בחלק הזה
נתחיל מהמספר שהכי כואב: קנייה של 500 ₪ בבנק דיסקונט עולה 35 ₪ — כלומר 7% מהסכום מתאדים בפעולה אחת. לא בגלל האחוז (0.54% היו 2.7 ₪ בלבד), אלא בגלל עמלת המינימום של 35 ₪ שדורסת כל סכום קטן. אותה קנייה בפסגות טרייד: 2 ₪. זה המנוע של כל ההשוואה כאן.
- הבנק (למשל דיסקונט) מתאים למי שכבר מנהל שם הכול, סוחר לעיתים נדירות בסכומים גדולים, ומעדיף שלא לפתוח חשבון נוסף — ומוכן לשלם על הנוחות.
- בית השקעות (מיטב / IBI / פסגות טרייד) מתאים למי שסוחר בפועל, גם בסכומים קטנים, ורוצה שהעמלה לא תאכל את התשואה.
- ההבדל הכספי במספר: קנייה של 1,000 ₪ עולה 35 ₪ בבנק (עמלת מינימום) מול 2–4.65 ₪ בבית השקעות (גם שם נכנסת עמלת המינימום) — פער של פי-7.5 עד פי-17.5 על אותה פעולה.
מתאים למי שמחזיק סכום קטן-בינוני וסוחר יותר מפעם-פעמיים בשנה: בית השקעות, בגלל עמלת המינימום הנמוכה (2–4.65 ₪) והיעדר דמי משמרת בשנתיים הראשונות.
פעולה או שתיים בשנה בסכומים גדולים, וריכוז הכול בחשבון הבנק הקיים: הבנק — אבל רק אחרי שבדק את דמי המשמרת הרבעוניים מול הצבירה: על תיק של 100 אלף ₪ מדובר בכ-800 ₪ בשנה שנגבים גם בלי אף פעולה, וזו ההוצאה הגדולה על תיק שכמעט לא נוגעים בו.
איך הכרענו: השווינו את שלושת רכיבי הליבה — עמלת מסחר, עמלת מינימום לפעולה, ודמי משמרת שנתיים — מתוך שישה קריטריונים שנבדקו, לפי תעריפוני 2026 שפורסמו על ידי הגופים.
שלושת הרכיבים שמרכיבים את העלות האמיתית
כשמדברים על "כמה עולה להחזיק ניירות ערך", רוב האנשים חושבים על מספר אחד. בפועל יש שלושה רכיבים נפרדים, וכל אחד מתנהג אחרת לפי סוג המשקיע:
1. עמלת מסחר (על כל קנייה/מכירה). זה אחוז שנגבה על כל פעולה — קנייה ומכירה נספרות בנפרד. בבנק דיסקונט זה 0.54% לפעולה, אבל עם מינימום 35 ₪. במילים פשוטות: אם 0.54% מהסכום יוצא פחות מ-35 ₪ (כלומר בכל פעולה מתחת ל-~6,480 ₪), אתה משלם את ה-35 ₪ הקבועים. בבתי השקעות האחוז נמוך בהרבה: פסגות טרייד 0.06% (מינימום 2 ₪), מיטב 0.08% (מינימום 4.65 ₪), IBI 0.08% (מינימום 2.35 ₪).
2. דמי משמרת (על עצם ההחזקה). זה הרכיב שרוב האנשים לא רואים, כי הוא נגבה אוטומטית — בלי קשר לשאלה אם נגעת בתיק או לא. בבנקים מדובר בכ-0.20% רבעוני, שהם כ-0.8% בשנה על סך הצבירה. על תיק של 100 אלף ₪ זה כ-800 ₪ בשנה שיוצאים גם אם לא ביצעת אף פעולה. בבתי השקעות, לעומת זאת, לא נגבים דמי משמרת בשנתיים הראשונות, ולעיתים גם אחריהן. בנוסף, בתי השקעות רבים מציעים פטור מדמי ניהול חודשיים לשנתיים הראשונות, ולעיתים לצמיתות.
