0.46%
דמי הניהול עומדים על 0.46% מהצבירה, מתחת לחציון של 0.51%, אך התשואה מתחילת השנה היא 1.95% בלבד לעומת חציון של 5.01%.
המסלול מוגדר כעוקב אחרי מדד S&P 500, ולכן היינו מצפים שהתשואה שלו תהיה קרובה לחציון של קטגוריית קופות הגמל לתגמולים. בפועל, נכון ליוני 2026, יש פער של כמה נקודות אחוז בין התשואה של המסלול לחציון הקטגוריה.
דמי ניהול
0.46%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
1.95%
יוני 2026
נכסי המסלול
8
מיליון ש"ח
מה זה אומר עליך
דמי הניהול של 0.46% נמוכים מהחציון של 0.51%, ובהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח למשך 20 שנה, העלות המצטברת של דמי הניהול היא כ-27,600 ש"ח. עם זאת, התשואה מתחילת השנה נמוכה משמעותית מחציון הקטגוריה, ולכן שווה לבדוק מול הגוף המנהל מדוע מסלול שאמור לעקוב אחרי מדד ידוע מציג פער כזה.
מה מספרים המספרים
המסלול הוא קופת גמל לתגמולים של עובדי עיריית תל אביב-יפו, בניהול אגודה שיתופית, שמוגדר כעוקב אחרי מדד S&P 500. דמי הניהול מהצבירה עומדים על 0.46%, נמוכים מחציון הקטגוריה שהוא 0.51% (מתוך 239 מסלולים).
התשואה מתחילת השנה היא 1.95%, לעומת חציון של 5.01% ב-238 מסלולי הקטגוריה. התשואה החודשית האחרונה עומדת על 4.67%.
למה הפער מהחציון מעניין דווקא כאן
כשמסלול מוגדר כעוקב אחרי מדד ספציפי, הציפייה היא שהתשואה שלו תשקף את התנהגות המדד, בניכוי דמי הניהול. פער גדול בין התשואה למה שמקובל בקטגוריה הוא סימן שדורש בירור — לפעמים מדובר בהבדלי מדידה, לפעמים בהרכב שונה של הנכסים, ולפעמים בפערי עקיבה.
גודל המסלול, לפי הנתון הרשמי, הוא 8 מיליון ש"ח — כלומר מסלול קטן מאוד יחסית. גודל נמוך עשוי להשפיע על עלויות תפעול ועל היכולת לעקוב אחרי מדד בצורה מדויקת.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.46% |
| תשואה חודשית | 4.67% |
| תשואה מתחילת השנה | 1.95% |
| נכסי המסלול | 8 מיליון ש"ח |
שאלות ותשובות
מה המשמעות של דמי ניהול של 0.46% על פני זמן?
בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח למשך 20 שנה, דמי ניהול של 0.46% בשנה מסתכמים בכ-27,600 ש"ח לאורך התקופה, כלומר כ-1,380 ש"ח בשנה.
למה משווים לחציון הקטגוריה ולא ישירות למדד S&P 500?
החציון של קטגוריית קופות הגמל לתגמולים, שעומד על 5.01% מתחילת השנה, משקף את מה שמקובל בשוק המקומי. השוואה לחציון מאפשרת לראות אם המסלול חורג כלפי מעלה או מטה מהקטגוריה שאליה הוא משתייך.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. שווה לבדוק את דמי הניהול שאתם משלמים בפועל (לא תמיד זהים לתעריף הנקוב), להשוות את התשואה של המסלול לחציון הקטגוריה לאורך כמה שנים, ולראות שהרכב הנכסים תואם את טווח החיסכון שלכם.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון דרך data.gov.il, נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול מחושב על 239 מסלולים בקטגוריית קופות הגמל לתגמולים, וחציון התשואה מתחילת השנה מחושב על 238 מסלולים. עלות דמי הניהול ל-20 שנה חושבה מראש בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05