פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASENAWI.TA

קבוצת נאוי

הסקירה עודכנה: 11/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪44.93נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.06%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי בקבוצת נאוי הרווח הנקי עלה ב-50% ב-2025 לצד שיפור בשולי הרווח ל-51.3%, אך אין כיסוי אנליסטים (0 אנליסטים) המספק נקודת ייחוס חיצונית.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    קבוצת נאוי (NAWI.TA) היא חברה שעוסקת במתן אשראי חוץ-בנקאי — כלומר הלוואות ומימון לעסקים וללקוחות מחוץ למערכת הבנקים הרגילה. בפועל, הלקוחות מגיעים לחברה כדי לקבל כסף למימון פעילות עסקית, לרוב בדרך של ניכיון צ'קים (הקדמת תשלום על צ'ק דחוי תמורת עמלה) והלוואות שונות.

    מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא הריבית והעמלות שהיא גובה על ההלוואות והמימון שהיא מעניקה. מדובר בדרך כלל בהכנסה חוזרת שנמשכת לאורך תקופת ההלוואות, ולא בעסקה חד-פעמית. במילים אחרות, החברה מרוויחה מהפער בין העלות שבה היא משיגה כסף לבין המחיר שבו היא מלווה אותו ללקוחותיה.

    הנתונים מראים כי ההכנסות השנתיות עמדו על כ-459 מיליון שקל, לעומת כ-375 מיליון שקל בשנה הקודמת (שינוי של 22.4%), והרווח הנקי עמד על כ-236 מיליון שקל לעומת כ-157 מיליון שקל (שינוי של 50.3%). שווי-השוק של החברה עומד על כ-1 מיליארד שקל — נתון שנועד לתת הקשר לסדר-הגודל של הפעילות בלבד.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי+50%גידול ברווח הנקי

    זינוק חד ברווח הנקי ב-2025

    הרווח הנקי זינק מ-157 מיליון ₪ ב-2024 ל-236 מיליון ₪ ב-2025, עלייה של 50% בשנה אחת. שולי הרווח הנקי קפצו ל-51.3%, הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות.

    נתון: רווח נקי FY2024: ₪157M, FY2025: ₪236M; Net Margin FY2024: 41.8%, FY2025: 51.3%

    ←

    מה זה אומר עליך: קפיצה כזו בשולי הרווח הנקי נובעת בדרך-כלל משיפור ביעילות התפעולית, ירידה בהוצאות מימון או אירוע חד-פעמי. בקבוצת נאוי המדובר בשיפור של כ-10 נקודות אחוז בשולי הרווח תוך שנה, מה שמצביע על שינוי מבני או רווח חריג שחשוב לבחון את מקורו.

    חיובי6.2מכפיל רווח (P/E)

    מכפיל רווח נמוך במיוחד

    המניה נסחרת במכפיל רווח של 6.2 בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע בבורסה. שווי השוק עומד על 1.5 מיליארד ₪ מול רווח נקי שנתי של כ-236 מיליון ₪.

    נתון: Trailing P/E: 6.2, Market cap: ₪1.5B, רווח נקי FY2025: ₪236M

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל כה נמוך אופייני לחברות עם צמיחה מוגבלת, סיכונים תפעוליים גבוהים, או ציפייה לירידה ברווחים. בקבוצת נאוי, למרות הזינוק ברווחיות, השוק מתמחר ספקנות לגבי קיימות הרווחים או פוטנציאל הצמיחה העתידי.

    ניטרלי+22%גידול בהכנסות

    צמיחה מתונה בהכנסות

    ההכנסות צמחו מ-375 מיליון ₪ ב-2024 ל-459 מיליון ₪ ב-2025, עלייה של 22%. זהו שיפור משמעותי לעומת הקיפאון בין 2023 ל-2024 (צמיחה של 1% בלבד).

    נתון: הכנסות FY2023: ₪372M, FY2024: ₪375M, FY2025: ₪459M

    ←

    מה זה אומר עליך: האצה בצמיחת ההכנסות אחרי שנת קיפאון מעידה על פריצה לשווקים חדשים, השקת מוצרים או התאוששות בביקוש. בקבוצת נאוי, העובדה שהרווח הנקי גדל הרבה יותר מההכנסות (50% לעומת 22%) מצביעה על שיפור דרמטי במבנה העלויות או בתמהיל המכירות.

    תשומת לב57.2%שולי רווח גולמי

    ירידה בשולי הרווח הגולמי

    שולי הרווח הגולמי ירדו מ-62.5% ב-2024 ל-57.2% ב-2025, ירידה של 5.3 נקודות אחוז. זאת למרות העלייה החדה ברווח הנקי.