3. עלויות ותנאי כניסה חד-פעמיים (העברת תיק, פתיחה). העברת תיק ניירות-ערך בבתי השקעות עולה בדרך-כלל 99–150 ₪; בבנקים העמלה לרוב גבוהה יותר או אינה מפורטת בפרסום. ותנאי סף, שאינו עלות אלא מינימום לפתיחת תיק: בבתי השקעות הוא נע בין 5,000 ל-25,000 ₪; בבנקים לרוב גבוה יותר או לא מוגדר.
מי שרוצה לחשב גם את דמי הניהול השנתיים על התיק כולו — רכיב שאינו נכלל בהשוואה הזו, שבודקת רק את הפטור מדמי הניהול החודשיים — יכול להיעזר במדריך המרכז להשוואת עמלות ניהול תיק, שבו אותו רכיב מפורק לפי גובה הצבירה.
הטבלה: מי גובה כמה על כל פעולה והחזקה
| קריטריון | בנק דיסקונט | מיטב / IBI | פסגות טרייד |
|---|---|---|---|
| 0.54% לפעולה | 0.08% לפעולה | 0.06% לפעולה | |
| 35 ₪ | 4.65 / 2.35 ₪ | 2 ₪ | |
| ~0.8% (0.20% רבעוני) | פטור בשנתיים הראשונות, ולעיתים גם אחריהן | פטור בשנתיים הראשונות, ולעיתים גם אחריהן | |
| לא | כן, שנתיים ולעיתים לצמיתות | כן, שנתיים ולעיתים לצמיתות | |
| לרוב גבוהה / לא פורסם | 99–150 ₪ | 99–150 ₪ | |
| לרוב גבוה / לא מוגדר | 5,000–25,000 ₪ | 5,000–25,000 ₪ |
נכון ל-07/07/2026. תעריפים משתנים ומחייבים בדיקה בתעריפון הרשמי של כל מוסד.
כמה זה עולה בפועל לפי תדירות
העמלות עצמן חסרות משמעות בלי לחבר אותן להתנהגות בפועל. שלוש דמויות, אותם מספרים מהטבלה:
קנייה בודדת של 1,000 ₪ (עמלת מסחר בלבד):
בנק דיסקונט
35 ₪
עמלת מינימום דורסת את ה-0.54%
מיטב / IBI
~4.65 / 2.35 ₪
גם כאן קופצת עמלת המינימום
פסגות טרייד
2 ₪
0.06% נמוך מהמינימום
סוחר פעיל: 20 פעולות בשנה של 1,000 ₪ (עמלות מסחר בלבד):
בנק דיסקונט
700 ₪
20 × 35 ₪ מינימום
מיטב / IBI
~93 / 47 ₪
20 × עמלת מינימום
פסגות טרייד
40 ₪
20 × 2 ₪
מחזיק סביל: תיק 100,000 ₪, שנה שלמה בלי פעולות (דמי משמרת בלבד):
בנק (0.20% רבעוני)
~800 ₪
נגבה אוטומטית גם ללא מסחר
בית השקעות בשנתיים הראשונות
0 ₪
פטור מדמי ניהול חודשיים
המסקנה המספרית: אצל המחזיק הסביל דווקא דמי המשמרת — ולא עמלת המסחר — הם ההוצאה הגדולה. אצל הסוחר הפעיל זה בדיוק ההפך. לכן אין תשובה אחת: הכול תלוי בכמה פעמים אתה נוגע בתיק ובכמה אתה מחזיק.
מתי לבחור בכל צד — ומתי לדלג
בנק — בחר אם אתה מבצע פעולה או שתיים בשנה בסכומים גדולים (מעל ~6,500 ₪, שבהם האחוז כבר גובר על המינימום), ומעריך את הריכוז של הכול בחשבון אחד. דלג אם אתה סוחר בסכומים קטנים או תדיר — עמלת המינימום של 35 ₪ ודמי המשמרת יאכלו נתח מהתשואה.
