המסלול גובה יותר מהחציון בקטגוריה, אבל גם הניב מתחילת השנה תשואה גבוהה יותר. השאלה היא אם פער התשואה מצדיק את פער העלות לאורך שנים.
דמי ניהול
0.69%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
5.47%
יוני 2026
נכסי המסלול
591
מיליון ש"ח
4.78%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 4.78% אחרי דמי הניהול מהצבירה — גבוה מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-0.9 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש"ח למשך 20 שנה, דמי ניהול של 0.69% מסתכמים ב-41,400 ש"ח לאורך התקופה. זו העלות שהמסלול צריך 'לכסות' בתשואה עודפת כדי להשתלם מול מסלול זול יותר. מתחילת השנה הפער לטובת המסלול קיים, אבל תשואה של חודשים בודדים לא מעידה על מה שיקרה לאורך שני עשורים.
מה מיוחד במסלול הזה
אלטשולר שחם השתלמות כללי ב' הוא מסלול השתלמות בניהול אלטשולר שחם גמל ופנסיה בע"מ, עם נכסים של 591 מיליון ש"ח נכון ליוני 2026.
דמי הניהול מהצבירה עומדים על 0.69%, כשחציון הקטגוריה (מתוך 223 מסלולים) הוא 0.52%. כלומר המסלול נמצא בקצה היקר יותר של קרנות ההשתלמות.
תשואה: לטווח קצר ולטווח ארוך
מתחילת 2026 המסלול הניב 5.47%, מול חציון של 4.39% בקטגוריה. בחודש האחרון הוא רשם דווקא ירידה של 0.16%.
במבט ארוך יותר, התשואה המצטברת בשלוש השנים האחרונות עומדת על 42.8%, ובחמש שנים על 35.6%. שילוב של תשואה חמש-שנתית נמוכה מזו של שלוש שנים מרמז על תקופה חלשה לפני כן.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.69% |
| תשואה חודשית | -0.16% |
| תשואה מתחילת השנה | 5.47% |
| תשואה שלוש שנים | 42.8% |
| תשואה חמש שנים | 35.6% |
| נכסי המסלול | 591 מיליון ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| אלטשולר שחם השתלמות כללי ב' — המסלול שבעמוד הזה | 4.78% | 5.47% | 0.69% |
שאלות ותשובות
למה דמי הניהול גבוהים מהחציון?
החציון בקטגוריית קרנות ההשתלמות עומד על 0.52% מהצבירה, והמסלול הזה גובה 0.69%. הפער הוא בחירה של בית ההשקעות בתמחור המסלול, ולא נתון שנקבע רגולטורית.
האם תשואה מתחילת שנה מעידה על העתיד?
לא. 5.47% מתחילת 2026 הם צילום של תקופה קצרה. בשלוש שנים המסלול הניב 42.8% ובחמש שנים 35.6% — סדרי גודל שונים, שמראים כמה תקופת המדידה משפיעה על התמונה.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
במקום שאלה של 'טוב' או 'לא טוב', כדאי לבדוק שלושה דברים: את דמי הניהול (0.69%) מול מסלולים דומים ברמת סיכון דומה, את התשואה לאורך חמש שנים (35.6%) ולא רק מתחילת השנה, ואת ההתאמה של רמת הסיכון של המסלול לטווח שבו תזדקק לכסף.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), עדכון יוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על 223 מסלולים בקטגוריה, וחציון התשואה מתחילת השנה על 231 מסלולים. עלות דמי הניהול ל-20 שנה (41,400 ש"ח) חושבה מראש בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח ו-0.69% בשנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05