מילון מונחים

מדד מ־0 עד 100 שמודד את הסנטימנט של משקיעים בשוק המניות בארה"ב. 0 = פחד קיצוני, 100 = חמדנות קיצונית. בדרך כלל מעל 75 נחשב לאזור סיכון לתיקון, מתחת ל־25 לאזור הזדמנות היסטורית. פותח על ידי CNN ומחושב מ־7 מדדים כמו תנודתיות, תנועת כספים בין מניות לאג"ח, וסנטימנט אופציות.

עוצמת המהלך בשוק ויכולתו להימשך. מומנטום חיובי = המחיר עולה בקביעות ובעוצמה, הקונים שולטים. מומנטום שלילי = המוכרים שולטים. כששוק "מאבד מומנטום" — המהלך נחלש, מעיד על אפשרות לשינוי מגמה.

מצב שבו המחיר עובר רמה משמעותית שהייתה מחסום לפניו — שיא קודם, אזור התנגדות, או קו מגמה. פריצה כלפי מעלה = סימן חיובי. פריצה כלפי מטה = סימן שלילי. פריצות מלוות בדרך כלל בנפח מסחר מוגבר, והן מהאירועים המרכזיים שסוחרים עוקבים אחריהם.

מידת הקשר בין התנועות של שני נכסים או מדדים. מתאם חיובי (בין 0 ל־1) = שניהם זזים באותו כיוון. מתאם שלילי (בין 0 ל־־1) = זזים בכיוונים הפוכים. מתאם 0 = אין קשר. למשל, S&P 500 ו־NASDAQ הם בעלי מתאם חיובי גבוה — כשאחד עולה, השני לרוב גם עולה.

מונחים שמתארים את תיאבון הסיכון של משקיעים. Risk-on = משקיעים מוכנים לקחת סיכון, נכנסים למניות ונכסים מסוכנים יותר (טכנולוגיה, קריפטו, שווקים מתפתחים). Risk-off = הפוך — בורחים למקלטים בטוחים (אג"ח ממשלתיות, זהב, דולר). שוק עולה ותנודתיות נמוכה = סביבת risk-on.

מדד תנודתיות — כמה המחיר זז בממוצע ביום מסחר. ATR גבוה = תנועות גדולות, שוק תנודתי. ATR נמוך = תנועות קטנות, שוק רגוע. המודל שלנו משתמש ב־ATR כדי לחשב טווחי תנודה סבירים ליעדי מחיר — אם ATR יומי של S&P 500 הוא 70 נקודות, אפשר לצפות לתנועה בסדר גודל כזה במהלך היום.