יוצר סקירה...

זה עלול לקחת כ-30 שניות

פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASECDEV.TA

כהן פיתוח

הסקירה עודכנה: 19/07/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות

מחיר נוכחי₪168.70נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי-0.76%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי הרווח הנקי של כהן פיתוח (CDEV.TA) זינק כ-45% ל-32 מיליון ₪ ב-2025, אך זאת על רקע הכנסות יציבות יחסית, מה שעשוי להצביע על אירוע חד-פעמי.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח רווח נקי 115%
  • ✓ הכנסות +5% ב-3 שנים
  • ✓ מרווח גולמי 88%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    כהן פיתוח (CDEV.TA) היא חברה שהענף המדויק שלה אינו ידוע לפי הנתונים שברשותנו. באופן כללי, חברה בשם כזה עוסקת בדרך כלל בפעילות של פיתוח או ייזום, אך מכיוון שאין מידע ודאי על תחום העיסוק, לא ניתן לתאר כאן במדויק מה החברה מוכרת או מייצרת בפועל.

    מבחינת מודל-ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף של החברה), הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-27.7 מיליון שקל, לעומת כ-29.3 מיליון שקל בשנה הקודמת — ירידה של 5.7%. במקביל, הרווח הנקי (הכסף שנשאר אחרי כל ההוצאות) עלה לכ-31.7 מיליון שקל לעומת כ-21.9 מיליון שקל, עלייה של 44.6%. חשוב לשים לב שהרווח הנקי גבוה מסך ההכנסות, מה שיכול להצביע על מקורות הכנסה חד-פעמיים או חשבונאיים שאינם חלק מהפעילות השוטפת. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות הרגילה לפני מרכיבים חיצוניים

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי+45%גידול ברווח הנקי

    זינוק חד ברווח הנקי ב-2025

    הרווח הנקי של כהן פיתוח זינק מ-22 מיליון ₪ ב-2024 ל-32 מיליון ₪ ב-2025, גידול של כ-45%. שיפור זה בולט במיוחד לאור הכנסות יציבות יחסית (28-29 מיליון ₪), מה שמעיד על שיפור משמעותי ביעילות התפעולית או אירוע חד-פעמי חיובי.

    נתון: רווח נקי עלה מ-₪22M ב-2024 ל-₪32M ב-2025, בעוד ההכנסות נותרו יציבות (₪28M-₪29M). מרווח הרווח הנקי הגיע ל-114.6% ב-2025 לעומת 74.8% ב-2024.

    ←

    מה לעשות: יש לבחון את הדוחות הכספיים המפורטים כדי להבין האם הזינוק ברווחיות נובע משיפור מבני או מאירוע חד-פעמי. שימו לב למרווח הרווח הנקי החריג של 114.6% ב-2025.

    לשים לב114.6%מרווח רווח נקי

    מרווחי רווחיות יוצאי דופן

    מרווח הרווח הנקי של 114.6% ב-2025 הוא חריג ביותר - הוא עולה על ההכנסות עצמן. מצב זה בדרך כלל מעיד על הכנסות חד-פעמיות, רווחי הון, או התאמות חשבונאיות משמעותיות שאינן חלק מהפעילות השוטפת. גם מרווחי הרווח הגולמי והתפעולי (88-91%) גבוהים מאוד.

    נתון: מרווח רווח נקי של 114.6% ב-2025 (לעומת 74.8% ב-2024), מרווח רווח גולמי של 88.3%, ומרווח תפעולי של 84.9% - כולם ברמות גבוהות מאוד.

    ←

    מה לעשות: חשוב לקרוא את הדוחות הכספיים ולהבין את מקור הרווחיות החריגה. יש לבדוק האם מדובר ברווחים חד-פעמיים או בפעילות עסקית קבועה, כדי להעריך את הקיימות העתידית של רמת הרווחיות.

    לשים לב-3.4%שינוי בהכנסות

    הכנסות יציבות ללא צמיחה

    ההכנסות של כהן פיתוח נותרו כמעט ללא שינוי בשלוש השנים האחרונות (26-29 מיליון ₪), ואף ירדו קלות מ-29 מיליון ב-2024 ל-28 מיליון ב-2025. עבור חברת פיתוח, היעדר צמיחה בהכנסות עשוי להעיד על מיעוט פרויקטים חדשים או שוק מאתגר.

    נתון: ההכנסות עמדו על ₪26M ב-2023, ₪29M ב-2024, ו-₪28M ב-2025 - ללא מגמת צמיחה ברורה.

    ←

    מה לעשות: יש לבחון את תיק הפרויקטים של החברה ואת הצפי להכנסות עתידיות. חשוב להבין האם מדובר בתקופת ביניים או במגמה ארוכת טווח.

