יוצר סקירה...

זה עלול לקחת כ-30 שניות

פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASENAWI.TA

קבוצת נאוי

הסקירה עודכנה: 21/07/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות

מחיר נוכחי₪47.20נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.27%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי הרווח הנקי של קבוצת נאוי זינק בכ-50% ב-2025 ל-236 מיליון ₪ עם שיפור במרווח הרווח הנקי (רווח מתוך ההכנסות) ל-51.3%, אך אין כיסוי אנליסטים.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח רווח נקי 51%
  • ✓ הכנסות +23% ב-3 שנים
  • ✓ מרווח גולמי 57%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    קבוצת נאוי היא חברה בתחום המימון החוץ-בנקאי — כלומר, היא מלווה כסף לעסקים וללקוחות שלא דרך הבנקים הרגילים. בפועל, החברה מספקת שירותי אשראי (הלוואות) ומנכה שיקים (נותנת כסף עכשיו תמורת שיק שנפרע במועד מאוחר יותר), ובכך מאפשרת לעסקים לקבל מזומן זמין מהר יותר.

    מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא הריבית והעמלות שהיא גובה על ההלוואות ועל ניכיון השיקים. מדובר במודל הכנסה שחוזר על עצמו לאורך זמן, כל עוד יש לקוחות שלווים כסף ומחזירים אותו עם תוספת. הנתונים מראים כי ההכנסות עלו ב-22.4% לעומת השנה הקודמת (מ-375 מיליון שקל ל-459 מיליון שקל), והרווח הנקי (הכסף שנשאר אחרי כל ההוצאות והמסים) עלה ב-50.3% ל-235.6 מיליון שקל.

    מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה (הערך הכולל של כל מניותיה בבורסה) עומד על

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי+50%גידול ברווח נקי

    קפיצת רווח נקי דרמטית ב-2025

    הרווח הנקי של קבוצת נאוי זינק ב-2025 ל-236 מיליון ₪, עלייה של כ-50% לעומת 157 מיליון ₪ ב-2024. מדובר בקפיצה חדה שמלווה בשיפור משמעותי במרווח הרווח הנקי (Net Margin) שעלה ל-51.3% מ-41.8%.

    נתון: רווח נקי: 143M (2023) → 157M (2024) → 236M (2025). Net Margin: 38.3% → 41.8% → 51.3%.

    ←

    מה לעשות: הנתונים מראים שהחברה הצליחה להגדיל משמעותית את הרווחיות למרות שמרווח הרווח הגולמי ירד מעט. כדאי לבחון מה עומד מאחורי השיפור הזה – האם מדובר בהכנסות חד-פעמיות או בשיפור מבני בפעילות.

    חיובי6.5מכפיל רווח (P/E)

    מכפיל רווח נמוך במיוחד

    מכפיל הרווח (P/E) של קבוצת נאוי עומד על 6.5 בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע בשוק. בהינתן שהחברה מציגה צמיחה חזקה ברווחיות, מכפיל כה נמוך עשוי להצביע על תמחור נמוך של המניה יחסית לרווחיה.

    נתון: Trailing P/E: 6.5, שווי שוק: 1.5 מיליארד ₪, רווח נקי שנתי: 236 מיליון ₪.

    ←

    מה לעשות: מכפיל נמוך יכול להעיד על הזדמנות, אך חשוב לבדוק אם השוק מתמחר סיכונים ספציפיים בענף או בחברה. כדאי להשוות למכפילים של חברות דומות בתחום.

    חיובי+22%גידול בהכנסות 2025

    צמיחה מרשימה בהכנסות

    ההכנסות של קבוצת נאוי עלו ב-2025 ל-459 מיליון ₪, גידול של כ-22% לעומת 375 מיליון ₪ ב-2024. מדובר בקפיצה משמעותית שמלווה בשיפור ברווחיות, מה שמעיד על צמיחה איכותית.

    נתון: הכנסות: 372M (2023) → 375M (2024) → 459M (2025), עלייה של 84 מיליון ₪ בשנה אחת.

    ←

    מה לעשות: הנתונים מראים שהחברה מצליחה להגדיל את היקף הפעילות תוך שמירה על רווחיות גבוהה. כדאי לעקוב אחר המשך המגמה ברבעונים הקרובים.

