בחלק הזה
רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון מחייבת כל גוף מוסדי לפרסם את תקנון קופת הגמל וקרן ההשתלמות שהוא מנהל — ובתוך התקנונים והמדריכים האלה מסתתר המספר שקובע כמה כסף תוכלו לקבל: 80% מהצבירה בקרן השתלמות נזילה, לפי מדריך פנסיוני. זה ההבדל המהותי בין שני המסלולים: בהלוואה כנגד החיסכון, גודל ההלוואה נקבע בעיקר לפי כמה כסף כבר יש לכם — ולא לפי כמה אתם מרוויחים.
בקצרה
- קרן השתלמות נזילה: עד 80% מהצבירה, לפי מדריך פנסיוני. חברה ספציפית יכולה להיות נמוכה יותר — הפניקס, למשל, 75%.
- קרן השתלמות לא נזילה: עד 50% מהיתרה לפי אותו מדריך; בהפניקס 45%.
- הלוואה בנקאית צרכנית: אין צבירה ולכן אין אחוז מימון מובנה — הסכום נגזר מיכולת החזר, הכנסות ואובליגו. ברמת השוק לא פורסם נתון אחיד לגובה מקסימלי.
- המשמעות: בהלוואה כנגד חיסכון התקרה שלכם היא הכסף שצברתם; בבנק התקרה היא התלוש שלכם.
שני מנגנוני-תקרה שונים לגמרי: אחוז מהצבירה מול יכולת החזר
כשאדם ניגש לבנק ומבקש הלוואה צרכנית, השאלה הראשונה היא כמה הוא מרוויח. כשאותו אדם ניגש לגוף שמנהל את קרן ההשתלמות שלו, השאלה הראשונה היא כמה כסף יש לו בקופה. אלה שני עולמות חישוב נפרדים, וזו הסיבה שאותו אדם בדיוק יכול לקבל סכומים שונים לחלוטין בשני המקומות.
בהלוואה כנגד קרן השתלמות או קופת גמל, הגוף המנהל נותן אשראי כנגד כספי הצבירה שכבר קיימים אצלו. הכסף שלכם משמש בפועל כבסיס להלוואה, ולכן ההיגיון פשוט: ככל שצברתם יותר, כך תקרת ההלוואה גבוהה יותר. התקרה מנוסחת כאחוז מהיתרה, לא כמכפלה של המשכורת.
בבנק המנגנון הפוך. אין שם צבירה שמשמשת בסיס, ולכן אין אחוז מימון מובנה. הבנק בוחן את ההכנסות, את ההוצאות הקבועות, את היסטוריית האשראי ואת האובליגו — כלומר את מסגרת האשראי הכוללת שכבר קיימת לכם מול אותו בנק. ברמת השוק, לא פורסם נתון אחיד לגובה מקסימלי של הלוואה צרכנית: כל בנק מחשב אחרת, וההחלטה היא פרטנית.
אחוז המימון המקסימלי מהצבירה — נזיל מול לא נזיל, לפי מדריך שוק ולפי חברה
מדריך פנסיוני; נתוני הפניקס · נכון ל-17/08/2026
מה מכריע בכל צד: טבלת הקריטריון המרכזי
| קריטריון (נכון ל-17/08/2026) | הלוואה כנגד קרן השתלמות / גמל | הלוואה בנקאית צרכנית רגילה |
|---|---|---|
| מה קובע את גובה ההלוואה | גודל הצבירה בקופה | יכולת החזר, הכנסות ואובליגו |
| אחוז מימון — מסלול נזיל | עד 80% מהצבירה, לפי מדריך פנסיוני | לא רלוונטי — אין צבירה |
| אחוז מימון — מסלול לא נזיל | עד 50% מהיתרה | לא רלוונטי |
| דוגמה לחברה ספציפית | הפניקס: נזילה 75%, לא נזילה 45% | לא פורסם נתון אחיד לשוק |
| תלות בתלוש המשכורת | משנית — הצבירה היא העוגן | מרכזית |
| תקרה מקסימלית מפורסמת | אחוז מפורסם, אך ללא תעריפון אחיד לכל החברות | לא פורסם |
| מי שאין לו צבירה | אין בסיס להלוואה | עדיין ניתן להיבחן לפי הכנסה |
שימו לב לשורה האחרונה, כי היא ההפוכה מהאינטואיציה: דווקא מי שאין לו חיסכון צבור מגלה שהמסלול ה"זול" פשוט לא קיים עבורו. אחוז מימון של 80% מאפס הוא עדיין אפס. מנגד, מי שצבר סכום נאה אבל נמצא בין עבודות, או עצמאי עם תלוש-הכנסות תנודתי, מגלה שהצבירה עובדת לטובתו בדיוק כשהתלוש לא.