    נתון: Gross Margin FY2024: 62.5%, FY2025: 57.2%; Net Margin FY2024: 41.8%, FY2025: 51.3%

    ←

    מה זה אומר עליך: ירידה בשולי הרווח הגולמי תוך עלייה בשולי הרווח הנקי נובעת בדרך-כלל מחיסכון דרמטי בהוצאות תפעוליות, מימון או מיסים. בקבוצת נאוי, הפער מצביע על כך שהשיפור ברווחיות לא מגיע מהליבה העסקית (מכירות ועלות מכר) אלא משכבות אחרות בדוח רווח והפסד.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-459.1 מיליון ₪ לעומת 375 מיליון ₪ בשנה הקודמת, שינוי של 22.4%.
    • זינוק ברווח הנקי הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות והמסים) עלה ל-235.6 מיליון ₪ לעומת 156.8 מיליון ₪, שינוי של 50.3%.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומסים) עלה ל-221.7 מיליון ₪ לעומת 200.5 מיליון ₪, שינוי של 10.6%.
    • הרווח הנקי גבוה מהתפעולי הנתונים מראים רווח נקי (235.6 מיליון ₪) הגבוה מהרווח התפעולי (221.7 מיליון ₪), פער שמקורו בסעיפים שאינם מהפעילות השוטפת.
    ↓ הטיעון נגד
    • היעדר סיקור אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים מסקרים את המניה, כך שאין הערכות חיצוניות ואין פער מול יעד זמין.
    • פער בין קצב הצמיחה של הרווחים הרווח התפעולי גדל ב-10.6% בלבד, קצב נמוך משמעותית מגידול הרווח הנקי (50.3%), פער שמצביע על השפעת סעיפים חד-פעמיים או פיננסיים.
    • תלות בסעיפים שאינם תפעוליים הפער בין הרווח הנקי לרווח התפעולי מראה שחלק מהשיפור אינו נובע מהפעילות העסקית הליבתית.
    • תנודתיות ללא מדד ייחוס המניה נעה 1.06% ביום, ובהיעדר נתוני אנליסטים אין נקודת ייחוס להשוואת המחיר הנוכחי (44.93 ₪).
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025
    הכנסות₪372.4₪375.0₪459.1
    רווח נקי₪142.7₪156.8₪235.6
    רווח גולמי₪225.5₪234.3₪262.6
    רווח תפעולי₪178.5₪200.5₪221.7
    שיעור רווח גולמי+60.60%+62.50%+57.20%
    שיעור רווח תפעולי+47.90%+53.50%+48.30%
    שיעור רווח נקי+38.30%+41.80%+51.30%

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪1,473.3
    מכפיל רווח (P/E)6.2
    תשואת דיבידנד3.12%
    טווח 52 שבועות₪43.46 – ₪60.41
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של קבוצת נאוי (NAWI.TA) הראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) עלו בכ-22% והגיעו לכ-459 מיליון שקלים, לעומת כ-375 מיליון שקלים בתקופה הקודמת.

    הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות והמסים) קפץ בכ-50% לכ-236 מיליון שקלים, לעומת כ-157 מיליון שקלים קודם לכן. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) גדל בכ-11% לכ-222 מיליון שקלים.

    הנתונים מראים כי הרווח הנקי גדל בקצב מהיר יותר מההכנסות ומהרווח התפעולי, מה שמעיד שגורמים נוספים מעבר לפעילות התפעולית תרמו לשורה התחתונה בתקופה זו.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    קבוצת נאוי (NAWI.TA) היא חברה הפועלת בתחום הקמעונות והשירותים בישראל. המניה נסחרת בבורסה בתל אביב, והיום עלתה ב-1.06% לרמת ₪44.93.

    בשנת 2025 חלה עלייה משמעותית בתוצאות הרווחיות של החברה. הרווח הנקי (הרווח הסופי לאחר כל ההוצאות) זינק מ-157 מיליון ₪ בשנת 2024 ל-236 מיליון ₪ בשנת 2025 — עלייה של 50% בשנה אחת. בנוסף, שולי הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל שקל הכנסה) הגיעו ל-51.3%, שהיא הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות.

    ההכנסות של החברה גדלו ב-22.4% בהשוואה לשנה הקודמת, מה שמעיד על צמיחה בפעילות העסקית. הנתונים מראים שהחברה הצליחה לשפר את יעילותה התפעולית ולהגדיל את רווחיותה בקצב מהיר.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות