דיבידנד נכנס לחשבון, מס במקור כבר נוכה ממנו, ואחרי שנה קשה לומר כמה בעצם קיבלת נטו ומאיזו החזקה זה הגיע. התבנית הזו אוספת כל תקבול לשורה אחת, גוזרת את הנטו לבד, ומראה לכל נייר כמה הוא מחזיר לך ביחס למה ששילמת עליו ביום הקנייה.
למי זה מתאים
אתם מחזיקים תיק של מניות או קרנות בחשבון מסחר עצמאי, לא סוחרים יומיים אלא אנשים שקונים ומחזיקים, ופעם ברבעון נכנסת לחשבון שורה של דיבידנד שאתם מסתכלים עליה שנייה וממשיכים הלאה. אולי חלק מההחזקות בישראל וחלק בחו"ל, אולי יש גם קרן שמחלקת, ובסוף השנה כשמגיע האישור השנתי אתם מגלים שאין לכם באמת תמונה של כמה הכסף הזה מייצר. לא חסר לכם מידע — חסר לכם מקום אחד שמרכז אותו.
מה בתבנית
הקובץ כולל שלושה גיליונות: טאב תקבולים שבו מזינים תאריך, נייר, סכום ברוטו ומס במקור ומקבלים את הסכום נטו באופן אוטומטי, טאב סיכום שנתי שמרכז את הנתונים לפי שנים ומחשב נטו, אחוז מס אפקטיבי וסכום מצטבר, וטאב תשואה-על-עלות שבו לכל החזקה מוצגת התשואה השנתית ביחס לעלות הרכישה. כל החישובים מתעדכנים לבד ברגע שממלאים את עמודות הקלט.
שלושה צעדים לתוצאה
מלא בכל שורה את שם הנייר, העלות המקורית ששילמת עליו והדיבידנד השנתי שקיבלת ממנו.
עמודת תשואה על עלות מחשבת אוטומטית את היחס בין הדיבידנד לעלות המקורית לכל נייר.
בדוק בשורת הסיכום את סך העלות, סך הדיבידנד והתשואה הממוצעת של כל תיק ההחזקות.
זו התשואה הגבוהה ביותר בתיק — פז נפט מחזיר כמעט פי שניים מהתשואה הממוצעת של שאר ההחזקות.
איך עובד החישוב
ההיגיון של הקובץ הוא להפריד בין שלוש שאלות שנוטים לערבב. הגיליון הראשון הוא יומן: שורה לכל תקבול, עם תאריך, נייר, ברוטו ומס במקור, והנטו נגזר מהם אוטומטית. הגיליון השני לוקח את היומן הזה ומקפל אותו לפי שנים — סך נטו, שיעור המס האפקטיבי בפועל וסכום מצטבר. שיעור המס האפקטיבי הוא לא נתון שממציאים, הוא פשוט מה שיוצא כשמחלקים את המס שנוכה בפועל בברוטו, וזה מספר שנוטה להפתיע אנשים שמחזיקים גם ניירות זרים.
הגיליון השלישי עונה על שאלה אחרת לגמרי: לא כמה נכנס השנה, אלא כמה כל החזקה מחזירה ביחס לעלות הרכישה המקורית שלה. שימו לב שהמכנה הוא העלות ההיסטורית, לא שווי השוק היום — ולכן ככל שהחזקתם יותר זמן והדיבידנד גדל, המספר עולה גם אם מחיר המניה לא זז. זה מדד לתיק שלכם כפי שהוא נבנה בפועל, ולא לאטרקטיביות של הנייר למי שקונה אותו הבוקר. ההפרדה בין השלושה היא מה שמונע ממכפלה חד-פעמית או מדיבידנד מיוחד לצבוע את כל התמונה.