הרצנו את המספרים: שלוש צבירות, שלוש תקרות
כמה מקבלים בפועל מקרן השתלמות, לפי הצבירה ולפי הסטטוס:
צבירה 40,000 ₪ · נזילה
עד 32,000 ₪
80% מהצבירה, לפי מדריך פנסיוני
צבירה 120,000 ₪ · לא נזילה
עד 60,000 ₪
50% מהיתרה
צבירה 200,000 ₪ · נזילה בהפניקס
עד 150,000 ₪
75% לפי נתוני החברה
שלושת המספרים האלה הם חישוב אריתמטי פשוט מהאחוזים שפורסמו, לא הצעה או אישור. גם כשהתקרה התיאורטית היא 150,000 ₪, הגוף המנהל עדיין מפעיל שיקול דעת ובודק את הבקשה. מה שכן — התקרה הזו נשארת יציבה גם אם החודש הזה היה חלש בעסק, מה שלא תמיד נכון בצד הבנקאי.
הפרש בשקלים: סכום ההלוואה המקסימלי לפי גודל הצבירה ולפי סטטוס נזילות
חישוב MSL על בסיס אחוזי המימון במדריך פנסיוני · נכון ל-17/08/2026
למה בבנק אין מספר קסום: יכולת החזר, אובליגו והכנסה
כשאין צבירה, הבנק צריך למצוא עוגן אחר, והעוגן הזה הוא ההסתברות שתחזירו. שלושה מרכיבים נכנסים לחישוב, וכולם פרטניים:
- הכנסה — כמה נכנס לחשבון בכל חודש, ומאיזה מקור. שכיר עם ותק במקום עבודה נמדד אחרת מעצמאי עם הכנסות משתנות.
- יכולת החזר — מה נשאר אחרי כל ההוצאות הקבועות, כולל משכנתה, הלוואות קיימות והתחייבויות אחרות.
- אובליגו — סך מסגרות האשראי וההתחייבויות שכבר יש לכם מול אותו בנק. גם אם יש הכנסה, אובליגו תפוס מקטין את מה שאפשר להוסיף.
התוצאה היא שאין תשובה כללית לשאלה "כמה אפשר לקבל בבנק". ברמת השוק לא פורסם גובה מקסימלי אחיד להלוואה צרכנית, ולכן כל מספר שתשמעו בפרסומת הוא מסגרת שיווקית ולא זכאות. אנחנו לא כותבים כאן מספר שלא פורסם — וגם אתם, כשמישהו נוקב במספר, שווה לשאול מאיפה הוא הגיע.
שורה תחתונה: למי מתאים כל מנגנון
הלוואה כנגד קרן השתלמות
מתאים למי שיש לו צבירה משמעותית והסכום המבוקש נמצא בתוך 80% מקרן נזילה או 50% מקרן לא נזילה
התקרה נגזרת מהחיסכון ולא מהתלוש, ולכן היא יציבה גם כשההכנסה תנודתית
הלוואה בנקאית צרכנית
מתאים למי שאין לו צבירה מספקת, או שהסכום הנדרש גבוה מהאחוז שהקופה מאשרת
אין תקרת-צבירה שחוסמת אותו; הבחינה מתבססת על הכנסות ויכולת החזר
איך הכרענו: קריטריון אחד בלבד — מה קובע את גובה ההלוואה בפועל, ומה גודל ההלוואה שנגזר מכך. לא שקללנו ריבית ועמלות; אלה נבדקים בעמודים הייעודיים בסדרה.
מתי כן ומתי לא: בדיקת התאמה לפי הצבירה שלכם
הלוואה כנגד קרן השתלמות / גמל
בחר אם — הצבירה שלכם גדולה מספיק כדי שהאחוז המאושר יכסה את הסכום שאתם צריכים, ואתם מעדיפים שהתקרה תיגזר מהחיסכון ולא מהמשכורת.
דלג אם — הצבירה קטנה, או שהקרן לא נזילה ו-50% מהיתרה רחוקים מהסכום המבוקש.
