הנתונים מראים כי בשופרסל (SAE.TA) קיים פער של 31.9% מול יעד-האנליסטים ורווחיות עולה, מנגד ההכנסות צפויות לרדת בכ-2 מיליארד ₪ ב-2025.
מבוסס על 1 אנליסטים — 100% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
שופרסל (SAE.TA) היא אחת מרשתות הקמעונאות (מכירה לצרכן הסופי) הגדולות בישראל. החברה מפעילה רשת של סופרמרקטים פיזיים ברחבי הארץ, וגם פלטפורמה למכירה מקוונת (הזמנת מוצרים דרך האינטרנט ומשלוח הביתה). בנוסף למכירת מזון ומוצרי צריכה יומיומיים, החברה פעילה גם בתחומים משלימים כמו מוצרי בית, קוסמטיקה ופארמה.
מודל ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף) של החברה מבוסס בעיקר על מכירת מוצרים ללקוחות בחנויות ובאתר האינטרנט. מדובר בהכנסה חוזרת באופייה, מכיוון שצרכנים קונים מזון ומוצרי צריכה בתדירות גבוהה. לצד המכירות הישירות, החברה מפיקה הכנסות גם ממקורות נוספים כמו דמי שכירות בנכסים מסחריים, מועדוני לקוחות ושירותים פיננסיים נלווים.
סדר הגודל של החברה: שווי השוק שלה עומד על כ-11 מיליארד שקל. הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-14.5 מיליארד שקל, לעומת כ-15.6 מיליארד שקל בשנה הקודמת (שינוי של 7.4%- בהכנסות). הרווח הנקי הסתכם בכ-711 מיליון שקל, לעומת כ-657 מיליון שקל בשנה הקודמת (שינוי של 8.2%+), והרווח התפעולי עמד על כ-982 מיליון שקל לעומת כ-916 מיליון שקל (שינוי של 7.2%+). נתונים אלה מוצגים לצורך הקשר בלבד.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ירידה חדה בהכנסות ב-2025
ההכנסות צפויות לרדת מ-16 מיליארד ₪ ב-2024 ל-14 מיליארד ₪ ב-2025 — ירידה של כ-2 מיליארד ₪. זוהי ירידה משמעותית בהיקף העסקי של שופרסל, למרות שהרווחיות ממשיכה לעלות.
נתון: הכנסות ב-2024: 16 מיליארד ₪, הכנסות צפויות ב-2025: 14 מיליארד ₪
מה זה אומר עליך: ירידה כזו בהכנסות בדרך-כלל נובעת מסגירת סניפים, מכירת חטיבות עסקיות, או שינוי במתודולוגיית הדיווח. במקביל, שיפור המרווחים מצביע על כך ששופרסל מתמקדת ברווחיות על פני צמיחה בהיקפים — מה שמשנה את פרופיל החברה מרשת מתרחבת לעסק ממוקד יעילות.
שיפור דרמטי ברווחיות התפעולית
המרווח התפעולי של שופרסל עלה מ-4.0% ב-2023 ל-5.9% ב-2024 וצפוי להגיע ל-6.8% ב-2025. זהו שיפור של 70% ביעילות התפעולית תוך שנתיים, המצביע על ניהול הוצאות משופר ואופטימיזציה תפעולית.
נתון: Operating Margin: 4.0% (2023) → 5.9% (2024) → 6.8% (2025)
מה זה אומר עליך: שיפור כזה במרווח התפעולי ברשת קמעונאית נובע בדרך-כלל מהתייעלות בעלויות שכר, שיפור במיקס המוצרים לטובת פריטים עם מרווח גבוה יותר, או הפחתת הוצאות תפעול קבועות. המגמה מצביעה על כך ששופרסל הצליחה לשפר את המודל העסקי שלה גם בתקופה של ירידה בהיקף המכירות.
פער גדול מול יעד האנליסט
המחיר הנוכחי של 42.47 ₪ נמוך ב-31.9% מיעד האנליסט היחיד של 56 ₪. הפער הזה משמעותי במיוחד לאור המלצת הקנייה והשיפור המתמשך ברווחיות.
נתון: מחיר נוכחי: 42.47 ₪, יעד אנליסט: 56 ₪, המלצה: קנייה
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מחוסר אמון של השוק ביכולת החברה לשמר את הרווחיות לאור ירידת ההכנסות, או מחששות לגבי התחרות בשוק הקמעונאות הישראלי. יעד המחיר משקף ציפייה שהשוק יתמחר מחדש את שופרסל על בסיס הרווחיות המשופרת ולא היקף המכירות.
