הערכת שוק — 12/05/2026 18:02 · S&P 500 ירידה קלה, NASDAQ ירידה, תל אביב 35 ירידה קלה

# ניתוח שוק מורחב – 12/05/2026 18:00 IL

═══ S&P 500 ═══
GSPC | כיוון שוק: ירידה קלה | Score: -1 | רמת בטחון: 38%
מחיר כעת: 733.82 | יעד סגירה (23:00 IL): 733.20 | טווח צפוי: 730.50 – 737.00

═══ NASDAQ ═══
NDX | כיוון שוק: ירידה | Score: -2 | רמת בטחון: 41%
מחיר כעת: 703.42 | יעד סגירה (23:00 IL): 702.30 | טווח צפוי: 698.00 – 707.50

═══ תל אביב 35 ═══
TA35 | כיוון שוק: ירידה קלה | Score: -1 | רמת בטחון: 45%
מחיר כעת: 2528.00 | יעד סגירת ת"א (13/05 (Wed) 17:15 IL): 2524.00 | טווח צפוי: 2518.00 – 2532.00

TL;DR:

שוק ארה"ב: S&P 500 ב-733.82 נקודות (-0.74%) ו-NASDAQ ב-703.42 נקודות (-1.38%) מעמיקים את התיקון שעה לאחר פרסום נתוני CPI — המסחר האמריקאי נפתח בעוד 30 דקות (18:30 IL) עם לחץ מכירות מתמשך. שני המדדים מחזיקים קרוב לשפל היום חרף שהאינפלציה ליבה יצאה כצפוי (0.3%). הזרז המרכזי: נפט ב-143.95 דולר (+3.82%) מחזק חשש שלחצי האינפלציה רחוקים מלהיגמר. תרחיש עבודה: המשך תיקון מתון ל-733.20 ב-S&P 500 ו-702.30 ב-NASDAQ עד סוף המסחר האמריקאי ב-23:00 IL — הלחץ החזק יותר על טכנולוגיה נמשך.

שוק ישראלי: תל אביב 35 סגר שטוח ב-2528.00 נקודות (17:15 IL) לפני פרסום ה-CPI. התיקון האמריקאי המתעמק — S&P 500 ירד 0.74%, NASDAQ ירד 1.38% — משנה את תמונת המצב לפתיחת המסחר מחר (רביעי, 10:00 IL). זינוק הנפט ל-143.95 דולר (+3.82%) מהווה לחץ כפול: עלויות ייבוא עולות והסיכון הגלובלי פוחת. תרחיש מרכזי: פתיחה עם פער שלילי קל ל-2524 מחר בבוקר, תנועה זהירה בטווח 2518–2532 לאורך היום — המניות הטכנולוגיות המקומיות עלולות לספוג לחץ מוגבר בעקבות ירידת ה-NASDAQ ב-1.38%.

סנטימנט:

שוק ארה"ב: <a href="/glossary#fng">Fear & Greed Index</a> ב-65 נקודות נותר באזור greed, אך המציאות בשוק רחוקה מאופוריה. שעה וחצי לאחר פרסום CPI ליבה שיצא 0.3% חודשי — בדיוק כצפוי — המדדים מעמיקים את התיקון במקום להתאושש. פורומי משקיעים ברשת מציגים פעילות חריגה: 396 אזכורי S&P 500 (זינוק של 54.7% ב-24 שעות), 146 אזכורי NASDAQ (+28.1%). המניות הנסחרות ביותר: MU, ASTS, SPY, MSFT, TSLA, NVDA, AMD, RKLB, SNDK, QQQ — הפיזור בין מוליכים למחצה לתעופה-חלל ו-ETF מעיד על תיאבון סיכון גבוה לצד עצבנות גוברת. הסנטימנט בחדשות נותר חיובי (2 כותרות חיוביות מול 1 שלילית מתוך 20, ציון 33.3), אך השיח הגיאופוליטי מכביד: "מלחמת מזל"טים מתפתחת בדרום לבנון מעיבה על סיכויי השלום עם איראן", "מלחמת ארה"ב באיראן עלתה עד כה 29 מיליארד דולר". הזינוק בנפט ל-143.95 דולר (+3.82%) מהווה חוסר אמון מרכזי — המשקיעים מודאגים שהפד יעכב הורדות ריבית או יישאר על המשמר גבוה זמן ממושך אם האינפלציה מואצת שוב.

