שבע מניות — אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, אמזון, מטא, אלפאבית וטסלה — מהוות כ-42% ממדד הנאסדק 100 (נכון ל-Q1 2025; מקור: Nasdaq). אם יש לך קרן פנסיה, קרן השתלמות, או תיק מניות עצמאי שעוקב אחרי מדדי עולם, חלק מהכסף שלך כנראה שם. חוזה ה-NQ — שסוחרים ישראלים מכירים כ"חוזה הנסדק" — הוא הכלי שמאפשר לנהל את החשיפה לתנועה הזו ישירות, בלי לקנות כל מניה בנפרד. הוא נסחר גם בשעה 5:30 בבוקר, לפני שת"א נפתחת. לפני הקפה.
הגרף לא נטען כרגע. אפשר לצפות בנתוני החוזה ישירות באתר TradingView.
בקצרה
חוזים עתידיים על נאסדק 100 (NQ) מאפשרים מסחר על כיוון המדד עם מינוף גבוה — ללא בעלות על המניות עצמן. מיקרו-חוזה (MNQ) עושה את אותו הדבר בעשירית הגודל. לפי הרגולטור האירופי (ESMA), 74–89% ממשקיעי הקמעונאי מפסידים במוצרים ממונפים (CFD). המידע בעמוד זה הוא חינוכי בלבד ואינו ייעוץ השקעה.
ת"ז החוזה
| פרמטר | NQ (E-mini) | MNQ (Micro E-mini) |
|---|---|---|
| סימול | NQ | MNQ |
| בורסה | CME Globex | CME Globex |
| מכפיל | $20 לנקודה | $2 לנקודה |
| טיק מינימלי | 0.25 נקודה = $5.00 | 0.25 נקודה = $0.50 |
| שווי חוזה (ב-28,800 נק') | ~$576,000 | ~$57,600 |
| בטוחה ראשונית | ~$22,000 (נכון ל-יוני 2026; CME) | ~$2,200 |
| פקיעה | מרץ / יוני / ספטמבר / דצמבר | כנ"ל |
| סגירה | מזומן (Cash-settled) | מזומן |
הבטוחה משתנה בהתאם לתנודתיות. לפני כניסה לפוזיציה — בדוק את CME Performance Bond ישירות.
מינוף בשקלים — מה באמת קורה כשהמספר זז
כשנאסדק 100 עומד על 28,800 נקודות, חוזה NQ שלם שווה $576,000 — כ-2.13 מיליון ₪. הבטוחה שצריך להפקיד כדי להחזיק אותו: כ-$22,000 (כ-81,000 ₪). זה מינוף של כ-26:1.
מה זה אומר בפועל: תנועה של 1% בנאסדק — 288 נקודות — שווה $5,760 (כ-21,300 ₪) רווח או הפסד על חוזה אחד. ב-MNQ, אותה תנועה שווה $576 (כ-2,130 ₪).
חשוב להבין: הבטוחה היא המינימום שנדרש להחזיק את הפוזיציה — לא תקרת ההפסד. אם ההפסד חורג ממנה, הברוקר מוציא "קריאת מרג'ין" (margin call) ודורש תוספת מיידית. להרחבה על מרג'ין וקריאות מרג'ין →
שעות מסחר בשעון ישראל
NQ נסחר כמעט 24 שעות ביממה, 5 ימים בשבוע. אבל הנזילות הגבוהה — המחיר שבאמת "זז" — מרוכזת בשעות הפתיחה האמריקאית.
| עונה | פתיחת ניו יורק בישראל | סגירת ניו יורק בישראל | הערה |
|---|---|---|---|
| קיץ (שניהם על שעון קיץ) | 16:30 | 23:00 | הנפח הגבוה ביותר |
| חורף (שניהם על שעון חורף) | 16:30 | 23:00 | זהה לקיץ |
| תקופות מעבר (~3–4 שבועות בשנה: מרץ–אפריל, אוקטובר–נובמבר) | 15:30 | 22:00 | כשניו יורק עוברת שעון לפני ישראל (או להיפך) |
הפסקת תחזוקה יומית של CME: 17:00–18:00 שעון ניו יורק — 00:00–01:00 בישראל (חצות-לילה).
מה מזיז את חוזה הנסדק
ריכוזיות-העל: כשמניה אחת שווה יותר מכל השאר
שבע מניות — Magnificent Seven — מהוות כ-42% ממדד הנאסדק 100 (נכון ל-Q1 2025). זה לא מספר מופשט: דוח רבעוני של אנבידיה (NVDA), הדרכה מאוכזבת של מטא (META), או אפל (AAPL) שמעלה תחזית — כל אחד מהם מזיז את כל החוזה. לא כמו "מניה בתיק", אלא עשרות עד מאות נקודות ב-NQ (0.5%–1.5% מהמדד) בתוך שעות המסחר שאחרי הדוח. לדוגמה: תוצאות NVDA באוגוסט 2024 הזיזו את NQ כ-200–230 נקודות בסשן שלמחרת.
הפרדוקס הוא שנאסדק 100 מכיל 100 חברות, אבל ב-90% מהימים הנרטיב מגיע מ-7 מהן. הדרך להיות ב-NQ היא לדעת מה שבע החברות האלה עושות השבוע.
עונת-הדוחות: לוח-תנודתיות רבעוני
ארבע פעמים בשנה — ינואר, אפריל, יולי, אוקטובר — מרבית החברות הגדולות מפרסמות דוחות רבעוניים. עבור NQ, זה לוח-תנודתיות שאפשר לתכנן מראש: אמזון, אלפאבית, מטא ואפל נוטות לדווח בשבוע אחד בכל רבעון. ב"שבוע הגדול" הזה, התנועות ב-NQ חדות יחסית — בשני הכיוונים.
למה NQ תנודתי יותר מ-ES
E-mini S&P 500 (ES) ו-E-mini Nasdaq 100 (NQ) שניהם עוקבים אחרי השוק האמריקאי — אבל לא אחרי אותו שוק. ה-S&P 500 מכיל 500 חברות מכל הסקטורים: בנקים, תרופות, נפט, תעשייה. הנאסדק 100 מכיל 100 חברות, כמעט כולן טכנולוגיה וצמיחה — ז'אנר שמגיב בחדות יותר לשינויי ריבית, לנאום הפד, ולסנטימנט השוק.
ההיסטוריה מראה ביתא גבוהה יותר של NQ: כשהשוק יורד, NQ יורד יותר. כשהוא עולה — NQ עולה יותר. מי שרוצה חשיפה דירקציונלית גדולה בוחר NQ; מי שרוצה בנצ'מרק-שוק רחב יותר בוחר ES. השוואה מלאה — NQ מול ES מול YM →
גלגול ופקיעה
חוזי נאסדק נפקעים בסוף המחזור הרבעוני: מרץ (H), יוני (M), ספטמבר (U), דצמבר (Z). כ-7–10 ימי מסחר לפני הפקיעה, הנפח "עובר" לחוזה הרבעון הבא — זה ה"גלגול" (roll). מי שמחזיק פוזיציה פתוחה ולא מגלגל אותה יכול לגלות שהמרווחים (spreads) מתרחבים והמחיר זז בצורה לא צפויה. לקונטנגו ובקוורדיישן בחוזים — קרא כאן.
סיכונים, רגולציה ומס
74–89% ממשקיעי הקמעונאי מפסידים במוצרים ממונפים (CFD) — נתון שחברות המסחר המוסדרות באירופה מחויבות לפרסם (ESMA). זה לא נתון שולי.
בישראל, מסחר דרך זירות-סוחר זרות כפוף לרגולציה של רשות ניירות ערך. מינוף גבוה לצד מדד שנע 1.5–2% ביום יכול לפגוע בחשבון מהר — גם בלי אירוע חריג.
מס: רווחי הון על חוזים עתידיים חייבים במס של 25% בישראל. לפירוט מלא על מיסוי חוזים עתידיים — ראה עמוד-העוגן: מדריך החוזים העתידיים.
מה זה אומר עליך
אם אתה מחזיק NQ כחלק מתיק מגוון — ככלי שמגדר חשיפה לטכנולוגיה אמריקאית — יש לזה הגיון. אם אתה שוקל כניסה כי החוזה "עלה הרבה" בחודש האחרון — זה לא סיבה. תנודתיות גבוהה עובדת בשני הכיוונים, ולרוב המהיר שבו.
רוצה לבדוק מה השוק אומר עכשיו? → הערכת שוק עדכנית (AIMA)
מחפש חשיפה לטכנולוגיה אמריקאית בלי מינוף? → השוואת קרנות ETF
מתעניין בהגנה על פוזיציה פתוחה? → אסטרטגיות גידור עם חוזי מעו"ף
מתודולוגיה
נתוני המפרט (מכפיל, טיק, בטוחה) לקוחים מ-CME Group ומ-CME Micro נכון ליוני 2026. הבטוחה הראשונית משתנה בהתאם לתנודתיות השוק — תמיד יש לאמת ישירות ב-CME לפני כניסה לפוזיציה. שעות המסחר מחושבות לפי הפרש ישראל–ניו יורק (ET); הפרש זה משתנה ב-2 תקופות מעבר בשנה.
מקורות
- CME Group — E-mini Nasdaq-100 Futures (NQ)
- CME Group — Micro E-mini Nasdaq-100 Futures (MNQ)
- CME Group — NQ Performance Bond (Margin)
- Nasdaq — Nasdaq-100 Index Methodology
- ESMA — אזהרה על CFDs ו-Forex
- רשות ניירות ערך — זירות סוחר
שאלות נפוצות
מה אומרים חוזי הנסדק עכשיו?
הרכיב בראש העמוד מציג את מחיר ה-NQ בנתוני השהיה. ירוק = השוק מתמחר פתיחה חיובית; אדום = לחץ מכירה כבר בפרי-מרקט.
מה ההבדל בין NQ ל-MNQ?
NQ הוא החוזה המלא ($20 לנקודה), MNQ הוא המיקרו ($2 לנקודה). אותה תנועה — עשירית הגודל. סוחרים רבים מתאמנים תחילה על MNQ.
מתי הנזילות הגבוהה ביותר?
ב-30 הדקות סביב פתיחת ניו יורק — 16:30 ישראל ברוב השנה. לאחר 23:00 — "שוק לילי" עם נפח נמוך ומרווחים רחבים יותר.
האם NQ שונה מהבורסה "נאסדק"?
כן. הבורסה (NASDAQ) היא הפלטפורמה שבה נסחרות החברות. מדד הנאסדק 100 (NDX) הוא הסל של 100 החברות הגדולות הרשומות בה — ללא ענף הפיננסים. חוזה ה-NQ מתמחר את הסל הזה.
לא ייעוץ השקעה. כל המספרים לצורך הסבר חינוכי בלבד.