 נמוך יחסית, מה שעשוי להצביע על שווי אטרקטיבי ביחס לרווחים הנוכחיים. עם זאת, יש לקחת בחשבון שהרווחים צפויים לרדת ב-2025, מה שעשוי להסביר את המכפיל הנמוך.
נתון: מכפיל רווח: 11.6, רווח נקי צפוי לרדת ב-2025
מה לעשות: יש להשוות את המכפיל למכפילים של חברות דומות בענף ההשקעות כדי להעריך אם המניה באמת זולה או שהשוק מתמחר סיכונים.
אמות השקעות שומרת על מרווחי רווח גבוהים במיוחד — מרווח תפעולי של כ-80% ומרווח גולמי של כ-85%. זה מעיד על מודל עסקי יעיל עם עלויות נמוכות יחסית להכנסות, אופייני לחברות השקעה.
נתון: מרווח תפעולי FY2025: 79.7%, מרווח גולמי FY2025: 85.1%
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
הדוח האחרון של אמות השקעות מראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) עלו בכ-2.2% והסתכמו בכ-1.19 מיליארד שקל, לעומת כ-1.17 מיליארד שקל בשנה הקודמת.
הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומס) עלה גם הוא בכ-2.8% והגיע לכ-950 מיליון שקל.
לעומת זאת, הנתונים מראים ירידה של כ-14.9% ברווח הנקי (הרווח שנשאר בסופו של דבר), שירד מכ-919 מיליון שקל לכ-782 מיליון שקל.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
אמות השקעות היא חברת השקעות הפועלת בשוק ההון הישראלי. המניה נסחרת בבורסה בתל אביב במחיר של ₪18.64, עם עלייה קטנה של 1.8% היום.
בשנת 2024, החברה הרוויחה 919 מיליון ₪ רווח נקי (רווח סופי לאחר כל ההוצאות) על הכנסות של כ-1 מיליארד ₪. בשנת 2025, צפויה ירידה משמעותית: הרווח הנקי צפוי לרדת ל-782 מיליון ₪, ירידה של כ-15%. ההכנסות נשארות יציבות בסביבות 1 מיליארד ₪, עם גדילה קטנה של 2.2%.
הירידה החדה ברווחיות מעידה על לחצים תפעוליים או עלויות גבוהות יותר בשנה הקרובה. זה אומר שהחברה מרוויחה פחות מכל שקל הכנסה, למרות שההכנסות עצמן לא קטנות.
אין כיום כיסוי של אנליסטים (מומחים בשוק) לחברה, ולכן אין הערכות מחיר יעד או דעות מקצועיות זמינות. משקיעים צריכים לעקוב בעצמם אחרי התפתחויות בחברה.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.