דמי ניהול במסלולי אג״ח – קופות מרכזיות לפיצויים

מסלולי אג״ח נתפסים כשמרניים וזולים, אבל בקופות המרכזיות לפיצויים דמי הניהול החציוניים דווקא גבוהים מהחציון של כלל הקטגוריה. הפער בין הקופה הזולה ליקרה נפתח לטווח רחב במיוחד.

מה מסתתר מאחורי החציון

החציון של 0.62% נמדד על 7 מסלולי אג״ח בקופות המרכזיות לפיצויים. הממוצע הפשוט הוא 0.58% והממוצע המשוקלל לפי נכסים הוא 0.56% – כלומר הקופות הגדולות בקטגוריה נוטות להיות מעט זולות מהחציון.

סך הנכסים בקטגוריה הזו קטן יחסית, כ-0.4 מיליארד ש״ח בלבד. זו קטגוריה סגורה – הקופות המרכזיות לפיצויים אינן פתוחות להפקדות חדשות מאז 2011, וזה משפיע על גודל השוק ועל התחרות בו.

הפער בין הקצוות

בקצה הזול נמצא מסלול של אלטשולר שחם עם 0.24%, בקצה היקר מסלול עם 0.80%. שני מסלולים באמצע – הפניקס עם 0.52% והראל עם 0.57% – יושבים סביב החציון הכללי של הקטגוריה הרחבה.

10% מהמסלולים גובים 0.41% או פחות, ו-10% גובים 0.73% או יותר. זה אומר שרוב המסלולים דחוסים בטווח לא רחב, אבל הקצוות רחוקים משמעותית זה מזה.

שאלות ותשובות

המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.