Leveraged Buyout — רכישת חברה במימון חוב. קרן Private Equity לוקחת הלוואה כדי לרכוש חברה, משתמשת בנכסי החברה כקולטרל. אסטרטגיה: לשפר תפעול, לסגור חוב, ולמכור תוך 3-7 שנים. ספרי הקלאסיקה: "Barbarians at the Gate" על RJR Nabisco LBO 1989.
דוגמה: KKR רכשה את Toys "R" Us ב-2005 ב-LBO של $6.6B. החוב הצביע על המאזן של החברה. חברת הצעצועים פשטה רגל ב-2018 — תחת עומס החוב.
ראה גם: קרן השקעה פרטית (PE) · תורת המימון · מימון למתקדמים