מילון מונחים

פרק 9 — מילון מונחים

הפתיחה

כל שפה יש לה אוצר-מילים. שוק ההון אינו שונה — והמילון הזה הוא גיבוי לכל מי שנתקל במונח ולא הבין אותו בפרק. כל ערך מחובר לפרק הרלוונטי שמסביר אותו לעומק.

א

אג"ח (איגרת חוב) — הלוואה נסחרת. מנפיק (ממשלה/חברה) לווה כסף מהציבור ומתחייב לשלם ריבית (קופון) ולהחזיר קרן בפדיון. (→ פרק 3)

אגל"ח (איגרת-חוב-להמרה) — אג"ח שניתן להמיר למניות החברה בתנאים מוגדרים. (→ פרק 3)

אינדיקטור — כלי-מתמטי שמחושב ממחיר ונפח ומסייע לניתוח-טכני (MA, RSI, MACD). (→ פרק 8)

ארביטראז' — ניצול פערי-מחיר של אותו נכס בשני שווקים במקביל. (→ פרק 2)

ב

בולינגר-בנדס (Bollinger Bands) — שלושה קווים סביב ממוצע-נע (MA+2 סטיות-תקן) שמסמנים רמות "יתר-קנייה" ו"יתר-מכירה". (→ פרק 8)

בורסה — שוק מאורגן לניירות-ערך עם כללי-מסחר, שקיפות ופיקוח. (→ פרק 1)

ביקוש/היצע — כמות המניות שקונים רוצים לקנות (ביקוש) מול כמות שמוכרים מוכנים למכור (היצע). חיתוכם קובע את השער. (→ פרק 2)

ג

גמל (קופת גמל) — כלי-חיסכון ישראלי לטווח-ארוך; הפקדות מוכרות כהוצאה-מוכרת. (→ פרק 5)

גרף-מניה — תרשים שמציג את מחיר המניה לאורך-זמן. (→ פרק 8)

ד

דאו-ג'ונס (DJIA) — מדד 30 חברות גדולות בארה"ב, משוקלל-מחיר (לא שווי). כולל מניות NYSE ונאסד"ק. (→ פרק 7)

דיבידנד — חלוקת-רווח לבעלי-מניות. (→ פרק 2)

דירוג-אשראי — הדירוג שנותנת חברת-דירוג (מעלות/מידרוג) ליכולת-ההחזר של מנפיק-אג"ח. (→ פרק 3)

ה

הון-עצמי — שווי-נכסים פחות-חובות לפי הספרים (שונה משווי-שוק). (→ פרק 2)

הנפקה (IPO) — הנפקה ראשונה לציבור — כניסת חברה לבורסה. (→ פרק 2)

התנגדות — רמת-מחיר שבה ההיצע היה חזק; "תקרה" שמחיר מתקשה לפרוץ. (→ פרק 8)

ו

ויסות-מניות — מניפולציה מלאכותית של מחיר ני"ע; בלתי-חוקי. זכור מ-1983 בישראל. (→ פרק 1)

ז

זכות-קנייה — Call; הזכות לרכוש נכס-בסיס במחיר-מימוש עד תאריך-פקיעה. (→ פרקים 4, 6)

זכות-מכירה — Put; הזכות למכור נכס-בסיס במחיר-מימוש עד תאריך-פקיעה. (→ פרקים 4, 6)

ח

חוזה-עתידי (Future) — התחייבות לקנות/מכור נכס-בסיס בתאריך ומחיר קבועים. (→ פרק 6)

חשבון-ברוקר — חשבון-מסחר שדרכו קונים ומוכרים ני"ע. (→ פרק 7)

י

יחידת-השתתפות — יחידת-מידה בקרן-נאמנות; כמו "מניה" של הקרן. (→ פרק 5)

יחס-המרה — כמה כתבי-אופציה נדרשים לרכישת מניה-אחת. (→ פרק 4)

כ

כתב-אופציה (Warrant) — ניר-ערך שמנפיקה חברה ומעניק זכות לקנות מניה במחיר-מימוש עד פקיעה. שונה מאופציית-מעו"ף: החברה היא המנפיקה. (→ פרק 4)

קנוניה — ראה "ויסות-מניות."

ל

לימיט (Limit Order) — פקודת-מסחר עם מחיר-מקסימום לקנייה או מינימום למכירה. (→ פרק 2)

מ

מדד — "סל" מניות המייצג חלק מהשוק. ת"א 35, S&P 500, נאסד"ק-100. (→ פרקים 2, 7)

מדד-המחירים-לצרכן (מדד) — מדד-אינפלציה ישראלי; בסיס-הצמדה לאג"ח. (→ פרק 3)

מח"מ (מח"מ-ממוצע-משוקלל) — רגישות-אג"ח לשינויי-ריבית; מח"מ גבוה = ירידת-מחיר חדה יותר כשריבית עולה. (→ פרק 3)

מידרוג — חברת-דירוג-אשראי ישראלית (Moody's ישראל, מ-2003). (→ פרק 3)

מינוף — שימוש בהלוואה לגדילת-חשיפה. מגדיל רווחים — ומגדיל הפסדים. (→ פרקים 4, 6)

מכפיל-רווח (P/E) — מחיר-מניה / רווח-למניה; מדד-ייחוס לתמחור-המניה. (→ פרק 2)

