פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEMPP.TA

מור גמל ופנסיה

הסקירה עודכנה: 21/07/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪16.01נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.14%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי מור גמל ופנסיה הציגה צמיחה בהכנסות של 49% וברווח הנקי של 82% בשנתיים, לצד שיפור במרווח התפעולי, אך אין כיסוי אנליסטים זמין להערכה.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    מור גמל ופנסיה היא חברה בתחום ניהול החיסכון ארוך-הטווח של הציבור בישראל. בפשטות, החברה מנהלת עבור לקוחות את הכסף שהם חוסכים לפנסיה, לקרנות השתלמות ולקופות גמל (מכשירי חיסכון עם הטבות מס לטווח ארוך). הלקוחות מפקידים כסף לאורך שנים, והחברה משקיעה אותו עבורם ומנהלת את התיקים.

    מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא דמי ניהול — עמלה שגובים מהחוסכים כאחוז מסך הכסף שהם צברו וכן מההפקדות. זו הכנסה שחוזרת באופן שוטף כל עוד הלקוחות ממשיכים לחסוך אצל החברה, ולכן אינה חד-פעמית. ככל שהיקף הכספים שהחברה מנהלת גדל, כך גדלות ההכנסות מדמי הניהול. הנתונים מראים כי ההכנסות עלו ב-25.5% לעומת השנה הקודמת (מ-515 מיליון ל-647 מיליון שקל), והרווח הנקי עלה ב-42.2% (מ-50 מיליון ל-71 מיליון שקל).

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי+49%גידול בהכנסות

    צמיחה חזקה בהכנסות ובריווחיות

    מור גמל ופנסיה מציגה צמיחה מרשימה בהכנסות מ-435 מיליון ₪ ב-2023 ל-647 מיליון ₪ ב-2025 (גידול של 49% בשנתיים). במקביל, הרווח הנקי זינק מ-39 מיליון ₪ ל-71 מיליון ₪ (גידול של 82%), והרווח התפעולי כמעט הכפיל את עצמו מ-57 מיליון ₪ ל-110 מיליון ₪. השיפור במרווח התפעולי מ-13.1% ל-17.1% מעיד על יעילות תפעולית גוברת.

    נתון: הכנסות: 2023: ₪435M → 2024: ₪515M → 2025: ₪647M. רווח נקי: 2023: ₪39M → 2024: ₪50M → 2025: ₪71M. מרווח תפעולי: 2023: 13.1% → 2025: 17.1%

    ←

    מה לעשות: הנתונים מצביעים על מגמת צמיחה חיובית. כדאי לבחון את מקורות הצמיחה (גיוס לקוחות חדשים, עליה בנכסים מנוהלים) ואת יציבותה לטווח ארוך.

    לשים לב26.2מכפיל רווח

    מכפיל רווח גבוה יחסית

    מכפיל הרווח (P/E) של 26.2 גבוה יחסית לממוצע השוק הישראלי. זה עשוי להצביע על ציפיות גבוהות של המשקיעים לצמיחה עתידית, אך גם על סיכון להתאמת מחיר במקרה של אכזבה מהתוצאות. עבור חברה בתחום ניהול הפנסיה והגמל, מכפיל זה דורש בחינה מול עמיתים בענף.

    נתון: Trailing P/E: 26.2, שווי שוק: ₪2.1 מיליארד

    ←

    מה לעשות: כדאי להשוות את המכפיל לחברות דומות בענף הפנסיה והגמל בישראל, ולבחון אם הצמיחה החזקה מצדיקה את הפרמיה במחיר.

    חיובי3.99%תשואת דיבידנד

    תשואת דיבידנד אטרקטיבית

    תשואת דיבידנד של 3.99% היא אטרקטיבית בסביבה הנוכחית, במיוחד לעומת תשואות אג"ח ממשלתיות. זה מצביע על מדיניות חלוקה יציבה ועל יכולת החברה לייצר תזרים מזומנים עודף. עבור משקיעים המחפשים הכנסה שוטפת, זהו גורם חיובי.

    נתון: Dividend yield: 3.99%

    ←

    מה לעשות: משקיעים המעוניינים בהכנסה פסיבית יכולים לבחון את יציבות הדיבידנד לאורך זמן ואת יחס החלוקה (payout ratio) כדי להעריך את קיימות המדיניות.

    ניטרליאנליסטים

    אין כיסוי אנליסטים

    אין כיסוי של אנליסטים למניה זו, מה שאומר שאין המלצות מקצועיות או יעדי מחיר זמינים. זה אופייני למניות קטנות-בינוניות בבורסה בתל אביב, אך מקשה על משקיעים לקבל הערכות עצמאיות ומקצועיות.

