פיננסים אישיים

עוקבי מדדים בהשתלמות: התשואה בחמש שנים

החציון של מסלולי עוקבי המדדים בקרנות ההשתלמות עומד על 48.9% בחמש השנים האחרונות, נכון ליוני 2026

2 דק׳ זמן קריאה · עודכן ספטמבר 2026

התשובה בקצרה

48.9%

החציון של מסלולי עוקבי המדדים בקרנות ההשתלמות עומד על 48.9% בחמש השנים האחרונות, נכון ליוני 2026

התשואה המצטברת בחמש שנים במסלולי עוקבי המדדים של קרנות ההשתלמות

עוקבי המדדים בהשתלמות נראים כמו קטגוריה אחת, אבל בפועל יש בהם פערים גדולים מאוד. חמישה מסלולים מתוך עשרה נמצאים בטווח 60–70%, בעוד שלושה אחרים נמצאים מתחת ל-20%.

חציון 5 שנים

48.9%

מסלולי עוקבי מדדים בהשתלמות

אחוזון 10

17.9%

התחתית של הטווח

אחוזון 90

69%

הצמרת של הטווח

התפלגות התשואות של עוקבי המדדים בחמש שנים

0–10%110–20%220–30%030–40%240–50%050–60%060–70%570–80%0מספר המסלולים

רוב המסלולים מתרכזים בטווח 60–70% (חמישה מסלולים), אבל שלושה מסלולים נמצאים מתחת ל-20% ושניים בטווח 30–40%
!

מה זה אומר עליך

השם 'עוקב מדדים' לא מספר את כל הסיפור: המרחק בין המסלול החלש (8.5%) למסלול החזק (70%) הוא עצום, והכל תלוי באיזה מדד המסלול עוקב. החציון של הקטגוריה (48.9%) גבוה מהחציון של כלל קרנות ההשתלמות (36.7%), אבל זה ממוצע שמסתיר את הפער הפנימי. לפני שמסתכלים על שם המסלול, שווה לבדוק בדיוק אחרי איזה מדד הוא עוקב.

למה אין 'תשואה אחת' לעוקבי המדדים

בעברית פשוטה: 'עוקב מדדים' זה שם קטגוריה, לא שם של מדד. מסלול שעוקב אחרי S&P 500 האמריקאי מתנהג אחרת ממסלול שעוקב אחרי מדד אג"ח או מדד ישראלי.

בנתונים רואים את זה מיד: שלושת המסלולים הגבוהים בקטגוריה — של הפניקס, הראל ומיטב — כולם עוקבי S&P 500, עם תשואות של 70%, 68.9% ו-68.8%. בקצה השני יש מסלולים באותה קטגוריה עם תשואות חד-ספרתיות.

מול כלל קרנות ההשתלמות

החציון של עוקבי המדדים (48.9%) גבוה מהחציון של כלל 152 קרנות ההשתלמות (36.7%) באותה תקופה של חמש שנים.

עם זאת, זו קטגוריה קטנה — עשרה מסלולים בלבד, שמנהלים יחד כ-30 מיליארד ש"ח. התשואה המשוקללת לפי נכסים בקטגוריה עומדת על 64.5%, כלומר הכסף הגדול מרוכז במסלולים החזקים יותר.

שאלות ותשובות

למה יש פער של עשרות אחוזים בין מסלולים באותה קטגוריה?

כי 'עוקב מדדים' זו הגדרה רחבה. מסלול יכול לעקוב אחרי מדד מניות אמריקאי, מדד ישראלי, מדד אג"ח או שילוב. בנתונים, המסלולים המובילים (עד 70%) עוקבים אחרי S&P 500, בעוד אחרים עוקבים אחרי מדדים שונים לגמרי.

האם החציון של 48.9% מייצג את מה שאפשר לצפות לו?

החציון הוא נקודת אמצע היסטורית לחמש השנים שנגמרו ביוני 2026, לא תחזית. אחוזון 10 עומד על 17.9% ואחוזון 90 על 69% — כלומר הטווח בפועל רחב מאוד, ותשואה עתידית תלויה במדד שאחריו עוקב המסלול הספציפי.

איך חושב המספר

הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), עודכנו ליוני 2026 ומתייחסים לתשואה מצטברת של חמש שנים במסלולי עוקבי מדדים בקרנות ההשתלמות. החציון (48.9%) הוא נקודת האמצע של עשרת המסלולים בקטגוריה; התשואה המשוקללת (64.5%) מחושבת לפי היקף הנכסים בכל מסלול.

המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.

מקורות

  1. רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05
נושאים פנסיה וחיסכון פנסיוני חיסכון והשקעות בורסה ומסחר