מניה — יחידת-בעלות בחברה. (→ פרק 2)

מניות-הטבה (Bonus Shares) — מניות נוספות שהחברה מעניקה לבעלי-מניות במקום דיבידנד-מזומן. (→ פרק 2)

מניות-הנהלה — מניות עם זכויות-הצבעה מוגברות לבעלי-שליטה. (→ פרק 2)

מעלות — חברת-דירוג-אשראי ישראלית (S&P ישראל, מ-1992). (→ פרק 3)

מק"מ (מלווה-קצר-מועד) — אג"ח-ממשלתי ישראלי לטווח-קצר (עד שנה). מקביל ל-T-Bill האמריקאי. (→ פרק 3)

מעו"ף — המדד הראשי שהיה ת"א 25, כיום ת"א 35 (שם-הכינוי "מעו"ף" נשמר בשימוש-יומיומי). (→ פרקים 2, 6)

נ

נאסד"ק — בורסה-אלקטרונית אמריקאית, מרוכזת-טכנולוגיה. (→ פרק 7)

נגזר (Derivative) — מכשיר שערכו נגזר מנכס-אחר (מדד, שע"ח, סחורה). (→ פרק 6)

ני"ע (ניירות-ערך) — הכינוי הכולל: מניות, אג"ח, כתבי-אופציה ועוד. (→ פרק 1)

נאמן — גורם שמחזיק נכסי-קרן בנאמנות ומפקח על מנהל-הקרן. (→ פרק 5)

ס

ספרד (Spread) — הפרש בין מחיר-קנייה (Bid) למחיר-מכירה (Ask). ספרד-צר = שוק נזיל. (→ פרקים 2, 7)

פ

פדיון — החזר-קרן-אג"ח בתאריך-הפקיעה; בקרן-נאמנות — פדיית יחידות-השתתפות. (→ פרקים 3, 5)

פורפוליו / תיק-השקעות — מכלול הניירות-ערך שמשקיע מחזיק.

פיקדון — נכסי-הקרן מוחזקים בפיקדון אצל נאמן. (→ פרק 5)

פקיעה — תאריך-סיום תקפות של אופציה/כתב-אופציה. (→ פרקים 4, 6)

פריצה (Breakout) — מחיר שעובר מעל-התנגדות בנפח-גבוה. (→ פרק 8)

פרמיה (אופציה) — המחיר שמשלמים עבור כתב-אופציה/אופציית-מעו"ף. (→ פרקים 4, 6)

ק

קופון — תשלום-ריבית תקופתי על אג"ח. (→ פרק 3)

קרן-השתלמות — כלי-חיסכון ישראלי ייחודי; פטור-ממס לאחר 6 שנות-ותק. (→ פרק 5)

קרן-נאמנות — כלי-השקעה קולקטיבי; מנהל-קרן מחליט על ההרכב. (→ פרק 5)

קרן-סל (ETF) — קרן-נאמנות שנסחרת בבורסה כמו מניה ועוקבת אחרי מדד. מחליפה את תעודת-הסל שבוטלה ב-2018. (→ פרק 5)

ר

ראש-וכתפיים (Head & Shoulders) — תבנית-גרף שמסמנת היפוך-מגמה. (→ פרק 8)

רווח-הון — רווח ממכירת-ני"ע. חייב-במס 25% (ריאלי) או 15% (שקלי). (→ פרק 7)

ריבית-בנק-ישראל — שיעור-ריבית בסיסי שקובע בנק-ישראל; משפיע על כל הכלכלה ועל מחיר האג"ח. (→ פרק 3)

RSI (Relative Strength Index) — אינדיקטור 0–100; מעל 70 = "קנוי-יתר", מתחת 30 = "מכור-יתר". (→ פרק 8)

ש

שחר — השם הוותיק לאג"ח-ממשלתית-שקלית; היום "ממשלתית-שקלית". (→ פרק 3)

שע"ח (שיעור-חליפין) — שער המטבע; קרן-השקעות מט"ח חשופה לו. (→ פרקים 3, 6)

שווי-שוק (Market Cap) — מחיר-מניה × מספר-מניות. סך-שווי-החברה לפי השוק. (→ פרק 2)

שיעור-הוספה — עמלת-כניסה שגובה מפיץ-קרן. (→ פרק 5)

שיעור-חשיפה — פרופיל החשיפה של קרן לני"ע-מנייתיים ולמט"ח (0–100, A–E). (→ פרק 5)

ת

ת"א 35 — מדד 35 הגדולות בבורסה ת"א; המדד-הראשי. (שם-ישן: "מדד המעו"ף" / "ת"א 25" — שונה ב-2017.) (→ פרק 2)

ת"א 125 — מדד 125 הגדולות בת"א. (שם-ישן: ת"א 100 — שונה ב-2017.) (→ פרק 2)

תמיכה (Support) — רמת-מחיר שבה הביקוש עצר ירידה בעבר. (→ פרק 8)

תמיכה — ראה לעיל.

תשואה-לפדיון (YTM — Yield to Maturity) — שיעור-ההחזר השנתי מאג"ח בהתחשב במחיר-השוק, קופונים ופדיון. (→ פרק 3)

מונחים אנגליים נפוצים