2.41%
חציון התשואה של מסלולי עוקבי המדדים בקופות הגמל לתגמולים עומד על 2.41% מתחילת 2026, לעומת 5.01% בכלל קופות הגמל.
מסלולי עוקבי המדדים אמורים לשקף את השוק בעלות נמוכה, אבל התוצאה מתחילת השנה מפגרת אחרי חציון הענף. הפער בין המסלול הכי חלש למסלול הכי חזק הוא עצום, וזה מלמד שהשם 'עוקב מדדים' לא אומר שכולם עוקבים אחרי אותו מדד.
חציון תשואה
2.41%
מתחילת 2026, 39 מסלולים
חציון בענף
5.01%
כלל קופות הגמל לתגמולים
טווח תשואות
2.41%
מהמסלול החלש לחזק
מה זה אומר עליך
אם החזקת במסלול עוקב מדדים בגמל, סביר שהתשואה שלך קרובה ל-2.41% ולא ל-5.01% של חציון הענף הרחב. ההבדל בין המסלולים גדול: מסלול אחד ירד ב-5.78% ומסלול אחר עלה ב-28.06%, כי כל אחד עוקב אחרי מדד אחר, מניות או אג'ח, בארץ או בחו'ל. השם 'עוקב מדדים' הוא קטגוריה טכנית, לא הבטחה לביצוע דומה.
למה יש פער כל כך גדול בתוך אותה קטגוריה
הקטגוריה 'עוקבי מדדים' מאגדת מסלולים שעוקבים אחרי מדדים שונים לגמרי: יש מסלולי מניות בחו'ל, יש מסלולי אג'ח ממשלתי, ויש מסלולי מניות ישראל. לכן ההבדל בין המסלול המוביל, שרשם 28.06%, למסלול החלש, שירד ב-5.78%, לא משקף איכות ניהול אלא בעיקר את הבחירה איזה מדד לעקוב.
הריכוז של 25 מסלולים בטווח 0% עד 5% מרמז שחלק גדול מהמסלולים בקטגוריה עוקבים אחרי מדדי אג'ח או מדדים מעורבים, ולא רק אחרי מדדי מניות אמריקאיים שרשמו עליות חדות יותר.
איך זה מסתדר מול כלל הענף
חציון כלל קופות הגמל לתגמולים עומד על 5.01% מתחילת 2026, על פני 238 מסלולים. חציון עוקבי המדדים עומד על 2.41%, על פני 39 מסלולים.
הממוצע הפשוט של עוקבי המדדים הוא 4.43%, והממוצע המשוקלל לפי נכסים הוא 5.55% — כלומר המסלולים הגדולים יותר בקטגוריה השיגו תשואה גבוהה יותר מהחציון.
שאלות ותשובות
האם 2.41% זה התשואה של כל מסלול עוקב מדדים?
לא. 2.41% הוא החציון — כלומר המסלול שנמצא באמצע הדירוג. חצי מהמסלולים השיגו יותר וחצי פחות. הטווח בפועל נע בין 5.78%- ל-28.06%.
למה עוקבי המדדים פיגרו אחרי כלל הענף?
החציון של עוקבי המדדים (2.41%) נמוך מחציון כלל קופות הגמל (5.01%), ככל הנראה כי הקטגוריה כוללת גם מסלולים עוקבי אג'ח ומדדים סולידיים, ולא רק מניות.
איך חושב המספר
הנתונים לקוחים מרשות שוק ההון — מערכת גמל-נט, לתקופה מתחילת 2026 ועד יוני 2026, על פני 39 מסלולי עוקבי מדדים בקופות הגמל לתגמולים. החציון הוא התשואה של המסלול האמצעי בדירוג; הממוצע המשוקלל חושב לפי היקף הנכסים בכל מסלול.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05