    נתון: Analysts count: 0, Label: אין נתוני אנליסטים

    ←

    מה לעשות: במצב זה, חשוב לבצע מחקר עצמאי מעמיק, לעקוב אחר דוחות כספיים רבעוניים ולהשוות את החברה לעמיתים בענף.

    חיובי+44%מהשפל השנתי

    עלייה משמעותית ממחיר השפל השנתי

    המחיר הנוכחי של ₪16.01 גבוה ב-44% מהשפל השנתי של ₪11.1, מה שמעיד על מומנטום חיובי. המניה נמצאת כ-8% מתחת לשיא השנתי של ₪17.39, מה שמצביע על התאוששות משמעותית אך עדיין עם מרווח קל לשיא.

    נתון: מחיר נוכחי: ₪16.01, טווח שנתי: ₪11.1–₪17.39

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים כי ההכנסות עלו ל-646.6 מיליון ₪ לעומת 515.2 מיליון ₪ בשנה הקודמת, שינוי של 25.5%.
    • עלייה ברווח הנקי הרווח הנקי עלה ל-70.5 מיליון ₪ לעומת 49.6 מיליון ₪ בשנה הקודמת, שינוי של 42.2%.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה ל-110.3 מיליון ₪ לעומת 72.3 מיליון ₪, שינוי של 52.6%.
    • קצב רווח מהיר מקצב ההכנסות הנתונים מראים כי הרווח התפעולי צמח ב-52.6% בעוד ההכנסות צמחו ב-25.5%, כלומר הרווח גדל מהר יותר מההכנסות.
    ↓ הטיעון נגד
    • אין כיסוי אנליסטים הנתונים מראים כי אין אף המלצת אנליסט (0 מדרגים בכל הקטגוריות), כך שאין הערכות חיצוניות זמינות למניה.
    • תלות בשוק ההון מור גמל ופנסיה פועלת בניהול חסכונות ופנסיה, והכנסותיה עשויות להיות רגישות לתנודות בשוק ההון ובהיקף הנכסים המנוהלים.
    • נתוני שנה בודדת השינויים המדווחים מתייחסים להשוואה מול שנה קודמת בלבד, ואינם מלמדים על מגמה ארוכת טווח או על יציבות הצמיחה.
    • תנודתיות יומית הנתונים מראים תנועת מחיר של 1.14% ביום נתון, המעידה על תנודתיות שיש להביא בחשבון.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025
    הכנסות₪434.7₪515.2₪646.6
    רווח נקי₪39.3₪49.6₪70.5
    רווח גולמי₪144.7₪176.0₪219.2
    רווח תפעולי₪57.0₪72.3₪110.3
    שיעור רווח גולמי+33.30%+34.20%+33.90%
    שיעור רווח תפעולי+13.10%+14.00%+17.10%
    שיעור רווח נקי+9.00%+9.60%+10.90%

    נתונים פיננסיים

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪2.1 מיליארד
    מכפיל רווח (P/E)26.2
    תשואת דיבידנד3.99%
    טווח 52 שבועות₪11.10 – ₪17.39
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של מור גמל ופנסיה (MPP.TA) הראה גידול בכל השורות המרכזיות. ההכנסות (סך הכסף שנכנס לחברה) עלו בכ-26% והגיעו לכ-647 מיליון שקל, לעומת כ-515 מיליון שקל בתקופה הקודמת.

    הרווח הנקי (מה שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות) גדל בכ-42% לכ-71 מיליון שקל, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומס) עלה בכ-53% לכ-110 מיליון שקל.

    בשורה התחתונה: הנתונים מראים שהחברה גם הכניסה יותר כסף וגם שיפרה את הרווחיות שלה בתקופה זו לעומת התקופה הקודמת.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    מור גמל ופנסיה היא חברה המספקת שירותי ניהול קרנות פנסיה וחיסכון לישראלים. החברה פועלת בשוק הפנסיוני הישראלי, המהווה חלק חשוב מהמערכת הפיננסית של המדינה.

    בשנים האחרונות, מור גמל ופנסיה מציגה צמיחה חזקה: הכנסות עלו מ-435 מיליון ₪ ב-2023 ל-647 מיליון ₪ ב-2025 (גידול של 49%). הרווח הנקי כמעט הכפיל את עצמו מ-39 מיליון ₪ ל-71 מיליון ₪, וגם הרווח התפעולי גדל משמעותית מ-57 מיליון ₪ ל-110 מיליון ₪.

    מרווח התפעולי (אחוז הרווח מההכנסות) השתפר מ-13.1% ל-17.1%, מה שמעיד על יעילות תפעולית גוברת. בשנה האחרונה (2024 ל-2025), הכנסות גדלו ב-25.5%, קצב צמיחה משמעותי.

    כרגע אין כיסוי של אנליסטים לחברה, ולכן אין הערכות מחיר יעד זמינות. המחיר הנוכחי עומד על ₪16.01.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות