בספטמבר 2024 פרסמה רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון את תוצאות המכרז לבחירת קרנות פנסיה ברירת מחדל. ארבע קרנות — מור, אינפיניטי, אלטשולר שחם ומיטב — התחייבו לגבות 1% מכל הפקדה ו-0.22% מהצבירה השנתית. זה לא מבצע של חברה, זו התחייבות שנכפתה במכרז ממשלתי — ובניגוד להנחות שיווקיות, יש לה תוקף כתוב.
בקצרה
- מה זה: מסלול שהמדינה מכרזת עליו כדי שעובד בלי סוכן או יועץ יקבל דמי ניהול נמוכים אוטומטית.
- מי זכה במכרז ספטמבר 2024: מור, אינפיניטי, אלטשולר שחם ומיטב.
- התנאים: 1% מההפקדה, 0.22% מהצבירה.
- לכמה זמן: המכרז תקף ארבע שנים מ-11/2024; לכל מצטרף התנאים נשמרים עשר שנים.
- איפה בודקים: הקרנות מחויבות לדווח לרשות שוק ההון ולהציג את התנאים באתריהן.
למה המדינה בכלל מתערבת בתמחור של קרן פנסיה
שוק הפנסיה הישראלי בנוי כך שמי שיודע להתמקח משלם פחות. עובד שמגיע עם סוכן, עם ועד גדול או עם הסכם מעסיק — מקבל דמי ניהול נמוכים. עובד שפשוט התחיל לעבוד ולא ידע שיש בכלל על מה לדבר — נכנס לרוב לתעריף גבוה בהרבה. ההפרש הזה אינו קשור לאיכות הניהול או לתשואה; הוא קשור אך ורק לכוח המיקוח.
מנגנון קרנות ברירת המחדל נועד לסגור בדיוק את הפער הזה. במקום להסתמך על כך שכל עובד יתמקח בעצמו, המדינה מתמקחת פעם אחת — בשם כולם. רשות שוק ההון מפרסמת מכרז, גופים מגישים הצעות מחיר, והזוכים מתחייבים לתעריף אחיד ומוזל לכל מי שיצטרף אליהם דרך המסלול הזה. התוצאה: חוסך שאין לו סוכן, ועד או יועץ מקבל תנאים שבעבר היו שמורים למי שידע לבקש.
מכרז ספטמבר 2024: ארבע הקרנות והתנאים שהתחייבו אליהם
במכרז שפורסם בספטמבר 2024 נבחרו ארבע קרנות פנסיה שיהוו קרנות ברירת מחדל. כולן התחייבו לאותם שני מספרים: 1% מכל הפקדה חודשית ו-0.22% לשנה מהצבירה. אין כאן "מי זולה יותר" — התעריף זהה בארבעתן, וההבדל ביניהן הוא במסלולי ההשקעה, בשירות ובביצועים, לא במחיר.
| הקרן | דמי ניהול מהפקדה | דמי ניהול מצבירה | מקור ההתחייבות |
|---|---|---|---|
| מור | 1% | 0.22% | מכרז רשות שוק ההון, 09/2024 |
| אינפיניטי | 1% | 0.22% | מכרז רשות שוק ההון, 09/2024 |
| אלטשולר שחם | 1% | 0.22% | מכרז רשות שוק ההון, 09/2024 |
| מיטב | 1% | 0.22% | מכרז רשות שוק ההון, 09/2024 |
מה המספרים האלה אומרים בשקלים
אחוזים בפנסיה הם מטעים כי הם נשמעים זעירים. נתרגם אותם. עובד שמפקידים עבורו 2,000 ₪ בחודש: דמי ניהול של 1% מההפקדה פירושם 20 ₪ שנגרעים לפני שהכסף בכלל נכנס לחיסכון — כלומר 240 ₪ בשנה. בצד השני, מי שמשלם 2.5% מההפקדה משלם 50 ₪ בחודש, 600 ₪ בשנה, על אותה הפקדה בדיוק.
