פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASELUDN.TA

מניית לודן Ludan Engineering (LUDN.TA)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪10.26נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+4.06%לעומת יום המסחר הקודם

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

חברת לודן הנדסה (LUDN.TA) עוסקת במתן שירותי הנדסה וניהול פרויקטים. במילים פשוטות, החברה מלווה פרויקטי הקמה ותשתיות — למשל מפעלים, מתקנים תעשייתיים ומערכות מורכבות — מהתכנון ההנדסי ועד הביצוע והפיקוח בשטח. הלקוחות הם בדרך כלל חברות תעשייה, גופים ציבוריים ויזמים שזקוקים לידע הנדסי כדי להוציא פרויקט לפועל.

מקור ההכנסה העיקרי הוא תשלום עבור שירותי ההנדסה והניהול שהחברה מספקת בפרויקטים. מדובר בעיקר בהכנסות מבוססות-פרויקט (כלומר תלויות בכמות ובהיקף העבודות שנחתמות), ולא בהכנסה חוזרת קבועה כמו מנוי חודשי. ככל שיש יותר פרויקטים פעילים ובהיקף גדול יותר, כך ההכנסה גבוהה יותר; כשמספר או היקף הפרויקטים יורד, ההכנסה מושפעת בהתאם.

הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-433 מיליון שקל, לעומת כ-447 מיליון שקל בשנה הקודמת — שינוי של כ-3.1%-. הרווח הנקי עמד על כ-14.3 מיליון שקל (פער של כ-10%- מול השנה הקודמת), והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) על כ-22.4 מיליון שקל (פער של כ-16.8%- מול השנה הקודמת). נתון שווי-השוק שהוזן הוא 0, ולכן אינו מספק הקשר לגודל החברה בבורסה.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב13.52%תשואת דיבידנד

תשואת דיבידנד חריגה

תשואת דיבידנד של 13.52% גבוהה משמעותית מהממוצע בשוק. תשואה כזו יכולה להעיד על מחיר מניה נמוך יחסית לחלוקה, או על חשש השוק לקיימות הדיבידנד בעתיד.

נתון: תשואת דיבידנד של 13.52% כאשר המניה נסחרת ב-₪10.26, קרוב לתחתית הטווח השנתי של ₪9.05-₪15.29

←

מה זה אומר עליך: תשואה כל כך גבוהה נובעת בדרך-כלל משילוב של מחיר מניה שירד (הטווח השנתי מראה ירידה משמעותית מהשיא של ₪15.29) ומדיניות חלוקה נדיבה. כדי שתשואה כזו תישמר, החברה צריכה להמשיך לייצר תזרימים חופשיים יציבים למרות הירידה בהכנסות והרווח הנקי.

חיובי9.9מכפיל רווח (P/E)

מכפיל רווח נמוך מאוד

מכפיל הרווח (P/E) של 9.9 נמוך משמעותית מהממוצע במשק ומהמקובל בענף. מכפיל כזה מעיד על שווי שוק נמוך יחסית לרווחים, אך יכול גם לשקף דאגות של המשקיעים לגבי סיכונים או סיכויי צמיחה מוגבלים.

נתון: מכפיל רווח של 9.9 כאשר הרווח הנקי ירד ב-22% בשנתיים (מ-₪18M ל-₪14M)

←

מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך כזה אצל חברת הנדסה בקפיטליזציה של ₪0.1 מיליארד בלבד משקף בדרך-כלל חוסר נזילות, מגזר פעילות תחרותי, או צפי של המשקיעים להמשך הידרדרות ברווחיות. הנתונים מראים שהרווח הנקי אכן ירד מ-₪18 מיליון ב-2023 ל-₪14 מיליון ב-2025.

תשומת לב-4%ירידה בהכנסות

מגמת ירידה בהכנסות והרווחיות

ההכנסות ירדו מ-₪451 מיליון ב-2023 ל-₪433 מיליון ב-2025 (ירידה של 4%), והרווח הנקי ירד ב-22% מ-₪18 מיליון ל-₪14 מיליון באותה תקופה. כמו כן, שולי הרווח הנקי צנחו מ-4.1% ל-3.3%.

נתון: הכנסות ירדו מ-₪451M (2023) ל-₪433M (2025), רווח נקי ירד מ-₪18M ל-₪14M, ושולי רווח נקי צנחו מ-4.1% ל-3.3%

←

מה זה אומר עליך: מגמת ירידה כזו בחברת הנדסה בגודל של לודן (₪433 מיליון הכנסות שנתיות) נובעת בדרך-כלל מתחרות עזה, קשיים בגיוס פרויקטים חדשים, או לחצי עלויות. השילוב של הכנסות יורדות ושולי רווח מצטמצמים מעיד על אתגרים תפעוליים מתמשכים.

חיובי10.1%שולי רווח גולמי

שיפור בשולי הרווח הגולמי

למרות הירידה בהכנסות, שולי הרווח הגולמי השתפרו מ-8.8% ב-2023 ל-10.1% ב-2024-2025. זה מעיד על יכולת החברה לשפר את מבנה העלויות הישירות או לבחור פרויקטים רווחיים יותר.

נתון: שולי רווח גולמי עלו מ-8.8% (2023) ל-10.1% (2024-2025), אך הרווח התפעולי והנקי ירדו

←

מה זה אומר עליך: שיפור בשולי רווח גולמי אצל לודן מ-8.8% ל-10.1% נובע בדרך-כלל מניהול עלויות קבלנים משנה יעיל יותר, מיקס פרויקטים משתפר, או כוח משא-ומתן טוב יותר מול לקוחות. אולם השיפור הזה לא הצליח למנוע את הירידה ברווח הנקי בגלל עלויות תפעול גבוהות יותר.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • החברה רווחית הנתונים מראים רווח נקי חיובי של כ-14.3 מיליון שקל בתקופה המדווחת.
  • רמת הכנסות יציבה יחסית ההכנסות עמדו על כ-433 מיליון שקל, ירידה מתונה של 3.1% בלבד לעומת כ-447 מיליון שקל בשנה הקודמת.
  • פעילות תפעולית חיובית הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) עמד על כ-22.4 מיליון שקל בתקופה המדווחת.
↓ הטיעון נגד
  • ירידה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 10% ברווח הנקי, מכ-15.9 מיליון שקל לכ-14.3 מיליון שקל.
  • שחיקה ברווח התפעולי הרווח התפעולי ירד ב-16.8%, מכ-26.9 מיליון שקל לכ-22.4 מיליון שקל.
  • ירידה בהכנסות ההכנסות ירדו ב-3.1% לעומת השנה הקודמת, מכ-447 מיליון שקל לכ-433 מיליון שקל.
  • היעדר כיסוי אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות להשוואה מול נתוני החברה.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
הכנסות₪451₪447₪433₪98-13.1%
רווח נקי₪18₪16₪14₪2-61%
רווח גולמי₪40₪45₪44₪10-8.4%
רווח תפעולי₪22₪27₪22₪4-32.9%
שיעור רווח גולמי+8.8%+10.1%+10.1%——
שיעור רווח תפעולי+4.9%+6%+5.2%——
שיעור רווח נקי+4.1%+3.6%+3.3%——
הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪118.2
מכפיל רווח (P/E)9.9
תשואת דיבידנד13.52%
טווח 52 שבועות₪9.05 – ₪15.29
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של חברת לודן חברה להנדסה הראה ירידה קלה בהכנסות (סך המכירות) לכ-433 מיליון שקל, לעומת כ-447 מיליון שקל בתקופה הקודמת — ירידה של כ-3%.

הרווח הנקי (מה שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות והמסים) ירד בכ-10% לכ-14 מיליון שקל, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) ירד בכ-17% לכ-22 מיליון שקל.

הנתונים מראים שהחברה נותרה רווחית, אך שלושת המדדים העיקריים ירדו בהשוואה לתקופה הקודמת, כאשר הירידה ברווח התפעולי חדה יותר מהירידה בהכנסות.

הנתונים של חברת לודן הנדסה מראים כי ברבעון הראשון של 2026 ההכנסות הסתכמו ב-97.9 מיליון שקלים, ירידה של 13.1% לעומת 112.7 מיליון שקלים באותו רבעון אשתקד. הרווח הנקי (הרווח שנותר אחרי כל ההוצאות והמסים) עמד על 1.6 מיליון שקלים, ירידה של 61% לעומת 4.2 מיליון שקלים ברבעון המקביל.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

Ludan Engineering Co. Ltd (LUDN.TA) היא חברה הנסחרת בבורסה בתל אביב. המניה עלתה היום ב־4.06% ונסחרת בנתון של ₪10.26 למניה.

ההכנסות של החברה ירדו ב־3.1% בשנה הכלכלית האחרונה (FY2025 לעומת FY2024). הנתון מראה צמצום בפעילות העסקית בתקופה זו.

הנתונים מראים תשואת דיבידנד חריגה של 13.52% — שיעור גבוה משמעותית מממוצע השוק. תשואה כזו עלולה להעיד על מחיר מניה נמוך ביחס לחלוקה החודשית, או על חשש בשוק בנוגע לקיימות הדיבידנד העתידה.

אין כיסוי של אנליסטים (0 אנליסטים) לחברה, כך שאין הערכות מפורשות של מטרות מחיר או יעדים. מעבר כזה מעיד לרוב על חברה קטנה או בעלת עניין מוגבל של קהילת ההשקעות המקצועית.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

מניות ישראליות נוספות בסיקור

4 סקירות
נושאים בורסה ומסחר