כבר ביוני 2025 חצה הכסף שצבור בקרנות הפנסיה החדשות בישראל את רף הטריליון שקל — פי 11 בתוך 15 שנים, לפי נתוני פנסיה־נט. בתוך הים הזה יושבת החלטה קטנה שרוב השכירים מקבלים בלי לשים לב: לאיזו קרן ההפקדה החודשית שלהם זורמת. משרד האוצר יצר לשם כך את מסלול "הקרן הנבחרת" — מכרז שבו נבחרות ארבע קרנות שמציעות את דמי הניהול הנמוכים ביותר לציבור הרחב, בלי שתצטרך להתמקח עם אף אחד.
ההבדל בין קרן נבחרת זולה לקרן גדולה יקרה נשמע זניח על הנייר — חצי אחוז פה, רבע אחוז שם. בחיסכון ארוך־טווח זה מצטבר בקלות למאות אלפי שקלים: על פער של 1% בדמי הניהול לבדו חישבנו כ-310,000 ₪, וזה לפני שנגענו בכלל בשאלה מי מנהל את הכסף טוב יותר. בעמוד הזה נשווה את שני העולמות לגופו של מספר.
בקצרה: למי מתאימה כל קרן
- קרן נבחרת (ברירת-מחדל) — מתאימה לשכיר ללא ידע פיננסי, ללא כוח מיקוח, או שמתחיל לעבוד לראשונה. דמי ניהול מובטחים ל-10 שנים: כ-1% מהפקדה ו-0.22% מצבירה.
- קרן גדולה "רגילה" — מתאימה למי שיש לו הסדר פנסיוני מיטיב דרך המעסיק, כוח מיקוח על דמי הניהול, או צורך במסלול השקעה ייחודי שהקרן הנבחרת לא מציעה.
- ההבדל הכספי: על דמי ניהול בלבד, לאורך שנות עבודה, הפער בין קרן זולה לקרן יקרה יכול להצטבר למאות אלפי שקלים בפרישה — החישוב המלא מופיע בפתיח העמוד.
ההכרעה לפי סוג החוסך
קרן נבחרת — מתאימה למי ש…
מתחיל לעבוד לראשונה, אין לו קרן פנסיה קיימת, לא מרגיש בטוח להתמקח על דמי ניהול, או שמעסיקו לא מציע הסדר קבוצתי מוזל. דמי הניהול הנמוכים שזכו במכרז נשמרים לכל מצטרף למשך 10 שנים מיום ההצטרפות, גם אם הקרן תפסיק להיות נבחרת בהמשך.
קרן גדולה "רגילה" — מתאימה למי ש…
כבר נהנה מהסדר פנסיוני מיטיב דרך ועד עובדים או ארגון גדול, הצליח להשיג דמי ניהול נמוכים מהתקרה של הקרן הנבחרת, או שרוצה מסלול השקעה ספציפי (למשל מסלול מנייתי אגרסיבי או מסלול מחקה-מדד) שהקרן הנבחרת לא מציעה.
איך הכרענו: השווינו את שני המסלולים לפי דמי ניהול מהפקדה ומצבירה, שקיפות התנאים, אופק הבטחת-התנאים, ומידת התאמה לחוסך שאין לו כוח מיקוח. לא דירגנו "מנצח" גורף — קרן פנסיה היא מוצר מפוקח, וההתאמה תלויה בנתוני החוסך. לבדיקה אישית של דמי הניהול והצבירה הצפויה אפשר להיעזר במנתח הפנסיה שלנו.
טבלת השוואה: נבחרת מול רגילה
הנתונים נכון ל-07/07/2026. דמי הניהול המרביים בקרנות הנבחרות נקבעו במכרז האוצר.
| קריטריון | קרן נבחרת (ברירת-מחדל) | קרן גדולה "רגילה" |
|---|---|---|
| כ-1% מהפקדה (תקרת המכרז) | עד ~6% ללא מיקוח | |
| 0.22% מצבירה (תקרת מכרז) | עד ~0.5% ומעלה ללא מיקוח | |
| מובטח ל-10 שנים מההצטרפות | תלוי בהסכם/מיקוח אישי | |
| אין — התנאים אחידים לכולם | נדרש מיקוח להשגת תנאים טובים | |
| מקיפה מפוקחת, שוק הון רגיל | מקיפה מפוקחת, שוק הון רגיל | |
| מוגבל יותר | מגוון רחב של מסלולי השקעה | |
| קיים — עובד חדש משויך אוטומטית | דורש בחירה אקטיבית |
מה זה אומר בכסף אמיתי — שלוש פרסונות
החישובים להלן הם המחשה בלבד. סדרי-הגודל נשענים על חישוב העמלות שערכנו בנפרד (פער של 1% בדמי הניהול לאורך קריירה ≈ כ-310,000 ₪); בקרנות יקרות במיוחד וללא מיקוח הפער יכול להיות גדול יותר. התוצאה בפועל תלויה בשכר, בתשואות ובוותק — זו הערכה, לא הבטחה.
דנה, 26, מתחילה לעבוד לראשונה
אין לה קרן פנסיה קודמת ואין לה מושג מה זה "דמי ניהול מצבירה". אם תישויך לקרן נבחרת, תשלם כ-1% מהפקדה ו-0.22% מצבירה — ותנעל את התנאים ל-10 שנים. הפער בין התנאים האלה לבין קרן יקרה שאליה הייתה עלולה להישויך יכול להגיע למאות אלפי שקלים עד הפרישה, פשוט כי התחילה מוקדם.