מיטב / IBI — בחר אם אתה רוצה איזון בין עמלה נמוכה (0.08%) לשירות מלא של בית השקעות ותיק בסכום בינוני. דלג אם אתה סוחר-מיקרו שאצלו כל שקל של עמלת מינימום משנה — ואז פסגות טרייד (2 ₪) זול יותר ממיטב (4.65 ₪), בעוד IBI (2.35 ₪) כמעט זהה לפסגות.
פסגות טרייד — בחר אם העמלה הנמוכה ביותר (0.06%, מינימום 2 ₪) היא השיקול המרכזי שלך. דלג אם אתה מעדיף ליווי אישי מלא ופחות עצמאות בביצוע הפעולות — רכיב שלא נבדק בהשוואה הזו, שעוסקת בעלויות בלבד.
מתודולוגיה
השווינו ארבעה גופים בשלוש קטגוריות לפי אותם שישה קריטריונים בדיוק: עמלת מסחר באחוזים, עמלת מינימום לפעולה, דמי משמרת שנתיים, פטור מדמי ניהול חודשי, עמלת העברת תיק, ומינימום פתיחה. הנתונים נלקחו מתעריפוני 2026 של הגופים. חישובי הפרסונות הם אריתמטיקה ישירה על אותם מספרים (מספר-פעולות × עמלה/מינימום; דמי משמרת × צבירה) ומיועדים להמחשה בלבד — לא הצעה או תחזית. לא בדקנו: עמלות מט"ח, עמלות על ניירות זרים, ריבית על יתרות, מבצעי-הצטרפות זמניים, או תנאים אישיים שנקבעים במשא-ומתן. תעריפים משתנים; יש לאמת בתעריפון הרשמי של כל מוסד לפני החלטה.
שאלות נפוצות ותשובות
למה קנייה של 500 ₪ בבנק עולה 7%? כי עמלת המסחר היא 0.54% (שהם 2.7 ₪), אבל יש מינימום של 35 ₪. כשהאחוז נמוך מהמינימום — משלמים את המינימום. 35 ₪ מתוך 500 ₪ הם 7%.
מה זה דמי משמרת ולמה הם נגבים גם כשלא סוחרים? זהו תשלום על עצם החזקת ניירות הערך במשמרת, כ-0.20% רבעוני בבנקים (כ-0.8% שנתי). הוא נגבה אוטומטית לפי הצבירה, בלי קשר לפעילות.
האם הפטור מדמי ניהול בבתי השקעות הוא באמת חינם? הפטור הוא על דמי הניהול החודשיים, בדרך-כלל לשנתיים הראשונות ולעיתים לצמיתות. עמלות המסחר עצמן עדיין נגבות על כל פעולה.
כמה עולה להעביר תיק קיים? בבתי השקעות מדובר בסכום חד-פעמי קבוע ומפורסם (הסכומים המדויקים בפרק העלויות החד-פעמיות למעלה). בבנקים העמלה לרוב אינה מפורטת בתעריפון הפומבי, ולכן כדאי לבקש מהבנקאי מראש את הסכום המדויק בכתב — לפני שמתחילים בהעברה.
יש מינימום כדי לפתוח תיק? בבתי השקעות 5,000–25,000 ₪ בהתאם לגוף. בבנקים לרוב גבוה יותר או לא מוגדר במפורש.
מקורות ואסמכתאות רשמיות
- רשות ניירות ערך — עמלות ודמי ניהול בשוק ההון (מידע לציבור): isa.gov.il. נכון ל-07/07/2026.
- בנק ישראל — פיקוח על הבנקים, תעריפוני עמלות ליחידים: boi.org.il — תעריפון עמלות. נכון ל-07/07/2026.
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — gov.il: gov.il — רשות שוק ההון. נכון ל-07/07/2026.
המידע כאן חינוכי בלבד ואינו ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או המלצה לפעולה. המספרים מבוססים על תעריפונים שעשויים להשתנות — אמת מול המוסד עצמו לפני החלטה. אין לנו קישורי שותפים (affiliate) — אף גוף לא משלם לנו על ההשוואה הזו.