בצבירה ההשפעה גדולה יותר ככל שהשנים עוברות, כי האחוז נגבה מכל הסכום שכבר נצבר. חוסך עם צבירה של 400,000 ₪ משלם ב-0.22% כ-880 ₪ בשנה; ב-0.35% הוא ישלם 1,400 ₪ בשנה — על אותה יתרה, באותה שנה. וההפרש הזה חוזר כל שנה, וגדל יחד עם הצבירה.
עלות שנתית משוערת בשקלים לפי שיעור דמי ניהול מצבירה (צבירה לדוגמה: 400,000 ₪)
חישוב MSL על בסיס שיעורי דמי הניהול במכרז רשות שוק ההון, 09/2024 · נכון ל-20/08/2026
ארבע שנים למכרז, עשר שנים לכם: איך התוקף באמת עובד
כאן נמצאת הנקודה שהכי הרבה אנשים מפספסים, ולכן שווה לפרק אותה לשני מספרים נפרדים שלא קשורים זה לזה.
- 4 שנים תוקף המכרז עצמו, החל מנובמבר 2024. זו התקופה שבה הקרנות שנבחרו משמשות כקרנות ברירת מחדל וניתן להצטרף אליהן במסלול הזה.
- 10 שנים תקופת שמירת התנאים לכל מצטרף בנפרד. מי שהצטרף — התנאים שלו נשמרים עשר שנים, גם אם בינתיים התקיים מכרז חדש עם קרנות אחרות.
ההבחנה הזו חשובה מאוד מבחינה מעשית. אם נכנסתם לקרן ברירת מחדל, אתם לא "תלויים" במכרז הבא. ההתחייבות היא אישית — כלפיכם — ולא כלפי השוק כולו. מצד שני, מי שדוחה את ההצטרפות לשנים הבאות מסתכן בכך שהמכרז יסתיים והתנאים שיוצעו במכרז הבא יהיו שונים.
למי המסלול הזה נועד ומתי הוא דווקא לא הפתרון
מנגנון ברירת המחדל נבנה סביב מצב אחד מאוד ספציפי: עובד שאין לו יועץ פנסיוני ואין לו סוכן שמנהל עבורו את התיק. אם אתם בקבוצה הזו, המסלול חוסך לכם משא ומתן שאין לכם כלים לנהל. אבל הוא לא תמיד המסלול הזול ביותר שזמין לכם בפועל.
מההחלטה לביצוע: איך מצטרפים ומוודאים שהתנאים נרשמו
ההצטרפות עצמה אינה מסובכת, אבל היא כן דורשת שתי פעולות שרוב האנשים מדלגים עליהן: לוודא שהמעסיק הפנה את ההפקדות ליעד הנכון, ולוודא שהתעריף המוזל אכן נרשם בתיק שלכם ולא נשאר בגדר הבטחה בעל פה.
- מאתרים את הקרנות הזוכות בודקים את פרסום המכרז באתר רשות שוק ההון ב-gov.il, ואת עמודי דמי הניהול באתרי ארבע הקרנות — הן מחויבות להציג שם את התנאים.
- בודקים מה משלמים היום שולפים את דמי הניהול הנוכחיים מהדוח השנתי או מהמסלקה הפנסיונית, ומשווים אותם ל-1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה.
- בוחרים קרן מכיוון שהמחיר זהה בארבע הקרנות, ההשוואה עוברת למסלולי ההשקעה, לתשואות ההיסטוריות ולנוחות השירות — ולא למחיר.
- ממלאים טופס הצטרפות ישירות מול הקרן, ומציינים במפורש שההצטרפות היא במסגרת קרן ברירת מחדל לפי המכרז.
- מעדכנים את המעסיק מוסרים את פרטי הקרן החדשה למחלקת השכר כדי שההפקדות יופנו אליה מהחודש הבא.
- מאמתים אחרי חודשיים בודקים באישור ההפקדה או באזור האישי שדמי הניהול בפועל הם 1% ו-0.22%, ושומרים צילום מסך או מסמך עם התאריך.