תשואת דיבידנד אטרקטיבית
שופרסל מציעה תשואת דיבידנד של 5.05%, גבוהה משמעותית מהממוצע בבורסה. זאת למרות שהרווח הנקי צפוי לעלות ל-711 מיליון ₪ ב-2025, מה שמצביע על מדיניות חלוקה נדיבה.
נתון: תשואת דיבידנד: 5.05%, רווח נקי צפוי 2025: 711 מיליון ₪
מה זה אומר עליך: תשואה כזו ברשת קמעונאית נובעת משילוב של מחיר מניה נמוך יחסית לרווחים ומדיניות חלוקה יציבה. היא הופכת את שופרסל לאטרקטיבית למשקיעים המחפשים הכנסה שוטפת, במיוחד בסביבה של ריביות גבוהות בישראל.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- רווח נקי בעלייה הרווח הנקי עלה ל-711 מיליון ₪ לעומת 657 מיליון ₪ בשנה הקודמת, שינוי של 8.2%.
- שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) גדל ב-7.2% ל-982 מיליון ₪ למרות ירידה בהכנסות.
- פער מול יעד-האנליסטים הנתונים מראים פער של 31.9% בין המחיר הנוכחי ₪42.47 ליעד-האנליסטים ₪56.0.
- המלצת אנליסט אנליסט אחד מסקר את המניה ומדרג אותה כקנייה (Buy), ללא המלצות מכירה או החזקה.
- ירידה בהכנסות ההכנסות ירדו ב-7.4% ל-14,489 מיליון ₪ לעומת 15,644 מיליון ₪ בשנה הקודמת.
- סיקור אנליסטים מצומצם רק אנליסט אחד מסקר את המניה, כך שהתמונה מתבססת על מקור בודד ולא על מגוון דעות.
- ירידה במחיר היום המניה ירדה ב-2.23% ביום המסחר הנוכחי למחיר ₪42.47.
- פער מהיעד אינו ודאי הפער של 31.9% מול יעד-האנליסטים מבוסס על תחזית אחת ואינו מבטיח התכנסות אליה בפועל.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
אנליסט אחד עוקב אחרי המניה — לאן הוא חושב שהמחיר הולך, ומה הוא ממליץ.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-05/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של שופרסל (SAE.TA) מראה שההכנסות (סך המכירות) ירדו בכ-7.4% ועמדו על כ-14.5 מיליארד שקל, לעומת כ-15.6 מיליארד שקל בתקופה הקודמת.
למרות הירידה בהכנסות, הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות והמסים) עלה בכ-8.2% והגיע לכ-711 מיליון שקל, וגם הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומסים) גדל בכ-7.2% לכ-982 מיליון שקל.
במילים פשוטות, הנתונים מראים שהחברה מכרה פחות אך הצליחה להישאר עם רווח גבוה יותר, מה שמצביע על שיפור ביעילות למרות הקיטון בהיקף המכירות.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
שופרסל (SAE.TA) היא רשת קמעונאות גדולה בישראל המפעילה חנויות מזון וצרכי יומיום. המניה נסחרת כיום ב-₪42.47, וירדה ב-2.23% היום. אנליסט אחד המעקב אחרי החברה קובע יעד מחיר של ₪56.0.
הנתונים מראים שהכנסות החברה צפויות לרדת משמעותית ב-2025. ההכנסות צפויות לרדת מ-16 מיליארד ₪ ב-2024 ל-14 מיליארד ₪ ב-2025 — ירידה של כ-2 מיליארד ₪, או כ-7.4% בהשוואה שנתית. זוהי ירידה משמעותית בהיקף העסקי של שופרסל.
למרות הירידה בהכנסות, הנתונים מראים שהרווחיות של החברה ממשיכה לעלות. משמעות הדבר היא שהחברה משפרת את יעילותה התפעולית וממצמצת עלויות, גם כאשר המכירות יורדות.
הפער בין מחיר המניה הנוכחי (₪42.47) ליעד האנליסט (₪56.0) הוא כ-31.9%. הסיכון העיקרי הוא המגמת הירידה בהכנסות, שעשויה להשפיע על ביצועי החברה בעתיד.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.