המסלול גובה דמי ניהול מעל החציון בקטגוריה, וגם התשואה מתחילת השנה נמוכה מהחציון. שני הפערים האלה יחד הם מה שמעניין לבחון כאן.
דמי ניהול
0.68%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
3.01%
יוני 2026
נכסי המסלול
325
מיליון ש"ח
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש"ח למשך 20 שנה, דמי ניהול של 0.68% מסתכמים בעלות של 40,800 ש"ח – כלומר 2,040 ש"ח בשנה. זה המחיר שאתה משלם על ניהול המסלול, בלי קשר לתשואה שיושגה בפועל. כשמסתכלים על שני הנתונים יחד – דמי ניהול מעל החציון ותשואה מתחילת השנה מתחת לחציון – מדובר בפער שכדאי להבין לפני שממשיכים.
מה מסביר את הפיגור מול החציון
המסלול הוא מסלול אשראי ואג"ח עם רכיב מנייתי מוגבל (עד 25%). זה אומר שהוא שמרני יותר מקופות שמחזיקות שיעור מניות גבוה יותר, ולכן בשנים חזקות בשוק המניות הוא צפוי לפגר אחרי החציון של הקטגוריה הכללית.
בפועל, מתחילת שנת 2026 התשואה עומדת על 3.01%, לעומת חציון של 4.03% בקטגוריית קופות הגמל להשקעה. חלק מהפער מוסבר בהרכב המסלול, וחלק בדמי הניהול הגבוהים מהחציון.
עלות דמי הניהול לאורך זמן
דמי הניהול של 0.68% נגבים בכל שנה מהצבירה, גם אם התשואה נמוכה או שלילית. על צבירה של 300,000 ש"ח, מדובר ב-2,040 ש"ח בשנה.
לאורך 20 שנה, בהנחת צבירה קבועה, מצטבר לעלות של 40,800 ש"ח בדמי ניהול בלבד. ההפרש מול קופה שגובה את החציון (0.61%) הוא הפער שכדאי להשוות מולו.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.68% |
| דמי ניהול מההפקדה | 0% |
| תשואה חודשית | 0.18% |
| תשואה מתחילת השנה | 3.01% |
| תשואה שלוש שנים | 25.1% |
| תשואה חמש שנים | 26.6% |
| נכסי המסלול | 325 מיליון ש"ח |
שאלות ותשובות
למה התשואה מתחילת השנה נמוכה מהחציון?
המסלול מוגבל ל-25% מניות ומתמקד באג"ח ואשראי, בעוד שהחציון של הקטגוריה כולל גם מסלולים עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר. בתקופה של עליות בשוק המניות, מסלול שמרני יותר צפוי לפגר.
האם דמי הניהול גבוהים?
דמי הניהול עומדים על 0.68% מהצבירה, בעוד שחציון הקטגוריה הוא 0.61%. מדובר בפער של מעל החציון, מתוך 139 מסלולים שנבדקו.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה כללית. מה שכדאי לבדוק זה האם הרכב המסלול (אג"ח ואשראי עם עד 25% מניות) מתאים לרמת הסיכון שאתה מחפש, איך התשואה לחמש שנים (26.6%) ולשלוש שנים (25.1%) נראית מול מסלולים דומים באותה קטגוריה, ומה משמעות דמי הניהול של 0.68% על הצבירה שלך לאורך זמן.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על פני 139 מסלולים בקטגוריית קופות הגמל להשקעה, וחציון התשואה מתחילת השנה על פני 146 מסלולים. עלות דמי הניהול ל-20 שנה מחושבת בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח ודמי ניהול של 0.68% בשנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05