התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
זה עלול לקחת כ-30 שניות
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
קבוצת אשטרום היא חברה ישראלית הפעילה בעיקר בתחומי הבנייה, התשתיות והנדל"ן. החברה מבצעת פרויקטים של בנייה למגורים ולמסחר, סוללת כבישים ומקימה תשתיות (כמו גשרים ומערכות מים), ומחזיקה גם בנכסים מניבים — כלומר מבנים ומשרדים שהיא משכירה לאחרים.
מאיפה מגיע הכסף: חלק מההכנסות הן חד-פעמיות ומגיעות מביצוע פרויקטים של בנייה ותשתיות עבור לקוחות פרטיים וממשלתיים, כאשר החברה מקבלת תשלום לפי התקדמות העבודה. חלק אחר הוא הכנסה חוזרת ויציבה יותר, שמגיעה מדמי שכירות על נכסים מניבים (נכסים שמייצרים הכנסה קבועה מהשכרה) וממכירת דירות לפרויקטים למגורים.
סדר-גודל: הנתונים מראים כי שווי-השוק של החברה עומד על כ-7 מיליארד שקל, וההכנסות השנתיות עמדו על כ-4.65 מיליארד שקל, לעומת כ-4.
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
הרווח הנקי של קבוצת אשטרום זינק מ-31 מיליון ₪ ב-2023 ל-271 מיליון ₪ ב-2025, גידול של פי 8.7 תוך שנתיים. שולי הרווח הנקי (Net Margin) עלו מ-0.6% ל-5.8%, מה שמעיד על שיפור משמעותי ביכולת החברה להפוך הכנסות לרווח בפועל.
נתון: רווח נקי: 2023: ₪31M → 2024: ₪170M → 2025: ₪271M. Net Margin: 2023: 0.6% → 2025: 5.8%
מה לעשות: לבחון את המקורות לשיפור הרווחיות - האם מדובר בחד-פעמי או במגמה מבנית. לעקוב אחר המשך המגמה ברבעונים הקרובים.
ההכנסות של קבוצת אשטרום ירדו מ-5 מיליארד ₪ ב-2023 ל-4 מיליארד ₪ ב-2024, ואז חזרו ל-5 מיליארד ₪ ב-2025. התנודתיות מעידה על אתגרים בשמירה על צמיחה עקבית בהכנסות, למרות השיפור ברווחיות.
נתון: הכנסות: 2023: ₪5B → 2024: ₪4B → 2025: ₪5B (ירידה של 20% ואז עלייה של 25%)
מה לעשות: לבדוק את הסיבות לתנודתיות בהכנסות - האם מדובר בפרויקטים חד-פעמיים או בשינויים בביקוש. להתמקד ביציבות העסקית לטווח ארוך.
הרווח התפעולי של קבוצת אשטרום ירד מ-501 מיליון ₪ ב-2023 ל-480 מיליון ₪ ב-2025, ושולי הרווח התפעולי (Operating Margin) ירדו מ-10.4% ל-10.3%. הירידה מתרחשת בעוד ההכנסות חזרו לרמת 2023, מה שמעיד על עלייה בהוצאות התפעול.
נתון: רווח תפעולי: 2023: ₪501M → 2025: ₪480M. Operating Margin: 2023: 10.4% → 2025: 10.3%
מה לעשות: לנתח את מבנה העלויות התפעוליות ולבדוק אילו גורמים גורמים לירידה ברווח התפעולי. לבחון האם מדובר בהשקעות לטווח ארוך או בבעיות יעילות.
מכפיל הרווח (P/E) של קבוצת אשטרום עומד על 31.7, רמה גבוהה יחסית. שווי השוק של 7.3 מיליארד ₪ מתומחר כ-32 שנות רווח עתידיות, מה שמשקף ציפיות גבוהות מהמשקיעים או חוסר התאמה בין המחיר לרווחיות הנוכחית.
נתון: P/E: 31.7, שווי שוק: ₪7.3B, רווח נקי 2025: ₪271M
מה לעשות: להשוות את המכפיל למתחרים בענף ולבחון האם הוא מוצדק לאור קצב הצמיחה ברווחיות. לשקול את הסיכון במחיר הנוכחי.
אין נתוני אנליסטים זמינים עבור קבוצת אשטרום, מה שמקשה על קבלת הערכות מקצועיות חיצוניות לגבי שווי המניה ופוטנציאל הצמיחה. מצב זה אופייני למניות קטנות או בינוניות בבורסה.
נתון: מספר אנליסטים: 0, אין המלצות או יעדי מחיר זמינים
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
הדוח האחרון של קבוצת אשטרום מראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) עלו בכ-4% והגיעו לכ-4.65 מיליארד שקל, לעומת כ-4.46 מיליארד שקל בשנה הקודמת.
הרווח הנקי (מה שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות והמסים) זינק בכ-60% והגיע לכ-271 מיליון שקל, לעומת כ-170 מיליון שקל קודם לכן.
עם זאת, הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומסים) ירד קלות בכ-2% ועמד על כ-480 מיליון שקל, כלומר עיקר השיפור ברווח הנקי נבע מגורמים שמעבר לפעילות התפעולית השוטפת.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
קבוצת אשטרום היא חברה ישראלית הפועלת בתחום הקמעונאות והשירותים. החברה מדווחת על שיפור דרמטי ברווחיותה בשנים האחרונות, מה שמשקף שינוי משמעותי בביצועיה התפעוליים.
הרווח הנקי (הרווח בפועל לאחר כל ההוצאות) של קבוצת אשטרום זינק מ-31 מיליון ₪ ב-2023 ל-271 מיליון ₪ ב-2025 — גידול של פי 8.7 תוך שנתיים. שולי הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל שקל הכנסה) עלו מ-0.6% ל-5.8%, מה שמעיד על שיפור משמעותי ביכולת החברה להפוך הכנסות לרווח בפועל.
ההכנסות של החברה גדלו בשיעור של 4.3% בשנה האחרונה (מ-2024 ל-2025). גדילה זו, בשילוב עם שיפור הרווחיות, מצביעה על יעילות תפעולית משופרת.
כרגע אין כיסוי של אנליסטים (מומחים) לחברה, כך שאין הערכות רשמיות לגבי ביצועיה העתידיים. משקיעים צריכים לעקוב בעצמם אחר דוחות הרבעוניים וה
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.