לשים לב-20%ירידה בהכנסות
ירידה חדה בהכנסות ב-2025
ההכנסות של לוינשטין הנדסה צנחו מ-631 מיליון ₪ ב-2024 ל-507 מיליון ₪ ב-2025 — ירידה של כ-20%. זוהי נסיגה משמעותית בהיקף הפעילות העסקית של החברה.
נתון: הכנסות ב-FY2024: ₪631M, הכנסות ב-FY2025: ₪507M
הנתונים מראים כי הכנסות לוינשטין הנדסה ירדו בכ-20% מ-631 מיליון ₪ ב-2024 ל-507 מיליון ₪ ב-2025, ואין כיסוי אנליסטים (מומחים המעריכים מניות) זמין לחברה.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
דגלים אדומים
- ! הכנסות מתכווצות (-18%)
- ! ירידה חדה היום (-2.61%)
i
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
לוינשטין הנדסה היא חברה ישראלית הנסחרת בבורסה בתל אביב (סימול LEVI.TA), הפועלת בתחום הנדל"ן וההנדסה. במילים פשוטות, חברה כזו עוסקת בדרך כלל בייזום, בנייה וניהול של פרויקטים — למשל מבני מגורים, משרדים או מבנים מסחריים. הפעילות מבוססת על תכנון והקמה של נכסים, לעיתים לצורך מכירה ולעיתים לצורך השכרה לאורך זמן.
מודל ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף) בחברות מסוג זה מורכב בדרך כלל משני מקורות: הכנסה חד-פעמית ממכירת דירות או נכסים שהחברה בונה, והכנסה חוזרת מדמי שכירות של נכסים שהחברה מחזיקה ומשכירה. הנתונים מראים שהכנסות החברה הסתכמו בכ-507 מיליון שקל, ירידה של 19.6% לעומת כ-631 מיליון שקל בשנה הקודמת. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עמד על כ-99 מיליון שקל, ירידה של 25.1%. הרווח הנקי לעומת זאת עלה בכ-165% והגיע לכ-82 מיליון שקל.
ניתוח AI בעברית
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
חיובי+165%עלייה ברווח הנקי
זינוק ברווח הנקי למרות ירידת ההכנסות
הרווח הנקי של לוינשטין הנדסה זינק מ-31 מיליון ₪ ב-2024 ל-82 מיליון ₪ ב-2025 — עלייה של 165%. שולי הרווח הנקי קפצו מ-4.9% ל-16.3%, רמה גבוהה משמעותית מהשנים הקודמות.
נתון: רווח נקי ב-FY2024: ₪31M (שולי רווח 4.9%), רווח נקי ב-FY2025: ₪82M (שולי רווח 16.3%)
ירידה מתמשכת בשולי הרווח התפעולי
שולי הרווח התפעולי של לוינשטין הנדסה ירדו בהדרגה מ-24.5% ב-2023 ל-21.0% ב-2024 ול-19.6% ב-2025. הרווח התפעולי עצמו צנח מ-151 מיליון ₪ ל-99 מיליון ₪.
נתון: Operating Margin: 24.5% (2023) → 21.0% (2024) → 19.6% (2025); רווח תפעולי: ₪151M → ₪133M → ₪99M
←
מה זה אומר עליך: ירידה מתמשכת בשולי הרווח התפעולי נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות תפעול, תחרות מחירים, או ביצוע פרויקטים פחות רווחיים. הפער בין הרווח התפעולי (יורד) לרווח הנקי (עולה) מחזק את ההשערה שהרווח הגבוה ב-2025 נובע מגורמים חוץ-תפעוליים.
ניטרלי-50%מתחת לשיא 52 שבועות
המניה במחיר נמוך ביחס לשיא השנתי
מחיר המניה הנוכחי של לוינשטין הנדסה (343.6 ₪) נמוך בכ-50% מהשיא השנתי של 689.9 ₪, וקרוב לתחתית הטווח השנתי (335.0 ₪).
נתון: מחיר נוכחי: ₪343.6, טווח 52 שבועות: ₪335.0–₪689.9
←
מה זה אומר עליך: פער כזה מול השיא השנתי נובע בדרך-כלל מחששות המשקיעים לגבי המשך הירידה בהכנסות והרווחיות התפעולית, או מאי-ודאות לגבי תיק ההזמנות העתידי. השוק מתמחר סיכון גבוה יותר למרות הרווח הנקי החזק ב-2025.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
↑ הטיעון לקנייה
- רווח נקי בזינוק הרווח הנקי עלה מ-31,077,000 ₪ ל-82,490,000 ₪, עלייה של 165.4% לעומת השנה הקודמת.
- רווחיות למרות ירידת הכנסות הנתונים מראים כי החברה שמרה על רווח תפעולי של 99,215,000 ₪ גם כאשר ההכנסות ירדו.
- רווח נקי גבוה מהרווח התפעולי הרווח הנקי (82,490,000 ₪) מהווה חלק ניכר מהרווח התפעולי (99,215,000 ₪), נתון המצביע על נטל מימון או מס נמוך יחסית בתקופה.
↓ הטיעון נגד
- ירידה בהכנסות ההכנסות ירדו מ-630,995,000 ₪ ל-507,429,000 ₪, ירידה של 19.6% לעומת השנה הקודמת.
- שחיקה ברווח התפעולי הרווח התפעולי ירד מ-132,508,000 ₪ ל-99,215,000 ₪, ירידה של 25.1% המשקפת פער מול הביצוע התפעולי הקודם.
- אין כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את המניה, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה.
- ירידה במחיר היום המניה נסחרת ב-343.6 ₪, ירידה של 2.61% ביום המסחר.
הנתונים המלאים
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
המספרים
נתונים פיננסיים
הדוח שכבר פורסם
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של לוינשטין הנדסה מראה שההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) ירדו בכ-20%, מכ-631 מיליון שקל לכ-507 מיליון שקל. במקביל, גם הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העיקרית לפני הוצאות מימון ומס) ירד בכ-25%, מכ-133 מיליון שקל לכ-99 מיליון שקל.
לעומת זאת, הרווח הנקי (מה שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות והמסים) עלה בחדות בכ-165%, מכ-31 מיליון שקל לכ-82 מיליון שקל. הנתונים מראים תמונה מעורבת: הכנסות ורווח תפעולי נמוכים יותר, אך שורת הרווח הנקי גבוהה משמעותית.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
סיכום
לוינשטין הנדסה היא חברה הנדסית הפועלת בתחום הבנייה והתשתיות. המניה נסחרת בבורסה בתל אביב ובמחיר של 343.6 שקל, עם ירידה של 2.61% בעסקה האחרונה.
הנתונים מראים שהכנסות החברה ירדו בחדות ב-2025. ההכנסות צנחו מ-631 מיליון שקל ב-2024 ל-507 מיליון שקל ב-2025 — ירידה של כ-20%. זוהי נסיגה משמעותית בהיקף הפעילות העסקית של החברה.
אין כיום כיסוי של אנליסטים על המניה, כך שאין קונסנזוס של מטרות מחיר או תחזוקות רשמיות מצד מוסדות מחקר.
הירידה החדה בהכנסות משקפת אתגר משמעותי בביצועי החברה. המצב דורש מעקב על התוכניות של ההנהלה להחזרת הגדילה ועל הסדר ההזמנות הקרוב.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.