בדוגמה שבקובץ יש שלוש החזקות, ומה שבולט הוא שפז נפט מניבה תשואה של 9.0% על העלות המקורית שלה, לעומת ממוצע כולל של 5.3% בתיק — כמעט פי שניים מהשאר. זה לא אומר שהיא ההחזקה הטובה בתיק, ובוודאי לא שכדאי להגדיל אותה; זה אומר שהחלק הזה של התיק מייצר תזרים מזומנים חזק במיוחד ביחס לכסף שהוכנס אליו, ושאם התזרים חשוב לכם — שווה לדעת מאיפה בדיוק הוא מגיע.
הסבר השדות
נייר — הזן את שם הנייר או החברה שבה אתה מחזיק.
עלות מקורית — הזן את הסכום הכולל ששילמת בעת רכישת הנייר.
דיבידנד שנתי — הזן את סך כל הדיבידנדים שקיבלת מהנייר במהלך השנה.
תשואה על עלות — מחושבת אוטומטית כחלוקת הדיבידנד השנתי בעלות המקורית, ומציגה אחוז.
שאלות ותשובות
לרשום את הדיבידנד ברוטו או נטו?
ברוטו, ובעמודה נפרדת את המס שנוכה במקור. הנטו מחושב לבד, וכך נשמר גם הנתון שמאפשר לגיליון השנתי לחשב את שיעור המס האפקטיבי. אם תרשמו ישר נטו, איבדתם את המידע על המס.
למה תשואה על עלות ולא תשואת דיבידנד לפי מחיר השוק?
תשואת דיבידנד לפי מחיר השוק מעניינת מי ששוקל לקנות היום. אתם כבר קניתם, והשאלה הרלוונטית עבורכם היא כמה הכסף שהוצאתם מחזיר לכם בשנה. שני המספרים נכונים, הם פשוט עונים על שאלות שונות.
הקובץ מחשב לי את המס?
לא. את המס שנוכה בפועל מזינים ידנית מתוך הדוח של הברוקר או הבנק. שיעור מס רווחי-ההון בישראל הוא 25%, אבל מה שנוכה לכם בפועל יכול להיראות אחרת — למשל בגלל ניכוי במקור בחו"ל — ולכן הקובץ מציג את מה שקרה במציאות ולא את מה שאמור לקרות בתאוריה.
מה עושים עם דיבידנד שהתקבל במטבע זר?
ממירים לשקל לפי השער ביום התקבול ומזינים את הסכום השקלי. הקובץ לא מבצע המרות מטבע, ואם תערבבו מטבעות באותה עמודה הסיכום השנתי יהיה חסר משמעות.
לכל המחשבונים והכלים החינמיים של MSL:
להמשיך מכאן
- מחשבון ריבית דריבית — אם אתם שוקלים להשקיע מחדש את הדיבידנדים, כאן רואים איך זה מצטבר לאורך שנים
- מערכת המסים בישראל: מי באמת משלם? — רקע רחב על המקום של מס רווחי-הון בתוך כלל נטל המס
- ריבית בנק ישראל מול אינפלציה — 30 שנה היסטוריה — נקודת ייחוס למי שרוצה להבין מה שווה תזרים שקלי לאורך זמן
איך התבנית מחשבת
מה שאתם מזינים ידנית: תאריך, נייר, סכום ברוטו, מס במקור ועלות הרכישה המקורית של כל החזקה. מה שהקובץ עושה לבד: נטו לכל תקבול, ריכוז שנתי, שיעור מס אפקטיבי, סכום מצטבר ותשואה על עלות פר-החזקה. מה שלא נכנס לחישוב: עמלות קנייה ומכירה, דמי ניהול, המרות מטבע, שינוי בשווי השוק של הנייר, אינפלציה והחזרי מס שאולי מגיעים לכם בהגשת דוח. במילים אחרות, זה כלי מעקב אחרי תזרים דיבידנדים — לא חישוב תשואה כוללת של התיק ולא תחליף לדוח המס.
מה זה אומר עליך
פתחו את הדוח השנתי האחרון שקיבלתם מהברוקר או מהבנק, והעתיקו את תקבולי הדיבידנד של השנה החולפת שורה-שורה. אחרי חצי שעה תדעו כמה הכסף שלכם שילם לכם בפועל — ומה תעשו עם המידע הזה כבר נתון להחלטתכם.