מה עושים אם התנאים לא הופיעו בפועל
קורה שבין ההצטרפות לבין הרישום בפועל נופל משהו — טופס שלא סווג נכון, הפקדת מעסיק שהמשיכה לזרום לקרן הישנה, או תעריף שנרשם חלקית. הקרנות מחויבות לדווח על תנאי ברירת המחדל לרשות שוק ההון ולהציג אותם באתריהן, ולכן יש לכם על מה להישען.
- שמרו את מספר הפנייה ואת תאריך הגשת טופס ההצטרפות.
- פנו בכתב לשירות הלקוחות של הקרן וציינו שההצטרפות בוצעה במסגרת קרן ברירת מחדל.
- הצליבו מול עמוד דמי הניהול שהקרן מפרסמת באתרה — זו התחייבות פומבית.
- אם לא נפתרה הבעיה, ניתן לפנות לפניות הציבור ברשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
מה קרן ברירת מחדל לא מבטיחה לכם
שווה לסייג את הציפייה. המכרז נוגע למחיר — ורק למחיר. הוא אינו מתחייב לתשואה, אינו מדרג את איכות הניהול ואינו אומר שהקרן הזוכה תשיג תוצאות טובות יותר מקרן אחרת. שני חוסכים באותה קרן ברירת מחדל, במסלולי השקעה שונים, יכולים לסיים שנה עם תוצאות שונות לגמרי.
כמו כן, המכרז לא מבטל את האפשרות להשיג תנאים טובים יותר במקום אחר. הסכמי ועד גדולים, הסדרי מעסיק וקבוצות רכישה מגיעים לפעמים לתעריפים נמוכים יותר. התפקיד הנכון של 1%/0.22% הוא לשמש רף השוואה: אם אתם משלמים יותר מזה בלי סיבה, זה סימן לבדוק.
האם ההצטרפות אוטומטית?
לא. גם כשקיימות קרנות ברירת מחדל שנבחרו במכרז, ההצטרפות אליהן דורשת פעולה — מילוי טופס מול הקרן ועדכון המעסיק.
מה קורה אם אחליף מעסיק?
שמירת התנאים במסגרת המכרז היא לתקופה של עשר שנים לכל מצטרף. בכל מעבר מעסיק חשוב לוודא שההפקדות מופנות לאותה קרן ושהתעריף הרשום לא השתנה.
למה כל ארבע הקרנות באותו מחיר?
כי המחיר הוא תנאי המכרז, לא הצעה שיווקית. הקרנות שנבחרו התחייבו לאותם 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה.
אפשר להצטרף אחרי 2028?
תוקף המכרז שפורסם ב-09/2024 הוא ארבע שנים מנובמבר 2024. מה שיקרה אחריו תלוי במכרז הבא של רשות שוק ההון, ואינו ידוע מראש.
להמשך הסדרה: איפה זה מתחבר לשאר דמי הניהול
קרן ברירת מחדל היא נקודת עוגן אחת בתמונה גדולה יותר. כדי להבין מה המספרים האלה עושים לחיסכון שלכם לאורך שנים, ואיך משווים אותם לתעריף שאתם משלמים היום:
- חזרה למדריך המרכזי: דמי ניהול פנסיה בישראל
- תקרות דמי הניהול בחוק — מה בכלל מותר לגבות מכם
- ממוצעי דמי הניהול בשוק 2024 — מה נחשב מחיר סביר
- אפקט דמי הניהול לאורך 30–40 שנה
- פנסיה-נט: בדיקת דמי ניהול ותשואות במאגר הרשמי
- צ'קליסט שנתי לבדיקת דמי הניהול שלכם
מקורות
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, משרד האוצר — מכרזי קרנות פנסיה ברירת מחדל ותנאי דמי הניהול. נכון ל-20/08/2026.
- פנסיה-נט — מאגר הנתונים הרשמי של רשות שוק ההון (דמי ניהול, תשואות וצבירות). נכון ל-20/08/2026.
- פרסום תוצאות מכרז קרנות ברירת המחדל, ספטמבר 2024 — מור, אינפיניטי, אלטשולר שחם ומיטב; 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה. נכון ל-20/08/2026.