שוק ישראלי: תל אביב 35 סגר ב-2528.00 נקודות (17:15 IL) לפני פרסום ה-CPI האמריקאי בשעה וחצי, ולכן המצב השתנה באופן מהותי מאז. השוק המקומי סגר ללא כיווניות ברורה — מחזור נמוך, תנועה שטוחה, המתנה זהירה. עכשיו, עם התיקון המתעמק במדדים אמריקאיים (S&P 500 -0.74%, NASDAQ -1.38%) והזינוק בנפט ל-143.95 דולר (+3.82%), הסנטימנט המקומי לקראת מחר הופך זהיר יותר. זינוק הנפט מהווה לחץ כפול על המשק היבואן: עלויות תחבורה, ייצור חשמל, תשומות תעשייתיות עולות — והחשש מאינפלציה מקומית מתחזק. בנק ישראל ללא הודעות מדיניות השבוע, אך אם הנפט נשאר מעל 140 דולר זמן ממושך, הבנק עלול לעכב הורדות ריבית מתוכננות. המתח הגיאופוליטי נותר רקע קבוע — "מלחמת מזל"טים מתפתחת בדרום לבנון", "מלחמת ארה"ב באיראן עלתה 29 מיליארד דולר". הסנטימנט המקומי לקראת מחר זהיר אך לא פאנילי — המשקיעים ממתינים לאות ברור ממסחר אמריקאי הערב לפני תגובה מהירה.

ניתוח טכני:

שוק ארה"ב: S&P 500 ב-733.82 נקודות מחזיק ירידה של 5.48 נקודות (-0.74%) מסגירת אתמול ב-739.30. המחיר נסוג 3.36 נקודות (0.46%) מהשיא התוך-יומי של 737.18 נקודות — <a href="/glossary#momentum">מומנטום</a> שלילי מתמשך. הטווח התוך-יומי 733.55–737.18 נקודות (3.63 נקודות, 0.49%) מצומצם — תנועה מבוקרת אך עם נטייה ברורה כלפי מטה. RSI ב-46.9 נקודות ירד מ-50.6 לפני שעה (ירידה של 3.7 נקודות) — המומנטום ממשיך להיחלש ומתקרב לרף של 45 שמתחתיו נכנסים למצב oversold קל. MACD ב-2.10 נותר מתחת לאות ב-2.99 — ההפרש של 0.89 רחב יותר מלפני שעה (0.60), מה שמעיד על התחזקות הלחץ השלילי. המבנה ארוך-טווח נותר חזק — המחיר מעל ממוצע נע של 50 ימים ב-686.29 (+6.9%) ומעל ממוצע של 200 ימים ב-674.70 (+8.8%). תמיכה ראשונה ב-733.55 (שפל היום), תמיכה שנייה ב-731.05 (תחתית טווח מודל). התנגדות ראשונה ב-737.18 (שיא היום), התנגדות שנייה ב-739.30 (סגירת אתמול). היעד 733.20 משקף תרחיש של המשך תיקון מתון עד סוף המסחר האמריקאי ב-23:00 IL — הטווח 730.50–737.00 משקף אי-ודאות לגבי היכולת לייצב מעל 733.

NASDAQ ב-703.42 נקודות מחזיק ירידה של 9.87 נקודות (-1.38%) מסגירת אתמול ב-713.29. הירידה פי 1.86 חדה יותר מ-S&P 500 — דפוס של לחץ מוגבר על טכנולוגיה ומוליכים למחצה. המחיר קרוב לשפל היום של 703.12 נקודות — רק 0.30 נקודות מעליו. הטווח התוך-יומי 703.12–710.12 נקודות (7.00 נקודות, 0.99%) רחב יותר מ-S&P 500 — תנודתיות גבוהה יותר. תמיכה ראשונה ב-703.12 (שפל היום), תמיכה שנייה ב-698.42 (תחתית טווח מודל). התנגדות ראשונה ב-710.12 (שיא היום), התנגדות שנייה ב-713.29 (סגירת אתמול). היעד 702.30 משקף תרחיש של המשך תיקון חזק יותר מ-S&P 500 — הטווח 698.00–707.50 משקף זהירות מוגברת. <a href="/glossary#breakout">פריצה טכנית</a> מתחת ל-703 תפתח דלת לירידה עמוקה יותר לקראת 698.