הלוואה בנקאית צרכנית
בחר אם — אין לכם צבירה רלוונטית, או שאתם צריכים סכום שגדול מהתקרה שהקופה מאשרת, ויש לכם הכנסה יציבה ואובליגו פנוי.
דלג אם — האובליגו כבר תפוס, או שיש לכם חיסכון צבור שמאפשר תקרה מספקת במסלול הזול יותר.
מה עושים עכשיו: ארבעה צעדים לבדיקת התקרה שלכם
- בדקו את הצבירה המדויקת — כנסו לדוח הרבעוני או לאזור האישי בגוף המנהל וראו את היתרה העדכנית בקרן ההשתלמות או בקופת הגמל. זה המספר שממנו הכול נגזר.
- בררו אם הקרן נזילה או לא — זה מכפיל או מחצה את התקרה שלכם. ההבדל בין 80% ל-50% על אותה יתרה הוא הבדל של עשרות אלפי שקלים.
- הכפילו וקבלו את התקרה התיאורטית — צבירה × האחוז שהחברה שלכם מפרסמת. שימו לב שהאחוז משתנה בין חברות: 75% בהפניקס לקרן נזילה, מול 80% שמופיע כמדריך שוק.
- השוו לסכום שאתם באמת צריכים — אם התקרה מכסה, בדקו את הריבית והעמלות. אם לא — כאן נכנס לתמונה המסלול הבנקאי, ואז החישוב הוא של יכולת החזר ולא של אחוז.
אם הגעתם לצעד הרביעי וגיליתם שהתקרה מספיקה, שווה להמשיך להשוואת הריביות בין המסלולים — כי אחוז המימון קובע כמה תוכלו לקחת, אבל הריבית קובעת כמה זה יעלה. את התמונה המלאה של שני המסלולים תמצאו במדריך ההשוואה המרכזי.
שאלות שחוזרות על עצמן
אם יש לי 100,000 ₪ בקרן השתלמות נזילה, אני בטוח מקבל 80,000 ₪?
לא. 80% הוא התקרה שמופיעה במדריך פנסיוני, לא אישור אוטומטי. הגוף המנהל עדיין בוחן את הבקשה, וחברות מסוימות מפרסמות אחוז נמוך יותר — למשל הפניקס, עם 75% לקרן נזילה. זו הערכה כללית ולא ייעוץ.
למה בקרן לא נזילה האחוז נמוך יותר?
לפי המדריך הפנסיוני, מקרן השתלמות לא נזילה ניתן לקבל עד 50% מהיתרה, לעומת 80% בנזילה. בהפניקס הפער דומה: 45% מול 75%.
כמה אפשר לקבל בהלוואה בנקאית צרכנית?
לא פורסם נתון אחיד ברמת השוק. אין בהלוואה כזו צבירה ולכן אין אחוז מימון מובנה — הסכום נקבע פרטנית לפי יכולת החזר, הכנסות ואובליגו.
מה זה אובליגו ולמה זה מקטין לי את ההלוואה?
אובליגו הוא סך מסגרות האשראי וההתחייבויות שכבר קיימות לכם מול הבנק. ככל שהוא תפוס יותר, כך יש פחות מקום לאשראי חדש, גם אם ההכנסה שלכם לא השתנתה. הרחבה בעמוד ההשפעה על האובליגו בסדרה.
אין לי הכנסה קבועה — איזה מסלול רלוונטי לי?
כשהתקרה נגזרת מהצבירה ולא מהתלוש, הכנסה תנודתית פוגעת פחות בתקרה התיאורטית. עדיין, כל גוף בוחן את הבקשה לגופה, ואין כאן הבטחת אישור.
מקורות
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — משרד האוצר, מידע על קופות גמל וקרנות השתלמות — מסגרת הפיקוח על הגופים המנהלים חיסכון פנסיוני בישראל. נכון ל-17/08/2026.
- gov.il — שירותי מידע פנסיוני ואיתור חסכונות — לבדיקת הצבירה בפועל בקרן השתלמות ובקופות גמל. נכון ל-17/08/2026.
- מדריך פנסיוני — אחוזי מימון בהלוואה כנגד קרן השתלמות: נזילה עד 80% מהצבירה, לא נזילה עד 50% מהיתרה. נכון ל-17/08/2026.
- נתוני חברה מנהלת (הפניקס) — קרן השתלמות נזילה 75%, לא נזילה 45%. נכון ל-17/08/2026.