    לשים לב57.2%מרווח רווח גולמי

    ירידה במרווח הרווח הגולמי

    מרווח הרווח הגולמי (Gross Margin) ירד ב-2025 ל-57.2% מ-62.5% ב-2024. למרות הירידה, המרווח עדיין גבוה, והחברה הצליחה לשפר את הרווח הנקי באמצעות יעילות תפעולית.

    נתון: Gross Margin: 60.6% (2023) → 62.5% (2024) → 57.2% (2025), ירידה של 5.3 נקודות אחוז.

    ←

    מה לעשות: הנתונים מראים שייתכן שיש לחץ על התמחור או עלייה בעלויות ישירות. חשוב לעקוב אחר המגמה הזו ולבדוק אם מדובר בתופעה זמנית או מבנית.

    חיובי3.04%תשואת דיבידנד

    תשואת דיבידנד סולידית

    קבוצת נאוי מציעה תשואת דיבידנד של 3.04%, גבוהה מהממוצע בבורסה בתל אביב. בשילוב עם רווחיות גבוהה ומכפיל נמוך, זו אינדיקציה חיובית למשקיעים המחפשים תזרים הכנסה.

    נתון: Dividend yield: 3.04%, רווח נקי: 236 מיליון ₪, שווי שוק: 1.5 מיליארד ₪.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים כי ההכנסות עלו מ-375 מיליון ₪ ל-459 מיליון ₪, שינוי של 22.4% לעומת השנה הקודמת.
    • קפיצה ברווח הנקי הנתונים מראים כי הרווח הנקי (הרווח שנותר אחרי כל ההוצאות והמסים) עלה מ-157 מיליון ₪ ל-236 מיליון ₪, שינוי של 50.3%.
    • שיפור ברווח התפעולי הנתונים מראים כי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) עלה ב-10.6%, מ-201 מיליון ₪ ל-222 מיליון ₪.
    ↓ הטיעון נגד
    • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים כי אין כלל דירוגי אנליסטים למניה (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה.
    • פער בין קצב הרווח לרווח התפעולי הנתונים מראים כי הרווח הנקי גדל ב-50.3% בעוד הרווח התפעולי גדל רק ב-10.6%, פער שעשוי לנבוע מגורמים חד-פעמיים ולא מהפעילות השוטפת.
    • אין נקודת ייחוס למחיר הנתונים מראים כי אין יעד-מחיר זמין, ולכן לא ניתן לחשב פער מול יעד להערכת מיקום המחיר הנוכחי של ₪47.2.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) (ILS באלפים)

    מדדFY2023FY2024FY2025
    הכנסות372,366375,030459,098
    רווח נקי142,700156,812235,641
    רווח גולמי225,516234,291262,578
    רווח תפעולי178,504200,544221,749
    שיעור רווח גולמי+60.60%+62.50%+57.20%
    שיעור רווח תפעולי+47.90%+53.50%+48.30%
    שיעור רווח נקי+38.30%+41.80%+51.30%

    נתונים פיננסיים

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪1.5 מיליארד
    מכפיל רווח (P/E)6.5
    תשואת דיבידנד3.04%
    טווח 52 שבועות₪43.52 – ₪65.15
    סיכום

    סיכום

    קבוצת נאוי היא חברה ישראלית הפועלת בתחום הקמעונות והשירותים. המניה נסחרת בבורסה בתל אביב במחיר של ₪47.2, עם עלייה קטנה של 1.27% בעסקה האחרונה.

    בשנת 2025 חלה קפיצה דרמטית ברווח הנקי (הרווח הסופי) של החברה — הוא עלה ל-236 מיליון ₪, עלייה של כ-50% לעומת 157 מיליון ₪ בשנת 2024. בנוסף, ההכנסות גדלו ב-22.4% בשנה זו, מה שמעיד על גדילה עסקית חזקה.

    השיפור בתוצאות מלווה בשיפור משמעותי במרווח הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל שקל הכנסה) — הוא עלה ל-51.3% מ-41.8% בשנה הקודמת. זה מצביע על יעילות תפעולית טובה יותר וביכולת החברה להפוך הכנסות לרווח.

    כרגע אין כיסוי של אנליסטים (מומחים בשוק) לחברה, כך שאין הערכות מחיר יעד או המלצות רשמיות. משקיעים צריכים לבחון בעצמם את הנתונים ולהבין את הסיכונים וההזדמנויות בהשקע

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.