שוק ישראלי: תל אביב 35 ב-2528.00 נקודות — המחיר הוא סגירת המסחר מאתמול (17:15 IL). השוק סגר שעה וחצי לפני פרסום ה-CPI האמריקאי ולא הגיב לתיקון המתעמק. <a href="/glossary#correlation">המתאם</a> עם מדדים אמריקאיים גבוה — התיקון המתעמק בסשן מקדים (S&P 500 -0.74%, NASDAQ -1.38%) צפוי להשפיע על פתיחת המסחר המקומי מחר (רביעי, 10:00 IL). המחיר ממוקם במרכז הטווח השבועי 2515–2545 נקודות — תמיכה ראשונה ב-2524 (יעד לפתיחת מחר), תמיכה שנייה ב-2518 (תחתית טווח מודל). התנגדות ראשונה ב-2532, התנגדות שנייה ב-2536. המבנה הטכני מאוזן אך הלחץ הגלובלי הולך ומתחזק. תרחיש עבודה: פתיחה עם פער שלילי קל ל-2524 מחר בבוקר, תנועה זהירה בטווח 2518–2532 לאורך היום — המניות הטכנולוגיות המקומיות (כ-20% ממשקל המדד) עלולות לספוג לחץ מוגבר בעקבות ירידת ה-NASDAQ ב-1.38%. אם המסחר האמריקאי יסגור הערב מתחת ל-732 ב-S&P 500, לחץ מכירות נוסף צפוי בפתיחת המסחר המקומי מחר.

מבנה שוק:

שוק ארה"ב: נפט גולמי ב-143.95 דולר — עלייה של 3.82% מסגירת אתמול ב-138.66, שיא תוך-יומי של 144.36 דולר. הטווח 143.39–144.36 דולר (0.97 דולר, 0.67%) מצומצם לאחר זינוק חריף ב-24 השעות האחרונות. המבנה הכולל מעורב: S&P 500 -0.74%, NASDAQ -1.38%, נפט +3.82%, Fear & Greed ב-65. זהו דפוס <a href="/glossary#risk-on">risk-off</a> במדדי מניות עם זעזוע מתמשך בשוק האנרגיה. הפיזור בין S&P 500 ו-NASDAQ משמעותי — NASDAQ יורד פי 1.86 מהר יותר (-1.38% מול -0.74%), מה שמצביע על לחץ מוגבר על טכנולוגיה ומוליכים למחצה. זינוק הנפט מהווה גורם סיכון מרכזי — העלייה של 3.82% מעב ל-143 דולר מעלה חשש שלחצי האינפלציה רחוקים מלהיגמר, גם אם CPI ליבה יצא כצפוי. המסחר האמריקאי נפתח בעוד 30 דקות (18:30 IL) — המשקיעים ממתינים לראות אם מגמת המכירות תמשיך או שרוכשים ייכנסו ברמת 733 ב-S&P 500.

שוק ישראלי: המבנה המקומי תלוי במלואו במדדים אמריקאיים ובנפט. נפט ב-143.95 דולר (+3.82%) מהווה לחץ שלילי חריף על הכלכלה היבואנית — הקפיצה מעלה עלויות תחבורה, תשומות תעשייתיות, ייצור חשמל, מחזירה לחצי אינפלציה מקומיים. המבנה הגלובלי risk-off — תיקון במדדים אמריקאיים (S&P 500 -0.74%, NASDAQ -1.38%) צפוי להשפיע על פתיחת המסחר המקומי מחר. תל אביב 35 בעל משקל טכנולוגי של כ-20%, יתרה פיננסים ותעשייה — הירידה החזקה יותר ב-NASDAQ (-1.38% מול -0.74% ב-S&P 500) תלחץ על המניות הטכנולוגיות המקומיות מחר בפתיחה. המחזור הנמוך אתמול (מחיר נותר על 2528 לאורך כל המסחר) מעיד על שוק שמור וממתין — הפתיחה מחר תהיה המבחן האמיתי. תרחיש עבודה: פתיחה עם פער שלילי קל ל-2524 מחר בבוקר, תנועה זהירה בטווח 2518–2532 — אם המסחר האמריקאי יסגור הערב מתחת ל-732, לחץ מכירות נוסף צפוי. אם יסגור מעל 734, התנועה המקומית מחר תהיה שטוחה יותר.

