finance-theory
תורת המימון — תשובות לשאלות
הערה: פרק זה נבנה מחדש מה-PDF. הגרסה החיה הכילה שיבושי-RTL חמורים (מספרים הפוכים, תשובות חתוכות). כל מספר לקוח מה-PDF, לא מהגרסה החיה.…
תגית
תגית: חיסכון והשקעות
israel-economy
צמיחה, צריכה והשקעה
הפתיחה כשישראל הוקמה ב-1948, היה כמעט הכל חסר: תשתיות, מפעלים, הון, מיומנות-ייצור. הכלכלה הייתה "פותחת" — מייבאת הרבה, מייצאת מעט, מסובסדת על-ידי…
אסטרטגיות מעו״ף למתחילים
חוזים עתידיים ואופציית Put מגינה
כאן נכיר שתי דרכים לחקות החזקה במדד עצמו — קנייה ומכירה של "חוזה עתידי" — ואת אופציית ה-Put ה"מגינה", שמבטחת תיק קיים…
מימון למתקדמים
מדריך מלא לתורת המימון המתקדמת: סל מניות ותיק השקעות, מדידת סיכון וסטיית תקן, שונות משותפת ומקדם מתאם, החזית היעילה, מודל CAPM, קו…
מימון למתקדמים
מודל הצמיחה (גורדון) — הערכת שווי מניה לפי דיבידנדים
בקצרה 3 נקודות מפתח מודל גורדון: P = D₁ / (Ke − g). שווי מניה = הדיבידנד הבא חלקי (מחיר ההון פחות…
מימון למתקדמים
תיק משופר, תיק יעיל וקו ה-CML
בקצרה 3 נקודות מפתח תיק משופר P: שילוב של סל B + נכס חסר-סיכון rf. כל נקודה על הקו rf→B היא תיק…
מימון למתקדמים
חזית יעילה משופרת — מודל CAPM
בקצרה 3 נקודות מפתח CAPM: מודל שמתאר איך נכסים צריכים להיות מתומחרים בשוק יעיל — תוחלת התשואה נקבעת לפי הסיכון השיטתי בלבד.…
מימון למתקדמים
תיק השקעות משופר
בקצרה 3 נקודות מפתח תיק משופר P: שילוב של סל מניות B + נכס חסר-סיכון rf. מאפשר להגיע לנקודות שמחוץ לחזית היעילה.…
מימון למתקדמים
עקומות אדישות וסל ההשקעות הנבחר
בקצרה 3 נקודות מפתח עקומת אדישות: קו שמחבר שילובי תוחלת-סיכון שהמשקיע אדיש ביניהם — "שווים" מבחינתו. בחירת הסל: הנקודה שבה עקומת האדישות…
מימון למתקדמים
חישוב תוחלת וסטיית תקן של סל מניות
בקצרה 3 נקודות מפתח תוחלת סל: ממוצע משוקלל של תוחלות המניות. E(B) = W₁*E(S₁) + W₂*E(S₂). סטיית-תקן של סל: לא ממוצע פשוט…