אלטשולר שחם השתלמות כללי: 0.69% דמי ניהול

דמי הניהול במסלול גבוהים מהחציון בקרנות ההשתלמות, שעומד על 0.52%. במקביל, התשואה מתחילת השנה עומדת על 4.87% לעומת חציון של 4.39%, כך שהשאלה היא מה נשאר בסוף לחוסך.

דמי הניהול: 0.69% מול חציון של 0.52%

דמי הניהול מהצבירה במסלול הם 0.69% בשנה. החציון בקרנות ההשתלמות, על פני 223 מסלולים, עומד על 0.52%. זהו פער שקיים בכל שנה, ללא קשר לביצועי השוק.

העלות נגבית מהצבירה כולה, לא רק מהרווח. לכן ככל שהיתרה גדלה, הסכום השנתי שנגבה גדל איתה — על צבירה של 300,000 ש'ח מדובר ב-2,070 ש'ח בשנה.

מה נשאר אחרי דמי הניהול

התשואה מתחילת השנה במסלול היא 4.87%, לעומת חציון של 4.39% ב-231 מסלולים. אחרי דמי הניהול, הנטו לחוסך במסלול עומד על 4.18%, מול נטו חציוני של 3.88%.

הדרך להצליב את שני המספרים היא פשוטה: מחסירים מהתשואה את דמי הניהול, ומשווים את הנטו שנשאר מול מסלולים באותה רמת סיכון. ההבדל בין השניים מתחדד בשנה גרועה – התשואה יכולה להיות אפס או שלילית, אבל דמי הניהול נגבים מהצבירה כולה בכל מקרה ומעמיקים את הירידה. לכן פער דמי הניהול מול החציון, 0.17 נקודת אחוז, הוא החלק היחיד שידוע מראש.

מבט לטווח ארוך והיקף המסלול

בשלוש השנים האחרונות רשם המסלול תשואה מצטברת של 38.3%, ובחמש שנים 33.1%. המספר המצטבר לחמש שנים נמוך מזה של שלוש שנים משום ששתי השנים הנוספות שנכנסות לחלון הארוך יותר גרעו מהתשואה. התשואה בחודש האחרון, 0.04%, היא נתון נקודתי שאינו מלמד על הטווח הארוך.

היקף הנכסים במסלול הוא 27.8 מיליארד ש"ח. זהו מסלול כללי, כלומר תמהיל השקעות מגוון, ולא מסלול שעוקב אחרי מדד מניות. הטבלה שלמטה מציגה את המסלולים שהשאירו לחוסך הכי הרבה בקטגוריה, וכולם עוקבי מדדי מניות – ולכן היא נקודת ייחוס לתקרה של הקטגוריה ולא רשימת חלופות באותה רמת סיכון. השוואה הוגנת למסלול הזה נעשית מול מסלולים כלליים אחרים.

מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך

חמשת המסלולים עם הנטו-לחוסך הגבוה ביותר בקרנות ההשתלמות, לצד המסלול שבעמוד, נכון ליוני 2026. נטו לחוסך = תשואה מתחילת השנה פחות דמי הניהול השנתיים מהצבירה.

שאלות ותשובות

המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.