בקצרה
- ריבית בנק ישראל השתנתה מ-14% (1995) → 0.1% (2015–2021) → 4.75% (שיא 2023) → 3.75% (2026)
- כל עלייה של 0.25% = תוספת ₪250–350/חודש על משכנתא ממוצעת של ₪1.5M
- 2022–2024: מהמהלך החד בהיסטוריה — 0.1% → 4.75% ב-18 חודשים בלבד
- ריבית ריאלית = ריבית מינוס אינפלציה. 2015–2021: שלילית. 2025+: חיובית לראשונה מאז 2007
ריבית מול אינפלציה — 30 שנה
הגרף מציג את שתי הסדרות יחד — ריבית בנק ישראל (כחול) ואינפלציה שנתית (כתום) — מ-1995 עד 2026:
ריבית בנק ישראל מול אינפלציה — 1995–2026 (%)
ריבית ריאלית (ריבית מינוס אינפלציה) — 1995–2026
3 עידנים של ריבית בישראל
עידן 1 — ריביות גבוהות (1995–2007): ריבית 5–14%, אינפלציה 2–11%. תקופת ייצוב אחרי היפר-אינפלציה. לקיחת משכנתא בריבית 8–12% הייתה נפוצה.
עידן 2 — הריבית האפסית (2008–2021): אחרי משבר 2008, בנק ישראל הוריד ל-0.5–2.5% ואחר כך ל-0.10% (2015–2021). שש שנים של ריבית כמעט-אפס → בועת נדל"ן (עליית מחירים 100%+ בעשור). פיקדון של ₪100,000 הניב ₪100/שנה בלבד.
עידן 3 — החזרה לריביות חיוביות (2022–היום): אינפלציה גלובלית זינקה (אנרגיה, שרשרת אספקה). בנק ישראל: 0.10% → 4.75% ב-18 חודשים — המהלך החד בהיסטוריה. פיקדון ₪100K עבר מ-₪100/שנה ל-₪4,000/שנה.
משכנתאות
פריים = ריבית + 1.5%
כל עלייה של 0.25% בריבית = +₪250–350/חודש על משכנתא ₪1.5M. מ-2022 עד 2024 — עלייה מצטברת של ~₪3,000–5,000/חודש.
חיסכון ופיקדונות
×40 תשואה מ-2021
פיקדון ₪100K: ₪100/שנה (2021) → ₪4,000/שנה (2024). שינוי דרמטי לטובת החוסכים — לראשונה מאז 2007.
ריבית ריאלית
חיובית לראשונה מאז 2007
ריבית 3.75% מינוס אינפלציה 1.9% = ריבית ריאלית של כ-+1.9%. בעידן 2008–2021 הריבית הריאלית הייתה שלילית — החוסך הפסיד כוח קנייה.
מה מנחה את הוועדה?
ועדת המוניטרית של בנק ישראל (5 חברים, 8 ישיבות בשנה) שוקלת: אינפלציה 12 חודשים — יעד 1–3%; אם מעל → נטייה להעלאה. שוק העבודה — אבטלה נמוכה (2026: ~3.8%) = לחץ שכר = אינפלציה. ריביות עולמיות — בנק ישראל לא יכול לחרוג מ-Fed ב-2–3%; ב-2026 Fed = 4.25–4.50%. שערי חליפין — שקל מתחזק יתר = ייצוא נפגע = סיגנל להורדה.
היכן הריבית היום: לאחר הורדות רצופות בנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.75% (מאי 2026), על רקע ירידת האינפלציה לתוך יעד 1–3%. ההמשך תלוי באינפלציה — אם תישאר מתחת לרף העליון, ייתכנו הורדות נוספות; אם תתפרץ מחדש, הוועדה תעצור.
מתודולוגיה
נתוני ריבית בנק ישראל: מסדרת הריבית הרשמית של בנק ישראל (1995–2026). נתוני אינפלציה: מדד המחירים לצרכן של הלמ"ס, שינוי שנתי. הנתונים מוצגים בתדירות שנתית (ממוצע/ערך סוף שנה). ריבית ריאלית = ריבית מינוס אינפלציה (קירוב פישר). אינו ייעוץ פיננסי.
רוצה עוד כלים?
כל הכלים חינמיים
8 כלים פיננסיים שעוזרים להבין את הכסף שלך — בלי רישום, בלי תשלום.
לכל הכלים ←מקורות
- בנק ישראל — סדרת ריבית היסטורית 1995–2026 — בנק ישראל, 2026
- למ"ס — סדרת מדד המחירים לצרכן 1995–2026 — הלמ"ס, 2026
- OECD — Israel Economic Survey 2024 — OECD, 2024