פיננסים אישיים

תשואת עוקבי המדדים בגמל להשקעה – 3 שנים

התשואה המצטברת החציונית בשלוש השנים האחרונות במסלולי עוקבי המדדים בקופות גמל להשקעה עומדת על 41.6%, נכון ליוני 2026.

2 דק׳ זמן קריאה · עודכן אוגוסט 2026

התשובה בקצרה

41.6%

התשואה המצטברת החציונית בשלוש השנים האחרונות במסלולי עוקבי המדדים בקופות גמל להשקעה עומדת על 41.6%, נכון ליוני 2026.

התשואה המצטברת בשלוש שנים במסלולי עוקבי המדדים של קופות גמל להשקעה

מדובר בקטגוריה שנחשבת פסיבית, אבל הפער בין המסלולים בתוכה עצום. מסלול אחד הניב 14.1% ואחר 106% – באותן שלוש שנים.

חציון 3 שנים

41.6%

התשואה באמצע הטווח

ממוצע משוקלל

51.5%

לפי היקף הנכסים

פער מקס-מין

41.6%

טווח בין המסלולים

התפלגות התשואות בין 19 המסלולים

0–20%220–40%540–60%960–80%180–100%1100–120%1120–140%0מספר המסלולים

רוב המסלולים (9 מתוך 19) מרוכזים בטווח 40%-60%, אבל יש זנב ארוך של מסלולים חזקים בהרבה.
!

מה זה אומר עליך

הפער בין החציון (41.6%) לממוצע המשוקלל (51.5%) מלמד שהמסלולים הגדולים יותר, אלה שמנהלים חלק גדול מ-15.2 מיליארד השקלים בקטגוריה, השיגו תשואה גבוהה מהמסלול הטיפוסי. כלומר, השם 'עוקב מדדים' לא אומר שכל המסלולים עוקבים אחרי אותו מדד – הרכב המדדים בכל מסלול משנה מאוד את התוצאה. מסלול שעוקב אחרי מדדי מניות עולמיים יראה תוצאה אחרת ממסלול גמיש שמשלב מדדי אג'ח.

למה יש פער כזה בקטגוריה 'פסיבית'

בקטגוריה הזו יש 19 מסלולים, וההבדל ביניהם הוא לא בניהול אקטיבי – אלא באיזה מדד הם עוקבים. מסלול עוקב מדדי מניות בלבד יתנהג אחרת ממסלול גמיש שמשלב אג'ח ומניות.

זו הסיבה שהמסלול המוביל, של אנליסט, הגיע ל-106%, בעוד המסלול בתחתית הטווח נמצא על 14.1%. שניהם 'עוקבי מדדים', אבל עוקבים אחרי דברים שונים לגמרי.

איך זה נראה מול כלל קופות הגמל להשקעה

החציון בקטגוריית עוקבי המדדים עומד על 41.6%, לעומת חציון של 39.2% בכלל 91 קופות הגמל להשקעה. ההפרש קיים, אבל לא דרמטי.

המסקנה: המיקוד במדדים לא הבטיח לבדו תשואה גבוהה יותר מהממוצע. מה שכן קרה – המסלולים שהתמקדו במדדי מניות (כמו אלה של מיטב ומנורה מבטחים, עם 91.6% ו-60.2%) הובילו את הטבלה.

שאלות ותשובות

מה ההבדל בין החציון לממוצע המשוקלל?

החציון (41.6%) הוא המסלול שנמצא באמצע הרשימה. הממוצע המשוקלל (51.5%) נותן משקל גדול יותר למסלולים שמנהלים יותר כסף. הפער ביניהם מלמד שהמסלולים הגדולים השיגו תשואות גבוהות יחסית.

למה חשוב להסתכל על 3 שנים ולא על שנה אחת?

תשואה של שנה אחת יכולה לשקף אירוע חד-פעמי בשוק. שלוש שנים נותנות תמונה יציבה יותר של איך המסלול מתנהג לאורך זמן, כולל עליות וירידות.

איך חושב המספר

הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. הטווח הוא תשואה מצטברת ל-3 שנים אחורה, על 19 מסלולי עוקבי מדדים בקופות גמל להשקעה. הממוצע המשוקלל חושב לפי היקף הנכסים בכל מסלול (סך של 15.2 מיליארד ש'ח).

המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.

מקורות

  1. רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05