בפרק הזה
סוגי הערכת שווי
- הערכת שווי למטרת דיווח כספי: יישום כללי החשבונאות החדשים בתקינת ה- IFRS מתווה הנחה של קביעת שווי הוגן לרוב הפריטים הכספיים בדוחות הכספיים ולכן יש להשתמש בהערכת שווי לאמידת השווי ההוגן של הפריטים הכספיים.
- חוות דעת כלכלית: הערכות שווי מעין זה נדרשות בעיקר להצגה בבית משפט, אם זה הערכת שווי תביעה או הצגת עמדה כלכלית של הצד שמבקש את הערכת השווי.
- הערכת שווי פעילות והערכת שווי של כל החברה: זהוי הערכת השווי העיקרית בה נתמקד בקורס זה. הערכת שווי זה נעשית בגין חברה להערכת שוויה או שווי הפעילות שלה כפי שישלם משקיע פונציאלי.
שווי הפעילות הינו צד הנכסים (צד האקטיב במאזן) המשוערך לשוויו ההוגן. כלומר שווי ההטבות הכלכליות הנוכחיות או העתידיות שהחברה יכולה להפיק מהנכסים שלה.
לעומת זאת שווי החברה (כלומר שווי ההון העצמי שלה) נגזר משווי הפעילות בניכוי ההתחייבויות הפיננסיות ובתוספת נכסים עודפים.
למעשה פעולת הערכת השווי היא השווי ההוגן של צד הנכסים בניכוי השווי ההוגן של ההתחייבויות. ביטוי חשבוני זה משקף את ההון העצמי המשוערך של החברה:
- שווי הפעילות = השווי ההוגן של צד הנכסים.
- שווי החברה = שווי הפעילות בניכוי ההתחייבויות בשווי הוגן = הון עצמי.
כניסתם של תקני הדיווח החשבונאיים הבינלאומיים (IFRS) עוזרת לנו במציאת השווי ההוגן של כל צד במאזן.
בלבול בין שווי פעילות לשווי חברה. שווי הפעילות מייצג את הנכסים — אבל שווי החברה מנכה את ההתחייבויות. אם שכחתם לנכות חוב, הגזמתם את השווי.
בלבול בין שווי פעילות לשווי חברה. שווי הפעילות מייצג את הנכסים — אבל שווי החברה מנכה את ההתחייבויות. אם שכחתם לנכות חוב, הגזמתם את השווי.