    חיובי5.35%תשואת דיבידנד

    תשואת דיבידנד אטרקטיבית

    תשואת הדיבידנד של 5.35% גבוהה משמעותית מהממוצע בשוק ומהתשואה על אג"ח ממשלתיות. בשילוב עם מכפיל רווח נמוך (P/E של 12.4), הנתונים מצביעים על מניה שעשויה להתאים למשקיעים המחפשים הכנסה שוטפת.

    נתון: תשואת דיבידנד של 5.35% ומכפיל רווח (P/E) של 12.4, נמוך יחסית לשוק.

    ←

    מה לעשות: משקיעים המעוניינים בהכנסה פסיבית יכולים לשקול את המניה, אך חשוב לוודא את יציבות תזרים המזומנים ואת יכולת החברה להמשיך ולחלק דיבידנדים בעתיד.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • רווח נקי בעלייה חדה הנתונים מראים גידול ברווח הנקי מ-21.9 מיליון ל-31.7 מיליון ש"ח, שינוי של 44.6% לעומת השנה הקודמת.
    • רווחיות תפעולית נשמרת הנתונים מראים רווח תפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומס) של 23.5 מיליון ש"ח, ברמה קרובה ל-25.3 מיליון בשנה הקודמת.
    • רווח נקי גבוה מהתפעולי הנתונים מראים רווח נקי (31.7 מיליון) הגבוה מהרווח התפעולי (23.5 מיליון), פער שמקורו בסעיפים מחוץ לפעילות הליבה.
    ↓ הטיעון נגד
    • ירידה בהכנסות הנתונים מראים קיטון בהכנסות מ-29.3 מיליון ל-27.7 מיליון ש"ח, שינוי של -5.7% לעומת השנה הקודמת.
    • רווח תפעולי יורד הנתונים מראים ירידה ברווח התפעולי של -6.9%, מ-25.3 מיליון ל-23.5 מיליון ש"ח.
    • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את המניה, כך שאין דירוגים חיצוניים או פער מול יעד להשוואה.
    • פער בין רווח נקי לפעילות הליבה הנתונים מראים שהגידול ברווח הנקי אינו נתמך בגידול בהכנסות או ברווח התפעולי, מה שמעלה שאלה לגבי מקורו ומידת ההתמשכות שלו.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) (ILS באלפים)

    מדדFY2023FY2024FY2025
    הכנסות26,46829,33427,674
    רווח נקי22,08421,93731,714
    רווח גולמי24,18126,13624,436
    רווח תפעולי23,34725,25623,508
    שיעור רווח גולמי+91.40%+89.10%+88.30%
    שיעור רווח תפעולי+88.20%+86.10%+84.90%
    שיעור רווח נקי+83.40%+74.80%+114.60%

    נתונים פיננסיים

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪1.2 מיליארד
    מכפיל רווח (P/E)12.4
    תשואת דיבידנד5.35%
    טווח 52 שבועות₪148.10 – ₪244.40
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של כהן פיתוח (CDEV.TA) מראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) הסתכמו בכ-27.7 מיליון שקל, ירידה של כ-5.7% לעומת כ-29.3 מיליון שקל בשנה הקודמת.

    הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומיסים) ירד גם הוא בכ-6.9%, מכ-25.3 מיליון שקל לכ-23.5 מיליון שקל.

    לעומת זאת, הרווח הנקי (מה שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות) עלה בכ-44.6%, מכ-21.9 מיליון שקל לכ-31.7 מיליון שקל — כלומר הרווח הנקי גדל למרות שההכנסות והרווח התפעולי דווקא ירדו.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    סיכום

    סיכום

    כהן פיתוח (CDEV.TA) היא חברת פיתוח נדלן הפועלת בשוק הישראלי. מחיר המניה כיום עומד על ₪168.7, עם ירידה קטנה של 0.76% בעסקה האחרונה.

    בשנת 2025, החברה הראתה זינוק חד ברווח הנקי (הרווח בסוף השנה): הרווח עלה מ-22 מיליון ₪ ב-2024 ל-32 מיליון ₪ ב-2025, גידול של כ-45%. זהו שיפור משמעותי במיוחד כאשר ההכנסות נשארו יחסית יציבות בטווח של 28-29 מיליון ₪.

    השיפור בתוצאות מעיד על שיפור משמעותי ביעילות התפעולית של החברה (כלומר, היכולת שלה להפוך הכנסות לרווח), או על אירוע חיובי חד-פעמי שהשפיע על התוצאות.

    יש לציין כי אין כיסוי של אנליסטים (מומחים בחיזוי ביצועים) עבור כהן פיתוח, ולכן אין הערכות מחיר יעד זמינות. המשקיע צריך להעריך בעצמו את הערך של החברה.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.