יוסי, 42, עם ועד עובדים חזק
הארגון שלו סגר הסדר קבוצתי מיטיב מול קרן גדולה, עם דמי ניהול נמוכים מהתקרה של הקרן הנבחרת. במקרה שלו הקרן הרגילה עשויה להיות זולה או שווה — ובנוסף מציעה לו מגוון מסלולים רחב יותר. כאן היתרון של הנבחרת מצטמצם.
מירי, 35, החליפה מקום עבודה בלי הסדר פנסיוני
המעסיק החדש לא מציע כלום ואין לה כוח להתמקח. מכיוון שכבר יש לה קרן פנסיה ותיקה ויקרה מהעבר, השיוך האוטומטי לקרן נבחרת אינו חל עליה — ההפקדות ממשיכות לזרום לקרן הישנה, והפרש דמי הניהול לבדו עלול לעלות לה מאות אלפי שקלים עד הפרישה. מעבר לקרן נבחרת הוא אחת ההחלטות היקרות ביותר שהיא תקבל השנה — והוא לוקח חמש דקות.
מתי לבחור ומתי לדלג
קרן נבחרת
בחר אם: אתה מתחיל לעבוד, אין לך הסדר מיטיב, אתה לא רוצה או לא יודע להתמקח, ואתה מעדיף תנאים אחידים ומובטחים ל-10 שנים.
דלג אם: יש לך כבר הסדר קבוצתי זול מהתקרה של הנבחרת, או שאתה זקוק למסלול השקעה ייחודי שהיא לא מציעה.
קרן גדולה "רגילה"
בחר אם: השגת דמי ניהול נמוכים דרך ועד/ארגון, או שחשוב לך מגוון מסלולי השקעה רחב.
דלג אם: אתה משלם דמי ניהול גבוהים מהתקרה של הקרן הנבחרת בלי סיבה טובה — במקרה כזה אתה משלם על "מותג" מאות אלפי שקלים.
מתודולוגיה: איך בנינו את ההשוואה
קריטריונים: דמי ניהול מהפקדה, דמי ניהול מצבירה, הבטחת-תנאים לאורך זמן, כוח מיקוח נדרש, מבנה הקרן ומגוון המסלולים, ומנגנון השיוך. שקלול: נתנו משקל מכריע לדמי הניהול, מכיוון שזה הפרמטר היחיד שמשפיע ישירות וודאית על הצבירה בפרישה — פער של 1% שווה כ-310,000 ₪ בהמחשה שערכנו. מקור הנתונים: תנאי מכרז הקרנות הנבחרות של רשות שוק ההון לתקופה 2024–2028 ופרסומי הרגולטור. מתי נדגמו: 07/07/2026. מה לא בדקנו: לא דירגנו תשואות עתידיות (אין דרך לחזות אותן), לא בדקנו שירות-לקוחות, ולא ערכנו השוואה פרטנית בין ארבע הקרנות הנבחרות זו לזו — זה נושא לעמוד נפרד. למי שרוצה להעמיק בבחירת קרן ספציפית, ריכזנו מדריך לבחירת קרן פנסיה.
שאלות שחוסכים שואלים
מהן ארבע הקרנות הנבחרות לתקופה 2024–2028?
הקרנות שנבחרו במכרז רשות שוק ההון הן מיטב, אלטשולר שחם, אינפיניטי ומור. דמי הניהול המרביים בהן הם כ-1% מהפקדה ו-0.22% מצבירה.
איך אני משויך לקרן ברירת-מחדל?
החל מ-1 ביוני 2025 השיוך נעשה לפי ספרת הביקורת בתעודת הזהות, במנגנון חלוקה בין הקרנות הנבחרות. עובד חדש שאין לו קרן פנסיה ושלא הודיע באיזו קרן הוא בוחר — משויך אוטומטית לאחת הקרנות הנבחרות.
האם התנאים הזולים יישמרו לי לתמיד?
לא לתמיד, אך לזמן ארוך: דמי הניהול הנמוכים שזכו במכרז נשמרים לכל מצטרף למשך 10 שנים מיום ההצטרפות, גם אם הקרן תפסיק להיות נבחרת.
האם קרן נבחרת מנהלת את הכסף פחות טוב?
לא. קרנות ברירת-מחדל פועלות כמו כל קרן פנסיה מקיפה — משקיעות בשוק ההון תחת פיקוח. הפער של מאות אלפי השקלים מגיע מדמי ניהול, לא מאיכות ההשקעה.
מה עדיף לי אם יש לי כבר הסדר דרך המעסיק?
בדוק את דמי הניהול שאתה משלם בפועל. אם הם נמוכים מהתקרה של הקרן הנבחרת (0.22% מצבירה + 1% מהפקדות) — ייתכן שכדאי להישאר. אם הם גבוהים יותר — שקול מעבר.
מקורות
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — "מיהן הקרנות הנבחרות?" (מכרז 2024–2028). נכון ל-07/07/2026.
- כל-זכות — קרנות פנסיה נבחרות: דמי ניהול ומנגנון השיוך לפי ספרת ביקורת (מ-1.6.2025). נכון ל-07/07/2026.
- פנסיה־נט (רשות שוק ההון) — פרמטרים והשוואת קרנות פנסיה נבחרות. נכון ל-07/07/2026.
גילוי ואחריות
המידע כאן הוא כללי ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה אישית. בחירת קרן פנסיה תלויה בנתונים האישיים שלך — כדאי להתייעץ עם בעל רישיון לפני החלטה. הנתונים מעודכנים למועד הפרסום ועשויים להשתנות. אין לנו קישורי שותפים (affiliate) — אף גוף לא משלם לנו על ההשוואה הזו.