מה השפיע על הציון:

שוק ארה"ב:

גורמים תומכים:
- CPI ליבה יצא 0.3% חודשי — בדיוק כצפוי, ללא הפתעה שלילית
- המבנה הטכני ארוך-טווח נותר חזק — S&P 500 מעל ממוצעים נעים (+6.9% מעל 50 ימים, +8.8% מעל 200 ימים)
- Fear & Greed ב-65 — תיאבון סיכון גלובלי נותר גבוה חרף התיקון

גורמים מצמצמים:
- נפט ב-143.95 דולר (+3.82%, שיא 144.36) — לחץ אינפלציוני חריף מעלה חשש שלחצים רחוקים מלהיגמר
- S&P 500 ירד 0.74%, NASDAQ ירד 1.38% — תיקון מתעמק שעה וחצי לאחר CPI מעיד על זהירות מוגברת
- RSI ירד ל-46.9 (מ-50.6 לפני שעה) — מומנטום ממשיך להיחלש ומתקרב לרף oversold קל
- MACD מתכנס (2.10 מתחת לאות 2.99) — הלחץ השלילי מתחזק

שוק ישראלי:

גורמים תומכים:
- מחיר מחזיק ב-2528 לאורך כל יום המסחר אתמול — אין לחץ מכירות פנימי
- Fear & Greed ב-65 — תיאבון סיכון גלובלי גבוה תומך בשווקים מתעוררים

גורמים מצמצמים:
- נפט ב-143.95 דולר (+3.82%) — לחץ עלויות חריף על המשק היבואן מעלה עלויות ייצור ותחבורה
- תיקון מתעמק במדדים אמריקאיים (S&P 500 -0.74%, NASDAQ -1.38%) — צפוי להשפיע על פתיחת המסחר מחר
- השוק המקומי סגר לפני פרסום CPI — לא הספיק להגיב, אי-ודאות גבוהה

תמונת שוק כוללת:

המסחר המקדים מציג דפוס risk-off במדדי מניות וזעזוע מתמשך בשוק האנרגיה. S&P 500 ב-733.82 נקודות ירד 0.74%, NASDAQ ב-703.42 נקודות ירד 1.38% — תיקון מתעמק שעה וחצי לאחר פרסום נתון CPI ליבה שיצא 0.3% חודשי בדיוק כצפוי. השוק מגיב לזינוק המתמשך בנפט ל-143.95 דולר (+3.82%) שמעלה חשש שלחצי האינפלציה רחוקים מלהיגמר.

הזרז המרכזי היה פרסום CPI ליבה ב-12:30 IL — הנתון יצא כצפוי, אך השוק מגיב בחוסר שביעות רצון. המשקיעים מודאגים שזינוק הנפט מעל 143 דולר מעיד על לחץ אינפלציוני מתמשך ושהפד יעכב הורדות ריבית או יישאר על המשמר גבוה זמן ממושך. הפיזור בין S&P 500 ו-NASDAQ משמעותי — NASDAQ יורד פי 1.86 מהר יותר, מה שמצביע על לחץ מוגבר על טכנולוגיה ומוליכים למחצה. המסחר האמריקאי נפתח בעוד 30 דקות (18:30 IL) — תרחיש עבודה: המשך תיקון מתון ל-733.20 ב-S&P 500 ו-702.30 ב-NASDAQ עד סוף המסחר ב-23:00 IL אם נפט נשאר מעל 143 דולר.

תל אביב 35 סגר אתמול ב-2528.00 נקודות (17:15 IL) — תנועה שטוחה מוחלטת לאורך כל יום המסחר. השוק המקומי סגר שעה וחצי לפני פרסום ה-CPI האמריקאי, ולכן לא הספיק להגיב. עכשיו, עם התיקון המתעמק במדדים אמריקאיים והזינוק בנפט, תמונת המצב משתנה. זינוק הנפט ל-143.95 דולר (+3.82%) מהווה לחץ כפול: עלויות ייבוא עולות והסיכון הגלובלי פוחת. מחר (רביעי) בפת